基金管理人:华安基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年四月二十四日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华安年年盈定期开放债券
基金主代码
000239
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年2月3日
报告期末基金份额总额
219,181,448.30份
投资目标
在合理控制风险的前提下,通过主动管理充分捕捉债券市场投资机会,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势,将规范的宏观研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整固定收益类资产配置比例,自上而下决定债券组合久期及债券类属配置;在严谨深入的基本面分析和信用分析基础上,综合考量各类债券的流动性、供求关系、风险及收益率水平等,自下而上地精选个券。
业绩比较基准
一年期定期存款利率(税后)+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期的风险水平和预期收益都要低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金,属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种
基金管理人
华安基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华安年年盈定期开放债券A
华安年年盈定期开放债券C
下属分级基金的交易代码
000239
000240
报告期末下属分级基金的份额总额
184,150,627.33份
35,030,820.97份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017年1月1日-2017年3月31日)
华安年年盈定期开放债券A
华安年年盈定期开放债券C
1.本期已实现收益
-44,138,222.26
-11,521,555.35
2.本期利润
-16,673,986.25
-4,451,881.95
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0203
-0.0215
4.期末基金资产净值
177,432,220.85
33,626,033.59
5.期末基金份额净值
0.964
0.960
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安年年盈定期开放债券A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.63%
0.12%
0.67%
0.20%
-2.30%
-0.08%
2、华安年年盈定期开放债券C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.74%
0.12%
0.67%
0.20%
-2.41%
-0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安年年盈定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年2月3日至2017年3月31日)
1.华安年年盈定期开放债券A:
/
2.华安年年盈定期开放债券C:
/
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
贺涛
本基金的基金经理、固定收益部总监
2015-02-03
-
19年
金融学硕士(金融工程方向),19年证券、基金从业经历。曾任长城证券有限责任公司债券研究员,华安基金管理有限公司债券研究员、债券投资风险管理员、固定收益投资经理。2008年4月起担任华安稳定收益债券型证券投资基金的基金经理.2011年6月起同时担任华安可转换债券债券型证券投资基金的基金经理。2012年12月起同时担任华安信用增强债券型证券投资基金的基金经理。2013年6月起同时担任华安双债添利债券型证券投资基金的基金经理、固定收益部助理总监。2013年8月起担任固定收益部副总监。2013年10月起同时担任华安现金富利投资基金、华安月月鑫短期理财债券型证券投资基金、华安季季鑫短期理财债券型证券投资基金、华安月安鑫短期理财债券型证券投资基金的基金经理。2014年7月起同时担任华安汇财通货币市场基金的基金经理。2015年2月起担任本基金的基金经理。2015年5月起担任固定收益部总监。2015年5月起担任华安新回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年9月起担任华安新乐享保本混合型证券投资基金的基金经理。2015年12月起,同时担任华安乐惠保本混合型证券投资基金的基金经理。2016年2月起,同时担任华安安华保本混合型证券投资基金的基金经理。2016年7月起同时担任华安安进保本混合型发起式证券投资基金的基金经理。2016年11月起,同时担任华安睿享定期开放混合型发起式证券投资基金、华安新希望灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年2月起,同时担任华安新活力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
孙丽娜
本基金的基金经理
2015-02-17
-
6年
硕士研究生,6年债券、基金行业从业经验。曾任上海国际货币经纪公司债券经纪人。2010年8月加入华安基金管理有限公司,先后担任债券交易员、基金经理助理。2014年8月起担任华安日日鑫货币市场基金及华安汇财通货币市场基金、华安七日鑫短期理财债券型证券投资基金的基金经理。2014年10月起同时担任华安现金富利投资基金的基金经理。2015年2月起担任华本基金的基金经理。2015年6月起同时担任华安添颐养老混合型发起式证券投资基金的基金经理。2016年10月起,同时担任华安安润灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月起,同时担任华安新丰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月起,同时担任华安现金宝货币市场基金的基金经理。
