基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年 7月 20日
华富灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 7月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2017年 4月 1日至 2017年 6月 30日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富灵活配置混合
基金主代码 000398
交易代码 000398
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 8月 7日
报告期末基金份额总额 45,559,139.40份
投资目标
在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的
投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险的前
提下实现高收益。依据风险-收益-投资策略关系原
理,本基金采用包括资产配置策略、行业配置策略和
个股精选策略在内的多层次复合投资策略进行实际
投资,高层策略作用是规避风险,低层策略用于提高
收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60%+上证国债指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基
金
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017年 4月 1日 - 2017年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 -3,041,499.97
2.本期利润 -2,935,288.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0312
4.期末基金资产净值 46,391,555.81
5.期末基金份额净值 1.018
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.83% 0.17% 3.70% 0.37% -5.53% -0.20%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、本基金从 2014年 8月 7日起正式转型为华富灵活配置混合型证券投资基金。
2、根据《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范围为:股票
资产占基金资产的 0%-95%;债券、货币市场工具、资产支持证券等固定收益类资产占基金资产的
5%-100%;基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。其中,基金保留的现金或投资于
到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金投资
转型期为 2014年 8月 7日到 2015年 2月 7日,投资转型期结束时各项资产配置比例符合合同约
定。本报告期内,本基金严格执行了《华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡伟
华富灵活
配置混合
型基金经
理、华富
保本混合
型基金经
理、华富
收益增强
债券型基
金经理、
华富恒富
分级债券
型基金经
理、华富
恒财分级
债券型基
金经理、
华富恒稳
纯债债券
型基金经
理、华富
旺财保本
混合型基
金经理、
华富恒利
债券型基
金经理、
华富安福
保本混合
型基金经
理、华富
弘鑫灵活
配置混合
型基金经
理、华富
天益货币
市场基金
2016年 6月
28日
- 十三年
中南财经政法大学经
济学学士、本科学历,
曾任珠海市商业银行
资金营运部交易员,
从事债券研究及债券
交易工作,2006年 11
月加入华富基金管理
有限公司,曾任债券
交易员、华富货币市
场基金基金经理助
理、固定收益部副总
监、2009 年 10 月 19
日至 2014年 11月 17
日任华富货币市场基
金基金经理、2014 年
8 月 7 日至 2015 年 2
月 11日任华富灵活配
置混合型基金基金经
理。
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经理、华
富天盈货
币市场基
金经理、
公司公募
投资决策
委员会委
员、公司
总经理助
理、固定
收益部总
监
张恵
华富灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富保本
混合型基
金基金经
理、华富
旺财保本
混合型基
金基金经
理、华富
恒利债券
型基金基
金经理、
华富安享
保本混合
型基金基
金经理、
华富元鑫
灵活配置
混合型基
金基金经
理、华富
益鑫灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富永鑫
灵活配置
混合型基
金基金经
理
2016年 6月
28日
- 十年
合肥工业大学产业经
济学硕士、研究生学
历,2007年 6月加入
华富基金管理有限公
司,先后担任研究发
展部助理行业研究
员、行业研究员、固
收研究员,2012 年 5
月 21 日至 2014 年 3
月 19日任华富策略精
选混合型基金基金经
理助理,2014年 3月
20日至 2014年 11月
18 日任华富保本混合
型基金基金经理助
理。
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王翔
华富灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富智慧
城市灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富物联
世界灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富天鑫
灵活配置
混合型基
金基金经
理-
2016年 9月
2日
- 七年
墨尔本大学工程管理
学硕士、研究生学历。
2010年 3月加入华富
基金管理有限公司,
先后担任研究发展部
助理行业研究员、行
业研究员、2014 年 5
月 12日至 2014年 11
月 18日任华富智慧城
市灵活配置混合型基
金基金经理助理,
2015 年 5 月 11 日至
2017年 3月 14日任华
富成长趋势混合型基
金基金经理。
龚炜
华富灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富竞争
力优选混
合型基金
基 金 经
理、华富
成长趋势
混合型基
金基金经
理、华富
智慧城市
灵活配置
混合型基
金基金经
理、华富
国泰民安
灵活配置
混合型基
金基金经
理、华富
天鑫灵活
配置混合
型基金基
2017年 5月
9日
- 十三年
安徽财经大学金融学
硕士,研究生学历。
历任湘财证券有限责
任公司研究发展部行
业研究员、中国证监
会安徽监管局机构处
科员、天治基金管理
有限公司研究发展部
行业研究员、投资管
理部基金经理助理、
天治创新先锋股票型
基金和天治成长精选
股票型基金的基金经
理、权益投资部总监,
2012年 9月加入华富
基金管理有限公司,
曾任研究发展部金融
工程研究员、公司投
研副总监、基金投资
部总监、投研总监、
公司总经理助理,
