基金管理人:鑫元基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
送出日期:2017年 3月 31日
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016年 3月 29日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 1月 1日起至 12月 31日止。
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 19
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 19
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 20
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 23
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 52
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 52
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 52
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 53
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 53
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 54
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 54
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 55
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 55
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 55
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 56
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 56
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 57
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 60
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 鑫元合享分级债券型证券投资基金
基金简称 鑫元合享分级债券
基金主代码 000813
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2014年 10月 15日
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 956,135,527.61份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 鑫元合享分级债券 A 鑫元合享分级债券 B
下属分级基金的交易代码: 000814 000815
报告期末下属分级基金的份额总额 657,339,325.81份 298,796,201.80份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险和保证适当流动性的前提下,通过合理配置债券等固定
收益类金融工具并进行积极主动的投资管理,力争取得超越基金业绩比较基准
的收益,为投资者创造稳定的投资收益。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率
曲线分析,自上而下决定资产配置及组合久期,并依据内部信用评级系统,深
入挖掘价值被低估的标的券种,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的
债券组合投资收益。
业绩比较基准 二年期银行定期存款收益率(税后)+1%
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低预期风险、预期收益特征的基金
品种,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票基金、混合基金、但高于货
币市场基金。
从投资者具体持有的基金份额来看,由于基金收益分配的安排,合享 A将表现
出低风险、收益稳定的明显特征,其预期收益和预期风险要低于普通的债券型
基金份额;合享 B则表现出高风险、高收益的显著特征,其预期收益和预期风
险要高于普通的债券型基金份额。
鑫元合享分级债券 A 鑫元合享分级债券 B
下属分级基金
的风险收益特
征
从投资者具体持有的基金份额
来看,由于基金收益分配的安
排,合享 A 将表现出低风险、
收益稳定的明显特征,其预期
收益和预期风险要低于普通的
债券型基金份额。
从投资者具体持有的基金份额来看,由于
基金收益分配的安排,合享 B则表现出高
风险、高收益的显著特征,其预期收益和
预期风险要高于普通的债券型基金份额。
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鑫元基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李晓燕 张建春
联系电话 021-20892000转 010-63639180
电子邮箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服务电话 4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
注册地址 上海市浦东新区富城路 99
号震旦国际大楼 31楼
北京市西城区太平桥大街 25
号、甲 25号中国光大中心
办公地址 上海市静安区中山北路909
号 12层
北京市西城区太平桥大街 25
号、甲 25号中国光大中心
邮政编码 200070 100033
法定代表人 束行农 唐双宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xyamc.com
基金年度报告备置地点 上海市静安区中山北路 909号 12层 鑫元基金管理
有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永
道中心 11楼
注册登记机构 鑫元基金管理有限公司 上海市静安区中山北路 909号 12层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年 2014年 10月 15日
(基金合同生效
日)-2014年 12月 31
日
本期已实现收益 32,857,206.08 24,843,626.76 5,018,131.97
本期利润 12,558,565.06 40,878,100.66 -5,022,091.99
加权平均基金份额本期利润 0.0232 0.0971 -0.0084
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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本期加权平均净值利润率 2.25% 9.51% -0.84%
本期基金份额净值增长率 2.37% 5.96% -0.80%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 -8,999,390.47 20,897,027.21 -5,022,091.99
期末可供分配基金份额利润 -0.0094 0.0403 -0.0084
期末基金资产净值 946,824,586.87 539,656,534.64 594,991,308.01
期末基金份额净值 0.990 1.041 0.992
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 7.61% 5.12% -0.80%
注:1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.62% 0.19% 0.78% 0.03% -1.40% 0.16%
过去六个月 1.30% 0.18% 1.56% 0.03% -0.26% 0.15%
过去一年 2.37% 0.20% 3.10% 0.03% -0.73% 0.17%
自基金合同
生效起至今
7.61% 0.47% 8.47% 0.03% -0.86% 0.44%
