行情中心升级到1.1版！ 官方博客
基金筛选器
查看股票行情

基金业绩

基金费率

投资组合

基金概况

财务数据

汇添富睿丰混合(LOF)C(501040)

2024-01-16     1.12690.0089%
基金概况
法定名称 汇添富睿丰混合型证券投资基金(LOF) 基金简称 汇添富睿丰混合(LOF)C
投资类型 偏债型基金 成立日期 2017-09-29
募集起始日 2017-08-14 总募集规模(万份) 33,281.61
募集截止日 2017-09-26 其
中		 实际募集规模(万份) 33,273.38
日常申购起始日 2019-03-29 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2019-03-29 参与资金利息(万份) 82,449.71
基金经理 何彪 最近总份额(万份) 385.23
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 汇添富睿丰混合(LOF)C
业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%+中债综合指数收益率×80%
投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类资产，并通过投资股票等权益类资产增强收益，在科学严格管理风险的前提下，力争创造超越业绩比较基准的长期稳健收益。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转债）等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包含协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金将密切关注市场的运行状况与风险收益特征，分析宏观经济运行状况 和金融市场运行趋势，判断不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价 值，以动态调整大类资产配置比例。在此基础上，灵活运用债券投资策略、股票 精选策略等。 封闭期内，本基金采取的投资策略主要为资产配置策略、债券投资策略、定 向增发策略、定增破发策略、股票精选策略等；转为上市开放式基金后，本基金 采取的投资策略主要为资产配置策略、债券投资策略、股票精选策略等。 1、资产配置策略 本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素（其中， 基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、 固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据；政策面因素包括存款准备金率、 存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水 平以及税收政策等财政政策；市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变 化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等），结合全球宏观经济形势，研判国 内外经济的发展趋势，并在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调整投资组 合中股票及存托凭证、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投 资的其他品种的投资比例。 2、债券投资策略 （1）利率策略 本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况 变化趋势及结构，结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判，从而 预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上，结合期限利差与凸度综合分析， 制定出具体的利率策略。 具体而言，本基金将首先采用“自上而下”的研究方法，综合研究主要经济 变量指标，分析宏观经济情况，建立经济前景的场景模拟，进而预测财政政策、 货币政策等宏观经济政策取向。同时，本基金还将分析金融市场资金供求状况变 化趋势与结构，对影响资金面的因素进行详细分析与预判，建立资金面的场景模 拟。 在此基础上，本基金将结合历史与经验数据，区分当前利率债收益率曲线的 期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位，判断收益率曲线参数变动的程度 与概率，即对收益率曲线平移的方向，陡峭化的程度与凸度变动的趋势进行敏感 性分析，以此为依据动态调整投资组合。如预期收益率曲线出现正向平移的概率 较大时，即市场利率将上升，本基金将降低组合久期以规避损失；如出现负向平 移的概率较大时，则提高组合久期；如收益率曲线过于陡峭时，则采用骑乘策略 获取超额收益。本基金还将在对收益率曲线凸度判断的基础上，利用蝶形策略获 取超额收益。 （2）信用策略 信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率加上反映信用风险收 益的信用利差之和。基准收益率主要受宏观经济环境的影响，信用利差收益率主 要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响，因此本基金分 别采用基于信用利差曲线变化策略和基于信用变化的策略。 1）基于信用利差曲线变化的策略 本基金将以下两方面分析信用利差的变化情况，并采取相应的投资策略： 宏观经济环境对信用利差的影响：当宏观经济向好时，信用利差可能由于发 债主体盈利能力改善而收窄；反之，信用利差可能扩大。本基金将根据宏观经济 的变化情况，加大对信用利差收窄的债券的投资比例。 市场供求关系对信用利差的影响：信用债券的发行利率、企业的融资需求等 都将影响债券的供给，而政策的变化、其他类属资产的收益率等也将影响投资者 对信用债券的需求，从而对信用利差产生影响。本基金将综合分析信用债券市场 容量、市场形势预期、流动性等因素，在具有不同信用利差的品种间进行动态调 整。 2）基于信用变化的策略 本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标 等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。 为了准确评估发债主体的信用风险，我们设计了定性和定量相结合的内部信 用评级体系。内部信用评级体系遵循从“行业风险”－“公司风险”（包括公司 背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构和信息披露状况、及企业财 务状况）－“外部支持”（外部流动性支持能力及债券担保增信）－“得到评分” 的评级过程。其中，定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析，主要包括四 个方面：盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。 定性分析包括所有非定量信息的分析和研究，作为定量分析的重要补充，能够有 效提高定量分析的准确性。 本基金内部的信用评级体系定位为即期评级，侧重于评级的准确性，从而为 信用产品的实时交易提供参考。本基金会对宏观、行业、公司自身信用状况的变 化和趋势进行跟踪，发掘相对价值被低估的债券，以便及时有效地抓住信用债券 本身信用变化带来的市场交易机会。 3）个券选择策略 本基金将根据信用债券市场的收益率水平，在综合考虑信用等级、期限、流 动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，建立收 益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型，并通过这些模型进行估值，重点选 择具备以下特征的信用债券：较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将 改善，以及价值尚未被市场充分发现的个券。 （3）可转换债券投资策略 对于本基金中可转债的投资，本基金主要采用可转债相对价值分析策略。 由于可转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转 债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可 转债的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。 其次，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合 分析，这些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等，形成对基 础股票的价值评估。本基金将可转债自身的基本面分析和其基础股票的基本面分 析结合在一起，最终确定投资的品种。 （4）中小企业私募债券投资策略 本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资授 权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通过组合管 理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现投资收益的最大 化。 