2014 年 8 月 7 日至
2015年 2月 11日任华
富灵活配置混合型基
金基金经理。
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金经理、
华富物联
世界灵活
配置混合
型基金基
金经理、
公司公募
投资决策
委员会主
席、公司
副总经理
注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济在 2017二季度继续保持向上趋势,6月 PMI51.7,较前值高 0.7个百分点。生产扩
张,生产指数为 54.4%,较上月回升 1个百分点,最新 6月发电耗煤月化同比与 5月基本持平,
表明生产平稳。内外需均改善,出口超预期复苏。新订单指数为 53.1%,较上月高 0.8个百分点,
内外需、服务消费和建筑改善。新出口订单和进口指数分别为 52.0%、51.2%,分别比上月变化 1.3、
1.2个百分点。6月集装箱运价指数持续回升,预示出口继续复苏。近期美欧日经济向好,欧洲经
济加速,美欧日先后步入金融加杠杆周期,预计出口继续好转。大企业扩张,中小企业收缩,表
明重化工业韧性强。6月大型企业 PMI为 52.7%,比上月上升 1.5个百分点,持续高于临界点,与
建筑业扩张、黑色系补库价格反弹、供给侧改革推动有关;中型企业 PMI为 50.5%,较上月低 0.8
个百分点;小型企业 PMI为 50.1%,较上月回落 0.9个百分点,但仍在临界点之上。黑色系带领
大宗价格反弹,企业盈利改善。6月主要原材料购进价格指数为 50.4%,较上月回升 0.9个百分点。
美元回落,悲观预期修复,螺纹钢、煤炭等库存低位补库,大宗商品价格回升,企业盈利改善,5
月工业企业利润同比增长 16.7%,增速较 4月加快 2.7个百分点。5月出厂价格指数为 49.1%,较
上月升 1.5个百分点。库存下降,或处于从被动补库存到主动去库存的观察期。
本基金组合在二季度中结构总体均衡,未来将继续秉承自下而上精选个股的投资策略,以低
估值为优先,具有一定合理成长能力的细分行业龙头标的,是我们优先考虑的对象。
从二季度公布的数据看,目前经济数据持续平稳,未来有望继续呈现窄幅震荡格局。结构化、
强者恒强有望持续展开。两年内,市场经历了多次冲击,目前整体的盈利能力和估值水平分化比
较明显,结构性行情短期内难以改变,未来我们将秉承低估值、合理成长、行业龙头的选股标准,
自下而上进行选择,有望获得合理的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金基金合同 2014年 8月 7日生效,截止 2017年 6月 30日,本基金份额净值为 1.018
元,累计份额净值为 1.243元。本报告期,本基金份额净值增长率为-1.83%,同期业绩比较基准
收益率为 3.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
从 2017年 5月 25日起至本报告期末(2017年 6月 30日),本基金基金资产净值存在连续二
十个工作日低于五千万元的情形,至本报告期期末(2017年 6月 30日)基金资产净值仍低于 5000
万元。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,410,474.00 9.45
其中:股票 4,410,474.00 9.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,460,360.00 13.84
其中:债券 6,460,360.00 13.84
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 35,580,811.95 76.24
8 其他资产 218,445.16 0.47
9 合计 46,670,091.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 821,722.00 1.77
C 制造业 2,182,700.00 4.70
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,406,052.00 3.03
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,410,474.00 9.51
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600889 南京化纤 230,000 2,182,700.00 4.70
2 600897 厦门空港 55,400 1,406,052.00 3.03
3 000426 兴业矿业 91,100 821,722.00 1.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 2,397,360.00 5.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 4,063,000.00 8.76
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,460,360.00 13.93
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 1180003
11合川城
投债
100,000 4,063,000.00 8.76
2 019546 16国债 18 24,000 2,397,360.00 5.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末持有权证
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本报告期末本基金无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 57,204.02
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 161,241.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 218,445.16
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 134,041,227.59
报告期期间基金总申购份额 72,444.90
减:报告期期间基金总赎回份额 88,554,533.09
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 45,559,139.40
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 4.1-6.30 37,996,685.86 0.00 0.00 37,996,685.86 83.40%
产品特有风险
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、华富灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、华富灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
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4、报告期内华富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。