基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017年8月28日
§1 重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
民生加银现金宝货币
基金主代码
000371
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年10月18日
基金管理人
民生加银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
25,745,099,194.17份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
民生加银现金宝货币A
民生加银现金宝货币C
下属分级基金的交易代码:
000371
003792
报告期末下属分级基金的份额总额
25,744,974,294.05份
124,900.12份
2.2 基金产品说明
投资目标
在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基本原则,力求在对国内外宏观经济走势、货币财政政策变动等因素充分评估的基础上,科学预计未来利率走势,择优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具,进行积极的投资组合管理。
业绩比较基准
七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
民生加银现金宝货币A
民生加银现金宝货币C
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
民生加银基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
林海
田青
联系电话
0755-23999888
010-67595096
电子邮箱
linhai@msjyfund.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-388
010-67595096
传真
0755-23999800
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
基金级别
民生加银现金宝货币A
民生加银现金宝货币C
3.1.1 期间数据和指标
报告期( 2017年1月1日 - 2017年6月30日)
报告期( 2017年1月1日 - 2017年6月30日)
本期已实现收益
415,793,613.97
615.88
本期利润
415,793,613.97
615.88
本期净值收益率
1.8131%
0.7231%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末基金资产净值
25,744,974,294.05
124,900.12
期末基金份额净值
1.000
1.000
金额单位:人民币元
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额。
②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
③本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
④本基金按日结转份额。
⑤本基金自2017年4月24日起,增加民生加银现金宝C类基金份额类别,原份额转为A类份额。增加基金份额类别后,本基金将分设A类、C类两类基金份额,详情请参阅相关公告。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银现金宝货币A
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.3499%
0.0017%
0.1110%
0.0000%
0.2389%
0.0017%
过去三个月
0.9648%
0.0013%
0.3366%
0.0000%
0.6282%
0.0013%
过去六个月
1.8131%
0.0011%
0.6695%
0.0000%
1.1436%
0.0011%
过去一年
3.1633%
0.0018%
1.3500%
0.0000%
1.8133%
0.0018%
过去三年
10.9639%
0.0024%
4.0537%
0.0000%
6.9102%
0.0024%
自基金合同生效起至今
15.2177%
0.0033%
5.0005%
0.0000%
10.2172%
0.0033%
民生加银现金宝货币C
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.3500%
0.0017%
0.1110%
0.0000%
0.2390%
0.0017%
过去三个月
0.7231%
0.0013%
0.2441%
0.0000%
0.4790%
0.0013%
自基金合同生效起至今
0.7231%
0.0013%
0.2441%
0.0000%
0.4790%
0.0013%
注:业绩比较基准=七天通知存款利率(税后)
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金合同于2013年10月18日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187号文批准,于2008年11月3日在深圳正式成立,2012年注册资本增加至3亿元人民币。
截至2017年6月30日,民生加银基金管理有限公司管理42只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金,民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金,民生加银鑫享债券型证券投资基金,民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金,民生加银腾元宝货币市场基金,民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨林耘
民生加银增强收益债券、民生加银信用双利债券、民生加银平稳增利、民生加银转债优选、民生加银平稳添利债券、民生加银现金宝货币、民生加银新动力混合、民生加银新战略混合、民生加银新收益债券的基金经理;总经理助理、固定收益部总监