本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标 等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。内部信用评级以深入的企业基 本面分析为基础，结合定性和定量方法，注重对企业未来偿债能力的分析评估， 对中小企业私募债券进行分类，以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程 度，并及时跟踪其信用风险的变化。 本基金对中小企业私募债券的投资策略以持有到期为主，在综合考虑债券信 用资质、债券收益率和期限的前提下，重点选择资质较好、收益率较好的中小企 业私募债券进行投资。 基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资 决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准， 以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 3、股票精选策略 （1）“自下而上”精选策略 本基金将采用“自下而上”的策略，精选出具有持续竞争优势且估值有吸引 力的股票，精心科学构建股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获 得当期的较高投资收益。 本基金将结合定量评估、定性分析和估值分析来综合评估备选公司的投资价 值。主要考虑三方面因素： 1）竞争优势：企业的竞争优势是企业获得长期增长的根本动力。本基金对 企业竞争优势的分析将从企业的技术、管理、品牌和成本等各方面综合考虑。同 时结合时代特点，本基金重点分析企业的市场优势和科研能力： 市场优势：本基金将选择具有市场优势的企业，主要是指公司现在或未来有 可能在行业细分市场中占据较大的市场份额，或拥有较高的市场份额增长率。 科研能力：本基金将选择那些具有核心技术优势的上市公司。考虑的因素包 括：产品技术含量、技术发展前景、技术成熟程度、研究经费投入规模、配套政 策支持、研究成果转化的经济效果等。 2）成长性：本基金对企业成长性的分析从内生增长和外延并购两个方面进 行分析。内生增长即通过分析企业的商业模式、竞争优势、行业前景等方面来选 择业绩增速最快、持续性更强的公司。外延增长分析即通过整体上市、并购重组 等方式实现经营规模扩张的公司，以及被并购价值、资产或品牌价值明显、被并 购后能够出现经营改善、利润水平大幅提高的公司。 3）公司治理：本基金对公司治理结构的评估，主要是对上市公司经营管理 层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察，包括对所有权和经 营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部 的干预程度，管理决策的执行和传达的有效性，股东会、董事会和监事会的实际 执行情况，企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。 4）财务稳定：本基金对企业财务稳定性的分析将包括定量及定性两方面。 在定量的分析方法上，我们主要参考主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、 净资产收益率（ROE）、毛利率等财务指标。同时，基于定性的公司基本面分析 对公司未来盈利状况进行预测，综合考虑行业前景、下游需求、市场地位和财务 结构等方面进行判断。 5）估值合理：本基金基于动态静态指标相结合的原则，采用内在价值、相 对价值、收购价值相结合的评估方法，如市盈增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、 市净率（P/B）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企业价值/息税、折旧、摊销 前利润（EV/EBITDA）、自由现金流贴现（DCF）等，对价值股票库中的优质公 司进行价值评估，并在此基础上建立核心价值股票库。 基金经理根据本基金的投资决策程序，审慎精选，权衡风险收益特征后，构 建投资组合并动态调整。 （2）存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 4、定向增发策略 定向增发是指上市公司向特定投资者（包括大股东、机构投资者、自然人等） 非公开发行股票的融资方式。本基金将对进行非公开发行的上市公司进行基本面 分析，综合分析定向增发项目目的、定向增发对象结构、定向增发项目类别等因 素，并结合市场未来走势进行判断，精选定向增发股票。在定向增发股票锁定期 结束后，本基金将根据对股票内在投资价值和成长性的判断，结合股票市场环境 的分析，选择适当的时机卖出。封闭期内，本基金将定向增发作为股票资产投资 的主要策略；转为上市开放式基金后，本基金将在严格管理风险的前提下审慎参 与定向增发。 5、定增破发策略 定增破发是指股票交易价格跌破之前定增发行价格的情形。基金管理人将择 机参与定增破发上市公司，以获取超额收益。对于定增破发股票，本基金将综合 考虑上市公司基本面、定向增发条款、破发幅度、解禁时间、市场情绪等因素来 构建投资组合。 6、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质 量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估 其相对投资价值并作出相应的投资决策，以在控制风险的前提下尽可能的提高本 基金的收益。 在资产支持证券的选择上，本基金将采取“自上而下”和“自下而上”相结 合的策略。“自上而下”投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基 础上，本基金运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付 风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析，对收益率走势及其收益和风 险进行判断。“自下而上”投资策略指运用数量化或定性分析方法对资产池信用 风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 7、金融衍生工具投资策略 本基金将基于谨慎原则运用权证、股指期货、国债期货、股票期权等相关金 融衍生工具对基金投资组合进行管理，以控制并降低投资组合风险、提高投资效 率，从而更好地实现本基金的投资目标。 本基金将通过对权证标的证券的基本面进行研究，结合多种定价模型和投资 策略，根据基金资产组合情况适度进行权证的投资。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑 股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲 特殊情况下的流动性风险，以降低交易成本和组合风险，提高投资效率。 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和 政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国 债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在追求基 金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。 本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要 求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。若相关法律法规发生变化时， 基金管理人股票期权投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的 变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种，本基金将在履行 适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。 8、融资投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易。本基金 将基于对市场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比 例。若相关融资业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定，以符合上述法 律法规和监管要求的变化。 本基金将密切跟踪国内关于基金参与融券及转融通业务法律法规的实施进 展，待基金参与融券及转融通业务的相关规定颁布后，将在届时相应法律法规的 框架内，制订符合本基金投资目标的投资策略。同时结合对融券及转融通的研究， 在充分考虑风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。 未来，随着投资工具的发展和丰富，本基金可在不改变投资目标的前提下， 相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明更新中公告。
投资标准 基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产及存托凭证的比例不高于基金资产的30%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基金，属于中等收益风险特征的基金。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料