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天弘瑞利分级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）基金合同已于2015年1月20日生效。本基金在分级运作期间，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即瑞利A（基金代码：000775）、瑞利B（基金代码：000776）两级份额，两级基金的基金份额在分级运作期的份额配比原则上不超过7∶3。本基金为瑞利A设立年约定收益率，基金的资产净值将优先满足瑞利A的本金及约定收益，剩余的基金资产归瑞利B享有。本基金在分级运作期内，瑞利A自基金合同生效之日起每满6个月开放一次，瑞利B封闭运作。根据本基金《基金合同》的约定，2018年1月19日为瑞利A基金份额折算基准日。现就瑞利B份额的风险提示如下：
1、瑞利B份额收益分配变化的风险。
瑞利A 根据《基金合同》的规定获取约定收益，其收益率将在每个折算基准日前设定一次并公告，计算公式为：
瑞利A 的年约定收益率（单利）＝1.5×1年期银行定期存款利率+利差
其中，计算瑞利A 的年约定收益率所使用的1年期银行定期存款利率是指在瑞利A的折算基准日（T 日）前五个工作日（T-5 日）中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1 年期定期存款基准年利率。瑞利A份额的年约定收益率按照四舍五入的方法保留到百分数的小数点后第2位。瑞利A份额的年约定收益率按照上述方式调整后，瑞利B份额的收益分配将相应调整。
2、瑞利B份额杠杆率变动的风险。目前，瑞利A与瑞利B的份额配比为0.09897559：1。瑞利A开放赎回及实施基金份额折算结束后，瑞利A的份额余额原则上不得超过7/3倍瑞利B的份额余额。本次瑞利A开放赎回并实施基金份额折算后，瑞利A的规模将可能缩减，从而引发瑞利A、瑞利B份额配比发生变化，进而导致瑞利B份额杠杆率变动风险。
本次瑞利A开放赎回及实施基金份额折算结束后，本基金管理人将对瑞利A基金份额折算及开放赎回的结果进行公告。
风险提示
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者投资于本基金时应认真阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等相关法律文件。
天弘基金管理有限公司
二〇一八年一月十六日