0.1149% 基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2017 年 3 月 27 日
宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金财务会计报告出具了标准无保留意见的
审计报告，基金管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。
本报告期自 2016 年 1 月 1日起至 12 月 31 日止。
宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................... 2
1.1 重要提示 .................................................................. 2
1.2 目录 ...................................................................... 3
§2 基金简介 ..................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................ 9
§4 管理人报告 ................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................. 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................. 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................... 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............... 14
§5 托管人报告 .................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ..................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............. 14
§6 审计报告 .................................................................... 14
6.1 审计报告基本信息 ......................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ....................................................... 15
§7 年度财务报表 ................................................................ 16
7.1 资产负债表 ............................................................... 16
7.2 利润表 ................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................. 19
7.4 报表附注 ................................................................. 21
§8 投资组合报告 ................................................................ 45
8.1 期末基金资产组合情况 ..................................................... 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................. 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............... 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................... 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................... 49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............. 50
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ....... 50
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ....... 50
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............. 50
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ 50
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ 50
8.12 投资组合报告附注 ........................................................ 51
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................... 52
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................. 52
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............... 52
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 53
§11 重大事件揭示 ............................................................... 53
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................. 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................. 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................ 53
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................... 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................ 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................ 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................... 54
11.8 其他重大事件 ............................................................ 56
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 64
§13 备查文件目录 ............................................................... 64
13.1 备查文件目录 ............................................................ 64
13.2 存放地点 ................................................................ 64
13.3 查阅方式 ................................................................ 65
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金