注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次,未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度,发达经济体整体经济形势持续改善。美国经济内生动力保持稳健,就业数据表现强劲,美联储3月加息25BP,符合预期。欧元区受欧央行刺激计划和欧元走弱推动出口影响,经济复苏态势稳健。国内方面,经济一季度开局良好,官方PMI连续6个月处于景气区间,显示国内制造业企稳复苏,服务业和建筑业继续加速扩张。央行今年主要目标是防范金融风险和推进改革,一季度延续了去年四季度以来中性偏紧的货币政策,公开市场操作继续“锁短稳长”的操作,并且两次上调了公开市场逆回购利率,短端资金成本明显抬升。一季度R007利率中枢较四季度抬升28BP至3.09%。一季度债券市场在国内外基本面走升、央行两次金融系统内“加息”、美国加息等多重利空下,收益率总体明显上行。一季度信用债整体信用利差走阔,高等级收益上行幅度甚于中低评级。
一季度本基金结束上一期封闭运作,进入新一期运作的建仓期。基金主要配置信用债和同业存单,保持适中久期和杠杆。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2017年3月31日,华安年年盈A份额净值为0.964元,C份额净值为0.960 元;华安年年盈A份额净值增长率为-1.63%, C份额净值增长率为-1.74%,同期业绩比较基准增长率为0.67%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度,在美国财政刺激预期与再通胀预期面临不确定性的情况下,美债收益率开始下行调整。但整体来看,美国经济数据仍然相当较强势,美联储年内再加息两次预期明确,且市场对美联储年内开启缩表开始建立预期。国内方面,二季度实体经济还会受益于信用扩张的惯性,基本面难以提供大的预期差。对债市而言,今年基本面的风险在于韧性而不是强度。目前央行对资金面有绝对的控制力,在面对汇率贬值压力、国内金融去杠杆、地产泡沫此起彼伏的环境下,资金面依然会维持紧平衡态势,需警惕同业存单监管导致金融杠杆断裂,带来资产抛售的风险,二季度债市大概率将维持震荡格局。随着近期民企信用风险爆发,市场对信用风险的担忧上升,4月份是年报集中披露期,5-7月份是评级调整高峰,历史上看二季度也是违约高发期,需进一步警惕信用风险。转债市场我们仍将关注一级申购机会,存量券精挑细选,关注低吸机会。
本基金将保持适当的债券仓位和较低的久期,积极参与利率债和可转债的波动操作。在长期信用基本面未改善的情况下,严格控制个券筛选,组合配置上坚持利率债和高等级信用债。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:股票
-
-
2
固定收益投资
279,442,461.70
95.67
其中:债券
279,442,461.70
95.67
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
6,000,000.00
2.05
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
1,878,264.31
0.64
7
其他各项资产
4,757,136.86
1.63
8
合计
292,077,862.87
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
51,892,461.70
24.59
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
79,000.00
0.04
8
同业存单
227,471,000.00
107.78
9
其他
-
-
10
合计
279,442,461.70
132.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111711121
17平安银行CD121
400,000
39,564,000.00
18.75
2
111718096
17华夏银行CD096
400,000
39,560,000.00
18.74
3
111717028
17光大银行CD028
400,000
39,556,000.00
18.74
4
111709121
17浦发银行CD121
300,000
29,673,000.00
14.06
5
111710154
17兴业银行CD154
300,000
29,673,000.00
14.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
132,708.40
2
应收证券清算款
3,006,483.75
3
应收股利
-
4
应收利息
1,617,944.71
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,757,136.86
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
华安年年盈定期开放债券A
华安年年盈定期开放债券C
本报告期期初基金份额总额
971,382,425.25
250,656,095.11
报告期基金总申购份额
29,850.11
6,466.10
减:报告期基金总赎回份额
787,261,648.03
215,631,740.24
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
184,150,627.33
35,030,820.97
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金基金合同》
2、《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
3、《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一七年四月二十四日