0.0000% 基金管理人：上银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2017年3月30日
上银新兴价值成长混合型证券投资基金2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月29日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
上银新兴价值成长混合型证券投资基金2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 14
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 14
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 14
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 20
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 45
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 ............................................................................. 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 51
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 51
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 51
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 52
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 52
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 52
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 53
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 53
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 53
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9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 53
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 54
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 54
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 55
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 55
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 55
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 55
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 55
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 55
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 60
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 60
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 60
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 60
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上银新兴价值成长混合型证券投资基金
基金简称 上银新兴价值成长混合
基金主代码 000520
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年5月6日
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 165,929,188.73份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过在股票、固定收益证券、现金等资产的积
极灵活配置，顺应经济结构调整和产业升级发展的趋
势，关注新兴产业和传统产业升级换代带来的投资机
会，同时把握传统产业低估的投资机会，重点关注具
有成长和价值的优质上市公司，在有效控制风险的前
提下，追求基金资产的稳定增值。
投资策略
公司的发展受到内外部因素的影响，本基金管理人将
分析影响公司持续发展的内外部因素，采用自上而下
和自下而上相结合的研究方法，分析公司的外部环境
和内部经营，精选新兴产业中的优质上市公司和传统
产业中具备新成长动力和价值低估的上市公司股票。
同时，本基金将结合宏观经济环境和金融市场运行情
况，动态调整股票、债券等大类资产配置。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：50%×沪深300指数收益率
+50%×上证国债指数收益率。
风险收益特征
本产品属于混合型基金产品，在开放式基金中，其预
期风险和收益水平低于股票型基金，高于债券型基金
和货币市场基金，属于风险较高、收益较高的基金产
品。
上银新兴价值成长混合型证券投资基金2016年年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 史振生 田青
联系电话 021-60232766 010-67595096
电子邮箱 zhensheng.shi@boscam.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 021-60231999 010-67595096
传真 021-60232779 010-66275853
注册地址
上海市浦东新区秀浦路2388号
3幢528室
北京市西城区金融大街25号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道1528
号陆家嘴基金大厦9层
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 200122 100033
法定代表人 胡友联 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露
报纸名称
《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.boscam.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市静安区南京西路1266号恒
隆广场50楼
注册登记机构 上银基金管理有限公司
上海市浦东新区世纪大道1528号
陆家嘴基金大厦9层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年
2014年5月6日
（基金合同生
效日）-2014年
12月31日
本期已实现收益 21,658,219.37 41,696,467.75 36,671,341.37
本期利润 30,436,193.39 41,384,827.08 36,692,070.50
加权平均基金份额本期利润 0.1817 0.3200 0.2435
本期加权平均净值利润率 15.34% 30.21% 23.70%
本期基金份额净值增长率 11.87% 19.52% 44.41%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 54,566,767.48 23,175,019.89 -792,280.87
期末可供分配基金份额利润 0.3289 0.1875 -0.0061
期末基金资产净值 220,495,956.21 146,752,765.62 129,930,446.58
期末基金份额净值 1.329 1.188 0.994
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 93.08% 72.59% 44.41%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现孰低数（为期末余额，
