0.0000% 基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2014年8月25日
华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年6月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ....................................................................................................................................... 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 16
6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 33
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 33
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 34
7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 34
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 34
7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 34
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 34
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................... 35
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 35
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 35
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 36
华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 36
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 36
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 37
§10 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 37
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 37
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 38
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 38
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 38
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 39
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 41
§12 备查文件目录 .................................................................................................................................. 41
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 41
12.2 存放地点 ................................................................................................................................. 41
12.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 42
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
华富恒鑫债券型证券投资基金
基金简称
华富恒鑫债券
基金主代码
000398
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年12月18日
基金管理人
华富基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
33,620,669.45份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称：
华富恒鑫债券A
华富恒鑫债券C
下属分级基金的交易代码：
000398
000399
报告期末下属分级基金的份额总额
30,898,187.19份
2,722,482.26份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求较高的当期收益和稳定的长期回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在动态避险的基础上，追求适度收益。
业绩比较基准
中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华富基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
满志弘
赵会军
联系电话
021-68886996
010-66105799
电子邮箱
manzh@hffund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-700-8001
95588
传真
021-68887997
010-66105798
注册地址
上海市浦东新区陆家嘴环路1000号31层
北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址
上海市浦东新区陆家嘴环路1000号31层
北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码
200120
100140
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法定代表人
章宏韬
姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.hffund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
华富基金管理有限公司
上海市浦东新区陆家嘴环路1000号31层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别
华富恒鑫债券A
华富恒鑫债券C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2014年1月1日 - 2014年6月30日)
报告期(2014年1月1日 - 2014年6月30日)
本期已实现收益
860,552.65
426,388.66
本期利润
860,552.65
426,388.66
加权平均基金份额本期利润
0.0218
0.0206
本期加权平均净值利润率
2.17%
2.05%
本期基金份额净值增长率
0.50%
0.20%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2014年6月30日 )
期末可供分配利润
253,138.08
10,744.93
期末可供分配基金份额利润
0.0082
0.0039
期末基金资产净值
31,151,325.27
2,733,227.19
期末基金份额净值
1.008
1.004
3.1.3 累计期末指标
报告期末( 2014年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
0.80%
0.40%
注：1）本基金合同生效未满一年。
2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3）以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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4）期末可供分配利润指标的计算方法为采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富恒鑫债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
0.00%
0.00%
0.79%
0.05%
-0.79%
-0.05%
过去三个月
-0.10%
0.02%
2.94%
0.06%
-3.04%
-0.04%
过去六个月
0.50%
0.03%
5.68%
0.07%
-5.18%
-0.04%
自基金合同生效起至今
0.80%
0.03%
5.62%
0.07%
-4.82%
-0.04%
华富恒鑫债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