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:本基金的合同生效日为 2014年 10月 15日;本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资
产配置比例符合基金合同约定。
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注:合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算,不按整个
自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:根据本基金基金合同相关约定,在分级运作存续期内,本基金(包括合享 A 与合享 B)不进
行收益分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为鑫元基金管理有限公司,本公司经中国证监会证监许可[2013]1115号文批准
于 2013年 8月成立,由南京银行股份有限公司发起,与南京高科股份有限公司联合组建;注册资
本金 2亿元人民币,总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资
产管理(包括特定对象投资咨询)和中国证监会许可的其他业务。
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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截至 2016年 12月 31日,公司旗下管理 16只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元一
年定期开放债券型证券投资基金、鑫元稳利债券型证券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、
鑫元合享分级债券型证券投资基金、鑫元半年定期开放债券型证券投资基金、鑫元合丰分级债券
型证券投资基金(现鑫元合丰纯债债券型证券投资基金)、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收
益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元兴利债券型证券投资基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、
鑫元双债增强债券型证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基
金、鑫元得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)
期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张明凯
鑫元一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
半年定期
开放债券
型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
鑫元安鑫
宝货币市
场基金、
鑫元鑫新
收益灵活
2014年 10月
15日
- 8年
学历:数量经济学专业,
经济学硕士。相关业务资
格:证券投资基金从业资
格。从业经历:2008 年 7
月至 2013年 8月,任职于
南京银行股份有限公司,
担任资深信用研究员,精
通信用债的行情与风险研
判,参与创立了南京银行
内部债券信用风险控制体
系,对债券市场行情具有
较为精准的研判能力。
2013年 8月加入鑫元基金
管理有限公司,任投资研
究部信用研究员。2013年
12月 30日至 2016年 3月
2 日担任鑫元货币市场基
金基金经理,2014年 4月
17 日至今任鑫元一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理,2014年 6月
12 日至今任鑫元稳利债
券型证券投资基金基金经
理,2014 年 6 月 26 日至
今任鑫元鸿利债券型证券
投资基金的基金经理,
2014年 10月 15日至今任
鑫元合享分级债券型证券
投资基金的基金经理,
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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配置混合
型证券投
资基金、
鑫元双债
增强债券
型证券投
资基金的
基 金 经
理;基金
投资决策
委员会委
员
2014 年 12 月 2 日至今任
鑫元半年定期开放债券型
证券投资基金的基金经
理,2014年 12月 16日至
今任鑫元合丰分级债券型
证券投资基金(现鑫元合
丰纯债债券型证券投资基
金)的基金经理,2015年
6月 26日至今任鑫元安鑫
宝货币市场基金的基金经
理,2015年 7月 15日至今
任鑫元鑫新收益灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理,2016 年 4 月 21
日起任鑫元双债增强债券
型证券投资基金的基金经
理;同时兼任基金投资决
策委员会委员。
颜昕
鑫元安鑫
宝货币市
场基金、
鑫元货币
市 场 基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
合丰纯债
债券型证
券投资基
金、鑫元
兴利债券
型证券投
资基金、
鑫元汇利
债券型证
券投资基
金、鑫元
双债增强
债券型证
券投资基
金、鑫元
裕利债券
型证券投
2016年 3月 2
日
- 7年
学历:国际审计专业,学
士。相关业务资格:证券
投资基金从业资格。从业
经历:2009年 8月,任职
于南京银行股份有限公
司,担任交易员。2013年
9 月加入鑫元基金担任交
易员,2014年 2月至 8月,
担任鑫元基金交易室主
管,2014年 9月起担任鑫
元货币市场基金的基金经
理助理,2015 年 6 月 26
日起担任鑫元安鑫宝货币
市场基金的基金经理,
2015 年 7 月 15 日起担任
鑫元货币市场基金的基金
经理,2016 年 1 月 13 日
起担任鑫元兴利债券型证
券投资基金的基金经理,
2016年 3月 2日起担任鑫
元合享分级债券型证券投
资基金、鑫元合丰分级债
券型证券投资基金(现鑫
元合丰纯债债券型证券投
资基金)的基金经理,2016
年 3月 9日起担任鑫元汇
利债券型证券投资基金的
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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资基金、
鑫元得利
债券型证
券投资基
金、鑫元
聚利债券
型证券投
资基金、
鑫元招利
债券型证
券投资基
金的基金
经理; 基
金投资决
策委员会
委员
基金经理,2016年 6月 3
日起担任鑫元双债增强债
券型证券投资基金的基金
经理,2016 年 7 月 13 日
起担任鑫元裕利债券型证
券投资基金的基金经理,
2016 年 8 月 17 日起担任
鑫元得利债券型证券投资
基金的基金经理,2016年
10 月 27 日起担任鑫元聚
利债券型证券投资基金的
基金经理,2016 年 12 月
22 日起担任鑫元招利债
券型证券投资基金的基金
经理;同时兼任基金投资
决策委员会委员。
赵慧
鑫元货币
市 场 基
金、鑫元
兴利债券
型证券投
资基金、
鑫元汇利
债券型证
券投资基
金、鑫元
双债增强
债券型证
券投资基
金、鑫元
裕利债券
型证券投
资基金、
鑫元得利
债券型证
券投资基
金、鑫元
聚利债券
型证券投
资基金、
鑫元招利
债券型证
券投资基
金的基金
经理;鑫
2014年 10月
20日
- 6年
学历:经济学专业,硕士。
相关业务资格:证券投资
基金从业资格。从业经历:
2010年 7月任职于北京汇
致资本管理有限公司,担
任交易员。2011年 4月起
在南京银行金融市场部资
产管理部和南京银行金融
市场部投资交易中心担任
债券交易员,有丰富的银
行间市场交易经验。2014
年 6 月加入鑫元基金,担
任基金经理助理。2014年
7月 15日起担任鑫元一年
定期开放债券型证券投资
基金、鑫元稳利债券型证
券投资基金、鑫元鸿利债
券型证券投资基金的基金
经理助理,2014 年 10 月
20 日起担任鑫元合享分
级债券型证券投资基金的
基金经理助理,2014年 12
月 2 日起担任鑫元半年定
期开放债券型证券投资基
金的基金经理助理,2014
年 12月 16日起担任鑫元
合丰分级债券型证券投资
基金(现鑫元合丰纯债债
券型证券投资基金)的基
鑫元合享分级债券 2016年年度报告
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元一年定
期开放债
券型证券
投 资 基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证