2014年4月3日
-
23年
曾任东方基金基金经理(2008年-2013年),中国外贸信托高级投资经理、部门副总经理,泰康人寿投资部高级投资经理,武汉融利期货首席交易员、研究部副经理。自2013年10月加盟民生加银基金管理有限公司。
吕军涛
民生加银现金宝货币、民生加银鑫安纯债债券基金经理;固定收益部总监助理。
2016年10月14日
-
17年
对外经济贸易大学本科毕业。自2000年7月至2002年4月在北京恒城经济发展总公司投资部担任投资研究员职务;自2002年5月至2003年6月在财富网络科技有限公司担任证券分析员职务;自2003年7月至2011年10月在嘉实基金管理公司担任股票交易员、组合控制员职务;自2011年9月至2013年4月在泰康资产管理有限责任公司担任固收交易、权益交易业务主管职务;2013年5月加入民生加银基金管理有限公司,曾担任交易部副总监职务,现担任固定收益部总监助理、基金经理职务。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年第一季度中国经济继续企稳反弹,GDP增速为6.9%。一季度全球主要经济体的增长都处在反弹之中,美国、日本和欧元区的制造业PMI都较2016年第四季度有明显的上升。这在很大程度上为我国的经济进一步反弹创造了良好的外部支撑因素。中国制造业采购经理指数PMI连续上升,上游工业品价格的回暖导致了加库存和资本开支的增加,生产周期的回暖是导致制造业景气指数回升的主要原因。随着中上游行业产能开始显著地扩张和库存的进一步增加,工业品供需格局逐渐由“供不应求”过渡到“供求平衡”。2季度,中国经济仍然保持了较好的复苏势头,宏观经济增速与1季度持平,保持较健康的水平。工业生产加快,新动能继续积聚;固定资产投资、房地产投资、民间投资增速略有提高,基建投资增速高于去年同期;中上游行业继续去产能,部分行业在前期去库存之后补库存。在国际油价回落、补库存力度减弱、货币供应速度减缓等因素共同作用下,工业品生产出厂价格指数回落。企业的利润恢复性上涨,扣除银行类的上市公司利润增长明显,财政收入状况好转,但财政盈余下降,出口增速在外围经济复苏的大环境下进一步反弹,进口增速回落,贸易顺差扩大。
货币政策方面,随着美元指数的持续走弱,我国外储连续5个月的回升,意味着此前中国资本流出的压力已经缓解,人民币贬值预期的持续走弱,人民币汇率水平较美元稳中有升,货币政策的外部环境较去年压力有所有减少。央行在1季度继续实施稳健中性的货币政策,在每个月都有上调货币市场资金投放利率的举措。而在2季度,金融监管是市场的核心所在。4月的政治局会议特别强调了金融机构之间的同业套利和杠杆风险。本轮金融监管的大背景是金融机构内部的空转,从具体措施上看,管理层在2季度的关注点从紧货币转移到加强金融监管上。最新数据显示,银行的同业资产与负债、同业理财等数据规模均得到一定的控制,表明去杠杆已经取得阶段性进展。央行在6月末强调未来将维持“不松不紧”的货币环境,维持流动性的紧平衡以配合金融去杠杆的方向。
2017年上半年,受流动性偏紧以及强监管政策影响,债市经历了较大调整,6月份伴随市场流动性状况改善以及投资者预期乐观,债市有明显回暖。1-2月,受央行公开市场操作采取锁短放长以及提升SLF、MLF等货币政策工具利率,货币投放更加审慎,金融市场流动性趋紧,叠加春节假日效应,导致债券收益率明显上行,后随着市场对货币政策的消化,国债收益率逐步稳定。3-5月,在货币政策收紧基础上,金融监管风暴来袭,三会相继出台了大量监管文件,针对委外、同业投资、保险资金运用等方面,受此影响委外业务面临赎回需求以及新增投资需求缩减,债市收益率再次上行至6月初。后在央行关于资金面的的表态支持下,随着监管部门加强政策解读和预期引导、货币投放量的增加、配置资金的入场等因素,6月中旬以来债券债出现了明显回调,以10年国开债为例,其收益率从年初的3.7%一度上升到5月份的4.4%附近,后在6月末下降到4.20%。1年期AAA的短融从年初的3.60%附近一路上行到6月初的4.66%附近,后下行至4.40%的水平。
民生加银现金宝基金,在上半年的操作比较积极灵活。在前四个月始终保持较短的的久期和较低的杠杆,以降低资金波动和债券收益上行的负面影响,同时抓住机会在半年末的收益率相对高位加大了长期资产的配置和杠杆水平。受基金整体收益率上行的影响,现金宝上半年的资产规模稳定增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期民生加银现金宝货币A的基金份额净值收益率为1.8131%,同期业绩比较基准收益率为0.6695%;本报告期民生加银现金宝货币B的基金份额净值收益率为0.7231%,同期业绩比较基准收益率为0.2441%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,本基金认为受去年下半年宏观经济反弹基数迅速提高的影响,宏观经济的同比增速面临一定的下滑压力。从经济增速来看,预计下半年中国GDP仍然会维持6.7-6.8%左右的增长,经济的较快增长可以保证工业企业主营业务收入的快速增长;从物价来看,下半年PPI涨幅料将会回落,对工业企业利润的增长形成一定的压制,但随着工业行业产能出清,全球需求回暖,PPI涨幅回落将会比较缓慢,回落的幅度也相对有限。房地产销售增速预计将延续高位回落的 趋势,消费者物价指数比较平稳。另外,欧美经济持续复苏将将支持进出口
本基金认为货币政策将在下半年保持紧平稳的状态。一方面加强监管去杠杆的大环境没有改变,央行很难在此背景下真正的放松货币政策;另一方面,由于下半年地方债发行压力较大,宏观经济、工业生产及制造业等均面临一定的同比增速压力,且银行上半年信贷额度使用较多,如果实行过紧的货币政策既不利于降低地方政府的债务负担,又不利于促进宏观经济平稳的增长。因此,央行“不松不紧、削峰填谷”的操作风格有望在三季度提到延续。
