基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:二〇一七年八月二十五日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
工银瑞信月月薪
基金主代码
000236
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年8月14日
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
431,503,523.46份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
工银瑞信月月薪A
工银瑞信月月薪C
下属分级基金的交易代码:
000236
002492
报告期末下属分级基金的份额总额
431,446,221.55份
57,301.91份
基金产品说明
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上,通过配置债券等固定收益类金融工具,追求基金资产的长期稳定增值,以获得超过基金业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将在资产配置策略的基础上,通过固定收益类品种投资策略构筑债券组合的平稳收益,通过积极的权益类资产投资策略追求基金资产的增强型回报。
业绩比较基准
三年期银行定期存款收益率(税后)+1.5%。
在本基金成立当年,上述“三年期定期存款利率”指基金合同生效当日中国人民银行公布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利率”。其后的每个自然年,“三年期定期存款利率”指当年第一个工作日中国人民银行公布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利率”。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基金;因为本基金可以配置二级市场股票,所以预期收益和预期风险水平高于投资范围不含二级市场股票的债券型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
工银瑞信基金管理有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱碧艳
陆志俊
联系电话
400-811-9999
95559
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn
luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-811-9999
95559
传真
010-66583158
021-62701216
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
工银瑞信月月薪A
工银瑞信月月薪C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日)
本期已实现收益
19,172,217.34
2,237.30
本期利润
12,580,880.65
1,359.36
加权平均基金份额本期利润
0.0265
0.0187
本期基金份额净值增长率
1.95%
1.88%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.4628
0.0297
期末基金资产净值
631,124,590.21
59,001.62
期末基金份额净值
1.463
1.030
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2013年8月14日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银瑞信月月薪A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
2.24%
0.16%
0.35%
0.01%
1.89%
0.15%
过去三个月
1.46%
0.16%
1.06%
0.01%
0.40%
0.15%
过去六个月
1.95%
0.13%
2.11%
0.01%
-0.16%
0.12%
过去一年
1.11%
0.18%
4.24%
0.01%
-3.13%
0.17%
过去三年
38.02%
0.38%
14.76%
0.01%
23.26%
0.37%
自基金合同生效以来
46.30%
0.34%
19.81%
0.02%
26.49%
0.32%
工银瑞信月月薪C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
2.28%
0.16%
0.35%
0.01%
1.93%
0.15%
过去三个月
1.38%
0.16%
1.06%
0.01%
0.32%
0.15%
过去六个月
1.88%
0.13%
2.11%
0.01%
-0.23%
0.12%
过去一年
0.68%
0.18%
4.24%
0.01%
-3.56%
0.17%
自基金合同生效以来
3.00%
0.20%
5.71%
0.01%
-2.71%
0.19%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:注:1、本基金基金合同于2013年8月14日生效。
2、按基金合同规定,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:债券资产占基金资产的比例不低于80%,股票资产占基金资
产的比例不超过20%,本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的3%,基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。
3、本基金自2016 年2月26日起增加C类基金份额类别。
其他指标
无。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司,成立于2005年6月,是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司,在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理(国际)有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司(含子公司)拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2017年6月30日,公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信7天理财债券型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资基金、上证中央企业50交易型开放式指数证券投资基金等110只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理,为客户提供卓越的理财服务”为使命,依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队,立足市场化、专业化、规范化和国际化,坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”,致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘琦
本基金的基金经理
2015年11月10日
-
9
北京大学概率统计专业博士;曾先后在嘉实基金管理有限公司担任基金经理助理、研究员,在嘉实国际担任助理副总裁,在易方达基金担任基金经理。2015年加入工银瑞信,现任固定收益部基金经理。2015年11月10日至今,担任工银月月薪定期支付债券型基金基金经理;2016年10月14日至今,担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2016年11月2日至今,担任工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理;2017年1月4日至今,担任工银瑞信中债-国债(7-10年)总指数证券投资基金基金经理;2017年1月23日至今,担任工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)基金经理。
注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年来,全球经济的反弹势头有所趋缓,特别是美国的经济数据呈现出一定的弱化特征。美联储如期在6月进行加息并预计今年起开始缩表,起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元MBS;缩表规模每季度增加一次,直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。在美国经济下滑的可能性大增,同时全球同步收紧货币政策的动作继续的情况下,于美国的经济和风险资产都是偏空的,对海外的风险向国内的传导予以重视和防范。
国内经济从高频数据来看,经济的下滑态势非常缓慢,甚至在低库存下出现了一定的补库存行为。具体来看PMI数据中的原材料采购处于高位,而原材料和产成品库存均处于低位。库存水平是引起经济短期波动的主要因素。低库存叠加需求平稳使得工业企业短期内信心较强,甚至出现短期的补库存行为。目前来看消费,进出口对于经济的正面支撑还是较为坚实的,基建和地产的负面影响也是可控的。后续需要关注的是经济的负面因素占据主导时,经济是否会有个断崖式的下滑,进而引致央行从目前不松不紧的态度变为偏松的态度,这是下半年行情的最大刺激因素。目前的货币政策总基调是稳健中性,尺度上“不紧不松”,操作上削峰填谷,前瞻上相机抉择。监管层面的压力会是温和而又持续的,但中期来看监管层面去金融杠杆的态度依然是明确的。而金融去杠杆导致的对实体层面的负反馈可能会使后期经济有下行风险。
基金在报告期内,根据对于市场变化的判断积极调整仓位,根据利率水平的变化适当调整久期,有效提升了组合收益,降低组合回撤。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银月月薪A份额净值增长率为1.95%,工银月月薪C份额净值增长率为1.88%,业绩比较基准收益率为2.11%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年,债券方面谨慎偏乐观,等待经济出现明确下行信号带来的配置机会。权益方面中性偏谨慎,从业绩和估值层面寻找配置机会,但机会的不确定性大增。转债方面中性偏谨慎,个券分化较大;寻找正股资质较好的个券。
