基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
基金产品概况
基金简称
银华量化智慧动力灵活配置混合
交易代码
000062
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年4月25日
报告期末基金份额总额
72,320,067.59份
投资目标
综合使用多种量化策略指导资产配置和选股,在严格控制投资组合风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金在投资的过程中,将量化策略贯彻到资产配置和选股中。在大类资产配置过程中,本基金密切关注反映宏观经济走向的相关数据,包括货币供应量、流动性、先导行业景气度、库存周期、PMI、工业生产增速、通胀水平等。在此基础上,本基金运用量化模型对上述各项指标的时间序列与股票市场指数时间序列的领先、滞后关系进行检验,选出其中关系显著、稳定且符合经济学、金融学原理的指标,作为能较好判断股市预期表现的指标。
此外,本基金还将通过量化的手段,对表征市场情绪和资金流向的诸多指标的时间序列与股票市场指数的时间序列的领先、滞后关系进行检验。这些指标包括基金平均仓位、期指高频数据、股票账户活跃度、分析师多空情绪等。
在综合考虑上述两方面因素的基础上,本基金将对权益类资产、固定收益类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态的调整,力求实现投资组合动态管理最优化。
业绩比较基准
中证800指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×50%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金,属于证券投资基金中风险和预期收益较高的品种,其风险和预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。
基金管理人
银华基金管理股份有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
1.本期已实现收益
853,855.70
2.本期利润
-1,862,048.01
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0406
4.期末基金资产净值
89,989,525.26
5.期末基金份额净值
1.244
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.11%
0.80%
-0.49%
0.39%
-0.62%
0.41%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定:股票投资比例为基金资产的0%-95%,权证投资比例为基金资产净值的0%-3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张凯先生
本基金的基金经理
2016年4月25日
-
6年
硕士学位。毕业于清华大学。2009年7月加盟银华基金管理有限公司,曾担任公司量化投资部金融工程助理分析师及基金经理助理职务,自2012年11月14日起担任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理,自2013年11月5日起兼任银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理,自2016年1月14日起兼任银华全球核心优选证券投资基金基金经理,自2016年4月7日起兼任银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金使用量化策略进行资产配置和股票投资,并辅以固定收益投资和股指期货等衍生品进行收益增强。报告期内,本基金策略的绩效表现仍在我们的预期之内。我们将继续勤勉投资,力争获得超越业绩比较基准的收益率。
过去的一个季度,A股市场经历了一轮较大幅度的上涨后迅速下跌,总体维持宽幅震荡走势。尽管建筑、石油石化、钢铁等强周期板块表现出众,但近年来表现强势的TMT板块与医药板块本季度持续低迷;受流动性趋紧与房地产调控政策影响,本季度地产板块亦表现不佳。
展望2017年一季度,基建将继续维稳,外需有迹象回暖,制造业投资有望超预期。深港通推出背景下,中国资本市场的开报放格局再进一步,这将深刻影响A股未来的发展路径。受益于供给侧改革和混合所有制改革,价值投资将成为市场重要投资主线。2017年一季度股票市场仍处于机会酝酿阶段,存在结构性的博弈机会,风险偏好有望逐步企稳回升,我们将从改革政策和盈利企稳的角度寻找投资机会。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.244元,本报告期份额净值增长率为-1.11%,同期业绩比较基准收益率为-0.49%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况,出现该情况的时间范围为2016年8月19日至2016年10月28日。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
84,840,079.02
90.41
其中:股票
84,840,079.02
90.41
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
8,921,927.09
9.51
8
其他资产
73,984.94
0.08
9
合计
93,835,991.05
100.00
注:由于四舍五入的原因,市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
1,721,640.00
1.91
B
采矿业
6,284,112.00
6.98
C
制造业
33,360,249.06
37.07
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
2,667,219.00
2.96
E
建筑业
4,926,895.23
5.47
F
批发和零售业
11,937,620.54
13.27
G
交通运输、仓储和邮政业
3,718,096.00
4.13
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
5,139,204.24
5.71
J
金融业
4,472,941.30
4.97
K
房地产业
5,592,683.00
6.21
L
租赁和商务服务业
1,133,143.65
1.26
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
3,056,121.00
3.40
S
综合
830,154.00
0.92
合计
84,840,079.02
94.28
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600350
山东高速
219,700
1,423,656.00
1.58
2
600297
广汇汽车
162,800
1,393,568.00
1.55
3
600015
华夏银行
127,700
1,385,545.00
1.54
4
600585
海螺水泥
81,600
1,383,936.00
1.54
5
601929
吉视传媒
330,200
1,383,538.00
1.54
6
600089
特变电工
151,300
1,381,369.00
1.54
7
600335
国机汽车
113,600
1,380,240.00
1.53
8
600278
东方创业
84,500
1,379,040.00
1.53
9
600216
浙江医药
108,600
1,377,048.00
1.53
10
601390
中国中铁
155,300
1,375,958.00
1.53
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
32,608.53
2
应收证券清算款
35,829.37
3
应收股利
-
4
应收利息
3,742.72
5
应收申购款
1,804.32
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
73,984.94
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
9,384,537.98
报告期期间基金总申购份额
63,945,725.90
减:报告期期间基金总赎回份额
1,010,196.29
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
72,320,067.59
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
无。
备查文件目录
备查文件目录
9.1.1中国证监会核准银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金募集的文件以及银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金转型事项的持有人大会决议向中国证监会备案的文件
9.1.2《银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。
查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
银华基金管理股份有限公司
2017年1月21日