综合来看,本基金认为三季度的债券市场受此影响,有望保持震荡整理的格局。在宏观经济数据出现大方向的变动之前,无论是短端还是长端的债券收益率均难以出现趋势性的机会。投资策略上,本基金将积极把握市场波动机会,加大波段操作力度,灵活控制组合的久期及杠杆水平,以防范流动性风险的出现,并努力提升组合的收益。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中,本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立了负责估值工作决策和执行的专门机构,组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定:本基金根据每日基金收益公告,以每万份基金份额收益为基准,为投资人每日计算收益并分配,每日进行支付。本报告期内本基金应分配利润415,794,229.85元,报告期内已分配利润415,794,229.85元。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金实施利润分配的金额为415,794,229.85元,其中民生加银现金宝A实施利润分配的金额为415,793,613.97元,民生加银现金宝C实施利润分配的金额为615.88元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:民生加银现金宝货币市场基金
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
8,923,218,078.05
4,786,725,880.27
结算备付金
-
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
11,102,235,694.32
8,822,523,909.98
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
11,013,655,694.32
8,722,523,909.98
资产支持证券投资
88,580,000.00
100,000,000.00
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
9,506,408,779.59
8,627,729,976.56
应收证券清算款
-
-
应收利息
139,114,522.07
95,040,533.42
应收股利
-
-
应收申购款
200.00
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
29,670,977,274.03
22,332,020,300.23
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
3,908,378,765.04
284,999,212.50
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
5,985,606.55
5,358,503.21
应付托管费
1,596,161.70
1,428,934.21
应付销售服务费
4,988,005.44
4,465,419.39
应付交易费用
252,443.99
228,567.65
应交税费
-
-
应付利息
482,601.11
52,407.42
应付利润
3,989,040.79
4,247,286.25
递延所得税负债
-
-
其他负债
205,455.24
346,511.87
负债合计
3,925,878,079.86
301,126,842.50
所有者权益:
实收基金
25,745,099,194.17
22,030,893,457.73
未分配利润
-
-
所有者权益合计
25,745,099,194.17
22,030,893,457.73
负债和所有者权益总计
29,670,977,274.03
22,332,020,300.23
注:报告截止日2017年6月30日,基金份额净值1.000元,基金份额总额25,745,099,194.17份,其中民生加银现金宝货币市场基金A类份额净值1.000元,份额总额25,744,974,294.05份;民生加银现金宝货币市场基金C类份额净值1.000元,份额总额124,900.12份。
6.2 利润表
会计主体:民生加银现金宝货币市场基金
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
519,612,959.69
404,868,678.77
1.利息收入
518,173,011.49
386,028,794.82
其中:存款利息收入
149,864,203.52
139,165,331.65
债券利息收入
214,603,207.81
186,103,279.42
资产支持证券利息收入
1,545,899.93
1,012,941.35
买入返售金融资产收入
152,159,700.23
59,747,242.40
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
1,383,757.98
18,839,883.95
其中:股票投资收益
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
1,383,757.98
18,857,070.29
资产支持证券投资收益
-
-17,186.34
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-
-
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
56,190.22
-
减:二、费用
103,818,729.84
90,288,504.43
1.管理人报酬
34,317,368.41
35,797,850.15
2.托管费
9,151,298.10
9,546,093.37
3.销售服务费
6.4.9.2.3
28,597,806.89
24,658,554.45
4.交易费用
-
-
5.利息支出
31,559,123.33
20,106,603.52
其中:卖出回购金融资产支出
31,559,123.33
20,106,603.52
6.其他费用
193,133.11
179,402.94
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
415,794,229.85
314,580,174.34
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
415,794,229.85
314,580,174.34
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:民生加银现金宝货币市场基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2