整体的宏观经济难继续上行,同时金融监管和协调加强,去杠杆进入中后段。对于利率债而言是相对较为有利的环境,而信用债的配置价值有所减弱。信用利差下行幅度较大,特别是中低等级的信用利差近期压缩太多,需要仔细甄别个券信用资质。股市方面,在整体流动性收紧的格局下,同时确定性个股涨幅巨大的情况下,可供选择的机会不多,故权益方面暂不做激进的配置。目前转债市场估值略高于市场均值,后续供给压力较大,叠加权益无明显上涨趋势,转债将保持中性偏谨慎的态度。同时个券未来的分化较多,需要择优选择正股较好的个券。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
(1)参与估值小组成员为4人,分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人、法律合规部负责人,组长由运作部负责人担任。
(2)各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员,如需更换,由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法,但不参与最终估值决策。
4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证,并经托管银行复核确认。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内,本基金未实施利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2017年上半年度,托管人在工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2017年上半年度,工银瑞信基金管理有限公司在工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金的基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。个别工作日,托管人发现个别监督指标不符合基金合同的约定,托管人及时通知了基金管理人,基金管理人根据规定进行了调整。
本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2017年上半年度,由工银瑞信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
1,557,167.18
10,657,502.04
结算备付金
7,383,182.31
6,297,559.44
存出保证金
104,350.33
237,929.90
交易性金融资产
793,861,713.73
774,756,030.34
其中:股票投资
101,232,966.73
94,949,977.34
基金投资
-
-
债券投资
692,628,747.00
679,806,053.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
2,320,799.88
-
应收利息
18,476,776.34
12,098,286.37
应收股利
-
-
应收申购款
151,943.17
496.35
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
823,855,932.94
804,047,804.44
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
187,739,237.24
51,000,000.00
应付证券清算款
-
8,592,044.05
应付赎回款
3,192,483.61
250,311.39
应付管理人报酬
365,395.18
449,911.86
应付托管费
679,286.53
1,447,791.53
应付销售服务费
16.74
34.33
应付交易费用
365,848.68
794,169.85
应交税费
-
-
应付利息
136,557.17
1,295.20
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
193,515.96
279,303.48
负债合计
192,672,341.11
62,814,861.69
所有者权益:
实收基金
431,503,523.46
516,675,214.60
未分配利润
199,680,068.37
224,557,728.15
所有者权益合计
631,183,591.83
741,232,942.75
负债和所有者权益总计
823,855,932.94
804,047,804.44
注:1、本基金基金合同生效日为2013年8月14日。
2、报告截止日2017年6月30日,基金份额总额为431,503,523.46份,其中A类基金份额净值为人民币1.463元,份额总额为431,446,221.55份;C类基金份额净值为人民币1.030元,份额总额为57,301.91份。
利润表
会计主体:工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
18,260,136.16
4,278,363.76
1.利息收入
18,189,528.06
29,536,539.48
其中:存款利息收入
83,716.02
230,712.95
债券利息收入
17,924,497.82
29,305,826.53
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
181,314.22
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
6,607,226.59
-23,198,808.87
其中:股票投资收益
948,984.28
-33,341,813.90
基金投资收益
-
-
债券投资收益
4,788,404.88
9,938,252.47
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
869,837.43
204,752.56
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-6,592,214.63
-2,329,280.19
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
55,596.14
269,913.34
减:二、费用
5,677,896.15
11,352,133.38
1.管理人报酬
2,377,502.66
3,262,575.05
2.托管费
679,286.53
932,164.32
3.销售服务费
129.86
267.59
4.交易费用
620,096.92
3,099,987.57
5.利息支出
1,791,453.58
3,837,676.72
其中:卖出回购金融资产支出
1,791,453.58
3,837,676.72
6.其他费用
209,426.60
219,462.13
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
12,582,240.01
-7,073,769.62
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
12,582,240.01
-7,073,769.62
注:本基金基金合同生效日为2013年8月14日。
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
516,675,214.60
224,557,728.15
741,232,942.75
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
12,582,240.01
12,582,240.01
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-85,171,691.14
-37,459,899.79
-122,631,590.93
其中:1.基金申购款
11,171,163.93
4,918,330.28
16,089,494.21
2.基金赎回款
-96,342,855.07
-42,378,230.07
-138,721,085.14
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
431,503,523.46
199,680,068.37
631,183,591.83
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
726,186,763.17
328,497,716.17
1,054,684,479.34
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-7,073,769.62
-7,073,769.62
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-115,566,309.10
-48,316,507.53
-163,882,816.63
其中:1.基金申购款
28,316,530.43
11,784,247.07
40,100,777.50
2.基金赎回款
-143,882,839.53
-60,100,754.60
-203,983,594.13
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
610,620,454.07
273,107,439.02
883,727,893.09
注:本基金基金合同生效日为2013年8月14日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______郭特华______ ______郝炜______ ____朱辉毅____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]772号《关于核准工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金募集的批复》核准,由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,334,637,322.70元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)