-1.0274% 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇一七年八月二十五日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
工银医疗保健股票
基金主代码
000831
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年11月18日
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,005,703,944.64份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
通过深入分析医疗保健行业的成长驱动力，把握以创新为主的核心竞争力，在合理风险限度内，追求基金资产长期稳定增值，力争实现超越业绩基准的超额收益。
投资策略
本基金的类别资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，从而在一定程度上规避系统性风险。
业绩比较基准
85%×中证医药指数收益率+15%×中债综合指数收益率。
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，属于风险水平较高的基金。本基金主要投资于医疗保健行业股票，其风险高于全市场范围内投资的股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
工银瑞信基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱碧艳
王永民
联系电话
400-811-9999
010-66594896
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-811-9999
95566
传真
010-66583158
010-66594942
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日 )
本期已实现收益
-133,182,405.20
本期利润
411,108,852.12
加权平均基金份额本期利润
0.1382
本期基金份额净值增长率
10.76%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.3350
期末基金资产净值
4,238,053,581.96
期末基金份额净值
1.410
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2014年11月18日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
5.15%
0.72%
4.21%
0.67%
0.94%
0.05%
过去三个月
7.47%
0.69%
2.93%
0.61%
4.54%
0.08%
过去六个月
10.76%
0.64%
6.59%
0.57%
4.17%
0.07%
过去一年
11.64%
0.67%
10.99%
0.61%
0.65%
0.06%
自基金合同生效以来
41.00%
2.08%
34.27%
1.66%
6.73%
0.42%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2014年11月18日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6 个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票投资占基金资产的比例为 80%-95%。其中，本基金投资于本基金界定的医疗保健行业内股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
其他指标
无。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2017年6月30日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信7天理财债券型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资基金、上证中央企业50交易型开放式指数证券投资基金等110只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”，致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
赵蓓
本基金的基金经理
2014年11月18日
-
9
曾在中再资产管理股份有限公司担任投资经理助理。2010年加入工银瑞信，现任高级研究员、基金经理，2014年11月18日至今，担任工银医疗保健行业股票型基金基金经理；2015年4月28日至今，担任工银瑞信养老产业股票型基金基金经理；2016年2月3日至今，担任工银瑞信前沿医疗股票型基金基金经理。
宋炳珅
权益投资总监兼研究部总监，本基金的基金经理
2014年11月18日
-
13
曾任中信建投证券有限公司研究员；2007年加入工银瑞信，现任权益投资总监兼研究部总监。2012年2月14日至今，担任工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金经理；2013年1月18日至今，担任工银双利债券基金基金经理；2013年1月28日至2014年12月5日，担任工银瑞信60天理财债券型基金基金经理；2014年1月20日至今，担任工银瑞信红利混合型证券投资基金基金经理；2014年1月20日至2017年5月27日，担任工银瑞信核心价值混合型证券投资基金基金经理；2014年10月23日至今，担任工银瑞信研究精选股票型基金基金经理；2014年11月18日至今，担任工银医疗保健行业股票型基金基金经理；2015年2月16日至今，担任工银战略转型主题股票基金基金经理；2017年4月12日至今，担任工银瑞信中国制造2025股票型证券投资基金基金经理。
谭冬寒
本基金的基金经理
2016年9月2日
-
6
清华大学北京协和医学院临床医学博士；曾在中信证券股份有限公司担任行业研究员；2013年加入工银瑞信基金管理有限公司，现任研究部高级研究员、基金经理；2016年9月2日至今，担任工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
医疗保健基金上半年并没有做很大的调仓，对之前配置较多的低估值价值型龙头公司以及估值合理的稳健成长类个股仍然继续持有。另外重点研究了处方药行业供给侧改革、今年医保目录调整带来的个股机会，认为处方药行业今年有望趋势性拐点向上，精选个股有望获得明显超额收益，未来会持续在这一方向挖掘优质个股。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为10.76%，业绩比较基准收益率为6.59%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
医药行业处于历史性大变革的初期，一致性评价、新药评审制度改革、两票制等等，会使得行业加速优胜劣汰，优质企业会加速脱颖而出，获得更多的市场份额，所以我们判断未来行业在平稳增长的基础上，会加速诞生一批具有国际竞争力的大药厂，我们投资的目标就是找出这种潜力的公司，买入并长期持有。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1 参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1 职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人和法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2 专业胜任能力及相关工作经历
小组成员由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.6.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款
55,517,196.02
401,677,269.72
结算备付金
16,293,087.31
13,016,488.96
存出保证金
358,929.99
710,211.72
交易性金融资产
3,544,715,598.91
3,442,301,322.47
其中：股票投资
3,544,715,598.91
3,442,301,322.47
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
472,995,206.50
-
应收证券清算款
181,591,456.68
-
应收利息
-102,175.00
64,888.94
应收股利
-
-
应收申购款
586,926.43