基金简称 宝盈祥瑞养老混合
基金主代码 000639
交易代码 000639
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月 21 日
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 616,152,411.25 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制下行风险的前提下，追求稳定的投资回报，为投资人提供稳健的
养老理财工具。
投资策略 本基金采取稳健的投资策略，在控制下行风险的前提下，确定大类资产配置
比例，通过债券、货币市场工具等固定收益类资产投资获取稳定收益，适度
参与股票等权益类资产的投资增强回报。本基金的投资策略由大类资产配置
策略、固定收益类资产投资策略、股票投资策略和权证投资策略四个部分组
成。
（一）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心，一方面规避相关资产的下行
风险，另一方面使组合能够成功地跟踪某类资产的上行趋势。
（二）固定收益类资产投资策略
在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率预期策略、信用债券投
资策略、套利交易策略、可转换债券的投资策略、资产支持证券投资策略和
中小企业私募债券的投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通过
积极主动管理，获得超额收益。
（三）股票投资策略
宝盈祥瑞养老混合型证券投资基金 2016年年度报告
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本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的个股精选相结合的方法，
以深入的基本面研究为基础，精选具有持续成长能力、价值被低估的上市公
司股票。通过定量和定性相结合的方式来构建备选股票库。
（四）权证投资策略
本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程中，基金管理人
主要通过采取有效的组合策略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的
工具。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+ 1%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债
券型基金及货币市场基金，属于中等收益/风险特征的基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 宝盈基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张瑾 张燕
联系电话 0755-83276688 0755-83199084
电子邮箱 zhangj@byfunds.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-8888-300 95555
传真 0755-83515599 0755-83195201
注册地址 深圳市深南路 6008 号特区
报业大厦 1501
深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
办公地址 广东省深圳市福田区福华
一路 115 号投行大厦 10 层
深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
邮政编码 518034 518040
法定代表人 李文众 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.byfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号
星展银行大厦 6楼
注册登记机构 宝盈基金管理有限公司 广东省深圳市福田区福华一路 115
号投行大厦 10 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016 年 2015 年
2014 年 5 月 21 日(基金合同
生效日)-2014 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -3,221,474.85 426,037,971.63 77,917,387.54
本期利润 -46,631,952.22 427,468,316.95 116,061,170.92
加权平均基金份额本期利润 -0.0490 0.2368 0.1378
本期加权平均净值利润率 -3.62% 18.27% 13.24%
本期基金份额净值增长率 -0.59% 30.12% 14.24%
3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供分配利润 135,735,426.04 780,305,709.59 13,068,929.17
期末可供分配基金份额利润 0.2203 0.3305 0.0152
期末基金资产净值 759,374,304.17 3,252,645,417.42 913,272,614.53
期末基金份额净值 1.232 1.378 1.059
3.1.3 累计期末指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
基金份额累计净值增长率 47.77% 48.65% 14.24%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.95% 0.12% 0.63% 0.01% -1.58% 0.11%
过去六个月 0.21% 0.10% 1.27% 0.01% -1.06% 0.09%
过去一年 -0.59% 0.17% 2.54% 0.01% -3.13% 0.16%
自基金合同
生效起至今
47.77% 0.35% 9.11% 0.01% 38.66% 0.34%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金
的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合计 备注
2016 1.4000 83,099,321.81 9,838,351.40 92,937,673.21
2015 - - - -
2014 0.8000 47,928,094.95 19,546,812.68 67,474,907.63
合计 2.2000 131,027,416.76 29,385,164.08 160,412,580.84
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人：宝盈基金管理有限公司是 2001 年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”
标准设立的首批基金管理公司之一，2001 年 5 月 18 日成立，注册资本为人民币 1 亿元，注册地
在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益混合、宝盈泛沿海混合、宝盈策略增长混合、宝
盈增强收益债券、宝盈资源优选混合、宝盈核心优势混合、宝盈货币、宝盈中证 100 指数增强、
宝盈新价值混合、宝盈祥瑞养老混合、宝盈科技 30 混合、宝盈睿丰创新混合、宝盈先进制造混合、
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宝盈新兴产业混合、宝盈转型动力混合、宝盈祥泰养老混合、宝盈优势产业混合、宝盈新锐混合、
宝盈医疗健康沪港深股票、宝盈国家安全沪港深股票、宝盈互联网沪港深混合二十二只基金，公
司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投
资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研
究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理具有丰富
的证券市场投资经验，以自己的专业知识致力于获得良好业绩，努力为投资者创造丰厚的回报。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈若劲
本基金基金经理、
宝盈货币市场证
券投资基金基金
经理、宝盈增强收
益债券型证券投
资基金基金经理、
宝盈祥泰养老混
合型证券投资基
金基金经理、固定