不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.67% 0.68% 0.92% 0.36% 2.75% 0.32%
过去六个月 9.47% 0.94% 3.22% 0.38% 6.25% 0.56%
过去一年 11.87% 1.70% -3.64% 0.70% 15.51% 1.00%
上银新兴价值成长混合型证券投资基金2016年年度报告
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自基金合同生效日起
至今（2014年05月06
日-2016年12月31日）
93.08% 2.19% 58.54% 1.25% 34.54% 0.94%
注：本基金在2015年7月30日前（转型前）的业绩比较基准为80%×沪深300指数收益率＋20%×上证
国债指数收益率，自2015年7月30日起（转型后）的业绩比较基准为50%×沪深300指数收益率＋50%
×上证国债指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
上银新兴价值成长混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年5月6日-2016年12月31日）
上银新兴价值成长混合 业绩比较基准
2014-05-06 2014-09-16 2015-02-03 2015-06-24 2015-11-12 2016-03-30 2016-08-12 2016-12-31
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
注：1、本基金合同生效日为2014年5月6日，图示时间段为2014年5月6日（基金合同生效日）至2016
年12月31日。
2、本基金建仓期自2014年5月6日（基金合同生效日）至2014年11月5日，建仓期结束时资产配置比
例符合本基金基金合同规定。
3、本基金转型日期为2015年7月30日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上银新兴价值成长混合型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
上银新兴价值成长混合型证券投资基金2016年年度报告
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上银新兴价值成长混合 业绩比较基准
2014 年 2015 年 2016 年
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：本基金基金合同生效日为2014年5月6日，图示的时间段为2014年5月6日至2016年12月31日。基
金合同生效当年的净值增长率按实际存续期计算，不按照整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2016年 － － － －
2015年 － － － －
2014年 4.050 16,660,131.51 22,129,951.06 38,790,082.57
合计 4.050 16,660,131.51 22,129,951.06 38,790,082.57
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上银基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2013年8月30日正式成
立。公司由上海银行股份有限公司与中国机械工业集团有限公司出资设立，注册资本为
3亿元人民币，注册地上海。截至2016年12月底，公司管理的基金共有四只，均为开放
式基金，分别是：上银新兴价值成长混合型证券投资基金、上银慧财宝货币市场基金、
上银慧添利债券型证券投资基金和上银慧盈利货币市场基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵治烨
本基金
基金经
理、投资
研究部
副总监
2015年5月
13日
－ 5.5年
2011年7月至2014年2月担
任中国银河证券北京中关
村大街营业部理财分析
师，2014年3月加入上银基
金管理有限公司，担任投
资研究部总监助理职务，
2015年5月担任本基金基
金经理、投资研究部副总
监。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要
求，制订了《上银基金管理有限公司公平交易制度》，规范了公司所管理的所有投资组
合的股票、债券等投资品种的投资管理活动，同时涵盖了授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，以确保本公司管理的不同投资组
合均得到公平对待。
公司执行自上而下的三级授权体系，依次为投资决策委员会、投资总监、投资组合
经理，投资组合经理在其授权范围内自主决策，投资决策委员会和投资总监均不得干预
其授权范围内的投资活动。公司已建立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依
据，各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立集中交易制度，执行公平交易分配。
对于交易所市场投资活动，不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配
上银新兴价值成长混合型证券投资基金2016年年度报告
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的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动，通过交易对手库
控制和交易室询价机制，严格防范交易对手风险并抽检价格公允性；对于一级市场申购
投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结
果进行公平分配。
公司制订了《异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进行投资交
易行为的监控分析，并执行异常交易行为监控分析记录工作机制，确保公平交易可稽核。
公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异及不同时间窗下
同向交易的交易价差进行分析，并留存报告备查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》，通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年是"十三五"规划的开局之年，也是供给侧结构性改革的攻坚之年。面对复杂
的国内外经济形势，在积极的财政政策、适应性的货币政策和房地产政策的作用下，中
国经济在持续筑底中企稳回升，稳中向好。国家统计局公布的数据显示，2016年GDP同
比增长6.7%，该数据虽然是1990年以来年度GDP最低涨幅，但依旧在全球保持着强劲增
长水平。一方面，中国经济对第二产业的依赖度下降，产业转型升级效果明显，第三产
业增加值占国内生产总值比重的51.6%，比上年提高1.4个百分点，高于第二产业11.8个
百分点；另一方面，短期供求状况得到全面改善，中国经济正在摆脱通缩状态，供求关
系步入新平衡状态；此外，供给侧结构性改革取得积极进展，"三去一降一补"成效初显，
企业效益出现明显改善。一系列经济指标的回升、供给侧结构性改革的有序推进，使得
企业家信心指数、居民未来收入信心指数、银行家宏观经济信心指数等各类市场主体的
信心指标发生积极变化，各市场主体对于中国经济的触底反弹和增长前景信心有所增
强。
上银新兴价值成长混合型证券投资基金在稳健中寻找确定性投资机会。2016年伊
始，A股市场迎来熔断，上银新兴价值成长所配置的银行等权重股在恶劣市场环境下损
失较小，同时利用市场在低位徘徊阶段重点布局了代表未来经济发展方向、估值进入合
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理区间的个股。同时投资研究团队把握市场底部震荡时机，重点配置了市值合理、未来
行业整合空间较大、业绩存在爆发力的个股，在窄幅震荡的市场局面获得较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为11.87%，同期业绩比较基准增长率为-3.64%，基
金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年，国内经济复苏的态势有望延续到二季度，主要依赖于2016年房地产复
苏带来地产后周期行业景气度的提升。OPEC冻产推升油价后国内有望迎来阶段性的温
和通胀，这将有利于企业盈利能力的改善，部分供需结构稳定的行业有望迎来小周期的
"量价齐升"。从货币政策来看，由于2017年政策主基调是防风险