0.00%
0.00%
0.79%
0.05%
-0.79%
-0.05%
过去三个月
-0.20%
0.03%
2.94%
0.06%
-3.14%
-0.03%
过去六个月
0.20%
0.03%
5.68%
0.07%
-5.48%
-0.04%
自基金合同生效起至今
0.40%
0.03%
5.62%
0.07%
-5.22%
-0.04%
注：本基金业绩比较基准=中证全债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：根据《华富恒鑫债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：债券资产的比例不低于基金资产的80%。股票、权证等权益类资产比例不超过基金资产的20%，其中，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％，本基金通过二级市场直接买入股票或权证，所占比例不超过基金资产的5%。投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2013年12月18日到2014年6月18日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒鑫债券型证券投资基金基金合同》的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人华富基金管理有限公司于2004年3月29日经中国证监会证监基金字[2004]47 号
华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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文核准开业，4月19日在上海正式注册成立，注册资本1.2亿元，公司股东为华安证券股份有限公司、安徽省信用担保集团有限公司和合肥兴泰控股集团有限公司。截止2014年6月30日，本基金管理人管理了华富竞争力优选混合型证券投资基金、华富货币市场基金、华富成长趋势股票型证券投资基金、华富收益增强债券型证券投资基金、华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金、华富中证100指数证券投资基金、华富强化回报债券型证券投资基金、华富量子生命力股票型证券投资基金、华富中小板指数增强型证券投资基金、华富保本混合型证券投资基金、华富恒鑫债券型证券投资基金、华富恒富分级债券型证券投资基金和华富恒财分级债券型证券投资基金十四只基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
胡伟
华富恒鑫债券型基金经理、华富收益增强债券型基金经理、华富货币市场基金经理、华富保本混合型基金经理、华富恒富分级债券型基金经理、华富恒财分级债券型基金经理、公司投资决策委员会成员、固定收益部总监
2013年12月18日
-
十年
中南财经政法大学经济学学士、本科学历，曾任珠海市商业银行资金营运部交易员，从事债券研究及债券交易工作，2006年11月加入华富基金管理有限公司，曾任债券交易员、华富货币市场基金基金经理助理、固定收益部副总监。
龚炜
华富恒鑫债券型基金基金经理、华富竞争力优选混合型基金基金经理、华富成长趋势股票型基金基金经理、公司投资决策委员会成员、公司投研总监兼基金投资部总监
2013年12月18日
-
十年
安徽财经大学金融学硕士，研究生学历。历任湘财证券有限责任公司研究发展部行业研究员、中国证监会安徽监管局机构处科员、天治基金管理有限公司研究发展部行业研究员、投资管理部基金经理助理、天治创新先锋股票型基金和天治成长精选股
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票型基金的基金经理、权益投资部总监，2012年9月加入华富基金管理有限公司，曾任研究发展部金融工程研究员、公司投研副总监。
注：任职日期为该基金成立之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年上半年，中国经济整体波澜不惊，温和通胀结合定向宽松，有利于实体经济的改革和转型。一季度受制于去年下半年的钱荒、反腐以及调控的滞后效应，地方新开工均现停滞，居民消费和固定投资均持续低迷，经济增速处于7.5%区间下限，官方PMI持续在50以下。二季度，房地产销售和投资出现大幅度下滑，楼市调整升温，国务院出台了一系列稳增长的定向宽松措施，
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以对冲宏观经济的下行压力，保持社会稳定和就业民生。一如我们年初的判断，2014年的基本面整体利于债市。
上半年的债券市场呈现牛市格局。一季度随着央行调控思路的变化，银行主动收缩非标，市场资金利率回到2-3%的低位，银行债券配置需求大增，利率债和城投债价格大幅反弹。进入二季度，在短暂的季末调整后，伴随经济数据4-5月的持续低迷以及国务院稳增长政策的出台，市场对于超日债违约带来的负面冲击逐渐消化后，债券市场在4月下旬牛市行情延续，各期限利率品种、城投债以及垃圾债价格均有大幅度的上涨。
上半年本基金规模波动较大，投资上受到很大的制约，操作上继续以逆回购进行流动性管理。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金于2013年12月18日正式成立。截止到2014年6月30日，华富恒鑫债券A类基金份额净值为1.0080元，累计份额净值为1.0080元，本报告期的份额累计净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为5.68%；华富恒鑫债券C类基金份额净值为1.0040元，累计份额净值1.0040元，本报告期的份额累计净值增长率为0.20%，同期业绩比较基准收益率为5.68%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，社会融资成本居高不下仍将制约地方投资和债务扩张，因此2014年的经济难有好的表现，但是考虑政府仍将持续定向宽松来托底经济，预计也不会爆发大的系统风险和债务危机，全年增长7.5%是可控的。进入三季度，国内进入经济淡季，8-9月美联储亦将继续退出QE，因此央行货币政策除了延续调结构的立场，同时也更注重稳定汇率和跨境资金的波动，引导市场资金利率的稳定和可控。6月份随着稳增长政策的发力，7-8月的经济数据和信贷投放环比改善，短期会带来债市的调整，而风险资产的吸引力将逐渐提升。我们将结合本基金转型的情况，按照基金合同，在规模稳定后优化组合资产配置，力争实现稳定的投资业绩。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为了有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定，成立了估值委员会，并制订了相关制度和流程。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。公司估值委员会主席为公司总经理，成员包括总经理、副总经理、运作保障部负责人、监察稽核部负责人以及基金
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核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会所有相关人员均具有丰富的行业分析经验和会计核算经验等证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。本基金未与任何第三方签订定价服务协议。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金按照《证券投资基金运作管理办法》和《华富恒鑫债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本期利润为1,286,941.31元，期末可供分配利润为263,883.01元。本报告期内未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对华富恒鑫债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，华富恒鑫债券型证券投资基金的管理人——华富基金管理有限公司在华富恒鑫债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，华富恒鑫债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对华富基金管理有限公司编制和披露的华富恒鑫债券型证券投资基金2014年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华富恒鑫债券型证券投资基金
报告截止日： 2014年6月30日
单位：人民币元
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资 产
附注号
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
1,751,840.77
324,702,401.50
结算备付金
1,329,000.00
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
6.4.7.2
-
-
其中：股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
31,000,000.00
-
应收证券清算款
4,395.99
-
应收利息
6.4.7.5
1,269.42
942,701.26
应收股利
-
-
应收申购款
996.03
-
递延所得税资