收益部总监。
2014 年 5 月 21 日 - 13 年
陈若劲女士，香港中文
大学金融 MBA。曾在第一
创业证券有限责任公司
固定收益部从事债券投
资、研究及交易等工作，
2008 年 4 月加入宝盈基
金管理有限公司任债券
组合研究员。中国国籍，
证券投资基金从业人员
资格。
注：1、本基金基金经理为首任基金经理，“任职日期”按基金合同生效日填写；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定，证券从业年限的
计算截至 2016 年 12 月 31 日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
我公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公
平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。
公司对不同投资组合，尤其是同一位投资组合经理管理的不同投资组合同日同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的
交易时机和交易价差进行分析，形成《公平交易分析报告》，并要求相关投资组合经理应对异常交
易情况进行合理性解释。
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，但是完全按照有关指数的构成比例进行投资的
组合等除外。
公司对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对于异常交易发生前
后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析，并要求相关投资组合经理应对异常交易情
况进行合理性解释。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，受益于前期持续宽松的货币政策和财政刺激措施，叠加供给侧改革因素，大宗商
品价格大幅上涨改善上游企业盈利，宏观经济整体逐步显现企稳态势。受制于人民币贬值压力、
通胀反弹和房地产价格快速上涨，报告期内央行收紧货币政策宽松力度，政策基调趋于中性稳健，
报告期内仅下调一次存款准备金率，并主要通过公开市场操作投放资金，并未采取包括降息在内
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的更大力度的宽松措施。
报告期内，前三季度，在经济增长疲软、政策宽松预期、银行资金加大债券市场投资力度等
利多因素影响下，债券市场收益率基震荡下行，10 年国开债收益率最低触及 3%；四季度伊始，随
着资金面大幅趋紧以及监管部门一系列去杠杆措施，债券市场收益率快速大幅上行，债券收益率
水平突破了 2016 年年初水位，债券收益率上行速度和幅度甚至超过 2013 年“钱荒”时期水平。
纵观全年，债券市场先牛后熊，在经历了接近 3 年的牛市之后，终于在 2016 年 12 月份展开了凌
厉的调整，收益率全年呈现出 V 型走势。权益市场方面，在经历了 1 月初的大幅下行后，股票市
场在二季度开始逐渐企稳，全年指数呈现出区间窄幅震荡的走势。2016 年的权益市场整体较为平
淡，新能源、供给侧改革、国企改革局部热点突出，不同行业个股走势出现了较大程度分化。
报告期内，债券市场方面，在资金利率中枢持续上行、债券市场信用风险频发和去杠杆监管
措施逐步加强的背景下，我们整体维持了较低久期、较低杠杆和较高评级的债券投资组合，在局
部时间段，参与了利率债的波段操作和高收益率存单的配置。权益市场方面，出于对经济基本面
疲软、估值结构性高企的担忧，我们对权益市场持有较为谨慎的态度，整体维持了较低的股票仓
位，少量了配置部分基本面优良、估值合理的个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在本报告期内净值增长率是-0.59%，同期业绩比较基准收益率是 2.54%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017 年，我们认为受益于前期宽松的货币政策、力度不断加大的财政刺激措施以及供给
侧改革因素，宏观经济短期仍将呈现逐步企稳态势。但随着货币政策宽松力度收紧、房地产调控
措施加强，在缺乏明显经济增长新动力情况下，宏观经济增长或将在下半年逐步显现压力。
货币市场方面，出于防控资产泡沫、降低金融杠杆、统一资管监管需要，我们预计货币政策
仍将保持中性偏紧基调，央行将灵活运用公开市场量价操作维持市场流动性，资金利率上有顶下
有底。债券市场方面，在偏紧的政策操作和市场资金面情况下，我们预计上半年市场收益率或将
整体运行在较高水平，配置机会凸显，交易空间不大，下半年随着经济基本面走弱、监管政策逐
步达到目标，或将迎来较好的交易时点。权益市场方面，经济企稳、企业盈利改善的背景下，股
票市场将呈现出结构性的机会。部分行业景气面改善、估值合理的个股将会受到资金的青睐。
2017 年，我们将密切跟踪监管政策动向、通胀和经济数据环比变化以及市场流动性走向，大
类资产配比更加合理灵活。债券市场方面，我们将以配置收益率高企的高评级存单为主，耐心等
待长久期债券交易性机会的出现。权益市场方面，我们将持有更加乐观积极的态度，在局部时段
增加权益资产的配比，适当配置部分基本面优良、估值合理的个股。
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4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，公司监察稽核部门通过加强对基金投资交易业务的日常投资监控、交易流程检查、
注册登记、客户服务等业务进行日常跟踪检查等工作，不断加强和完善对投资交易的事前、事中
和事后控制，并定期出具专项监察报告及合规性报告等，对基金投资运作的合规性情况等进行总
结和报告。
通过以上工作，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易，也不存在本基
金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。
本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，
努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金持
有的投资品种进行估值。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表
审核意见并出具报告。基金托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查，并对估
值结果及净值计算进行复核。
本基金管理人设立估值工作小组，由权益投资部、研究部、固定收益部、专户投资部、量化
投资部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。估值工作小组负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行
评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持
续适用。权益投资部、研究部、固定收益部、专户投资部负责定期对经济环境是否发生重大变化、
证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以及估值政策和程序进行评价；量化投资部负责
对估值模型及方法进行筛选，选择最具适用性的估值模型及参数，并负责估值模型的选择及测算；
基金运营部负责进行日常估值，并与托管行的估值结果核对一致；监察稽核部负责审核估值政策
和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在
任何重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值
相关的任何定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为
12 次，每次收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 20%，若《基
金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投
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资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资，若投资人不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金