425,450.54
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
4,271,956,226.84
3,858,195,632.35
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
18,239,113.31
1,667,014.91
应付赎回款
7,607,896.45
3,531,328.66
应付管理人报酬
5,072,651.89
4,966,321.27
应付托管费
845,441.96
827,720.17
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,921,306.39
3,882,891.12
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
216,234.88
317,469.97
负债合计
33,902,644.88
15,192,746.10
所有者权益：
实收基金
3,005,703,944.64
3,019,560,415.85
未分配利润
1,232,349,637.32
823,442,470.40
所有者权益合计
4,238,053,581.96
3,843,002,886.25
负债和所有者权益总计
4,271,956,226.84
3,858,195,632.35
注：1、本基金基金合同生效日为2014年11月18日。
2、报告截止日2017年6月30日，基金份额净值为人民币1.410元，基金份额总额为3,005,703,944.64份。
利润表
会计主体：工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
448,750,875.98
-1,293,803,357.94
1.利息收入
4,069,961.63
2,955,656.09
其中：存款利息收入
1,264,947.42
2,041,420.91
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
2,805,014.21
914,235.18
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-100,171,664.88
-469,695,858.63
其中：股票投资收益
-114,938,048.13
-479,649,705.96
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
14,766,383.25
9,953,847.33
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
544,291,257.32
-829,593,823.98
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
561,321.91
2,530,668.58
减：二、费用
37,642,023.86
42,014,519.50
1．管理人报酬
29,028,585.49
30,087,194.49
2．托管费
4,838,097.56
5,014,532.43
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
3,536,381.78
6,675,217.49
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．其他费用
238,959.03
237,575.09
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
411,108,852.12
-1,335,817,877.44
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
411,108,852.12
-1,335,817,877.44
注：本基金基金合同生效日为2014年11月18日。
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
3,019,560,415.85
823,442,470.40
3,843,002,886.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
411,108,852.12
411,108,852.12
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-13,856,471.21
-2,201,685.20
-16,058,156.41
其中：1.基金申购款
301,478,534.06
101,432,019.08
402,910,553.14
2.基金赎回款
-315,335,005.27
-103,633,704.28
-418,968,709.55
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
3,005,703,944.64
1,232,349,637.32
4,238,053,581.96
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
3,457,085,433.71
2,226,111,084.63
5,683,196,518.34
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-1,335,817,877.44
-1,335,817,877.44
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-314,945,981.10
-62,556,455.54
-377,502,436.64
其中：1.基金申购款
512,249,883.85
126,890,345.18
639,140,229.03
2.基金赎回款
-827,195,864.95
-189,446,800.72
-1,016,642,665.67
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
3,142,139,452.61
827,736,751.65
3,969,876,204.26
注：本基金基金合同生效日为2014年11月18日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______ ______郝炜______ ____朱辉毅____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2014]635号文《关于同意工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金募集的批复》批准，由工银瑞信基金管理有限公司作为发起人自 2014年10月27 日至2014年11月14日向社会公开发行募集，基金合同于2014年11月18日正式生效。截至2014年11月18日止，已收到首次募集扣除认购费用后的有效认购金额为人民币1,157,140,955.73元，折合1,157,140,955.73份基金份额；有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币207,300.20元，折合207,300.20份基金份额；以上收到的实收基金共计人民币1,157,348,255.93元，折合1,157,348,255.93份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，注册登记机构为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货与权证等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金目标为：通过深入分析医疗保健行业的成长驱动力，把握以创新为主的核心竞争力，在合理风险限度内，追求基金资产长期稳定增值，力争实现超越业绩基准的超额收益。本基金投资组合资产配置范围为：股票投资占基金资产的比例为80%-95%。其中，本基金投资于本基金界定的医疗保健行业内股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：85%×中证医药指数收益率+15%×中债综合指数收益率。
会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年6月30日的财务状况以及2017年上半年度的经营成果和净值变动情况。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
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