基金管理人:中海基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期:2017年 3月 31日
中海医药混合 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“浦发银行”)根据本基金合同规定,
于 2017年 3月 24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 1月 1日起至 2016年 12月 31日止。
中海医药混合 2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................ 8
3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 ........................................................................................................................... 11
3.3 其他指标 ...................................................................................................... 错误!未定义书签。
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ............................................................................................... 15
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 16
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................... 16
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................... 16
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 17
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................... 18
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................... 19
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ....................................................................... 19
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 20
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 20
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .. 错误!未定义书签。
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 21
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 21
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 21
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 21
§6 审计报告 ............................................................................................................................................ 22
6.1 审计报告基本信息 ................................................................................................................... 22
6.2 审计报告的基本内容 ............................................................................................................... 22
§7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 24
7.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 24
7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 25
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ........................................................................................... 26
7.4 报表附注 ................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 53
8.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 53
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 53
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................... 54
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................................... 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 61
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............... 61
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 61
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 61
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................. 61
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 62
8.12 投资组合报告附注 ................................................................................................................. 62
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................................... 64
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................... 64
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 64
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 64
§10 开放式基金份额变动 .................................................................................................................... 65
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................ 66
11.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................................................................... 66
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 66
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................... 66
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................. 66
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................. 66
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 66
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................. 66
11.8 其他重大事件 ......................................................................................................................... 67
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................... 错误!未定义书签。
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 76
13.1 备查文件目录 ......................................................................................................................... 76
13.2 存放地点 ................................................................................................................................. 76
13.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 76
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中海医药健康产业精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中海医药混合
基金主代码 000878
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 12月 17日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 401,044,809.35份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 中海医药混合 A 中海医药混合 C
下属分级基金的交易代码: 000878 000879
报告期末下属分级基金的份额总额 325,193,468.37份 75,851,340.98份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于医药健康产业上市公司,在控制风险的前提下,力争获
得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 1、一级资产配置
一级资产配置主要采取自上而下的方式。
本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分析、医药健康行业发展趋
势等分析判断判断,采取自上而下的分析方法,比较不同证券子市场和金融产
品的收益及风险特征,动态确定基金资产在固定收益类和权益类资产的配置比
例。
2、股票投资策略
(1)医药健康产业的界定
本基金所称医药健康产业具体包括以下两类公司:
1)主营业务从事医药健康行业(包括但不限于化学制药、中药、生物制品、
医药商业、医疗器械和医疗服务等行业)的公司;
2)当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医药健康产业,且未来这些产品
或服务有望成为主要利润来源的公司。
当未来由于经济增长方式的转变、产业结构的升级,从事或受益于上述投资主
题的外延也将逐渐扩大,本基金将视实际情况调整上述医药健康产业的识别及
认定。
(2)医药健康产业股票的投资策略
本基金投资于医药健康产业证券的资产不低于非现金基金资产的 80%。本基金
对医药健康产业的个股将采用定量分析与定性分析相结合的方法,选择其中具
有优势的上市公司进行投资。
1)定量方式
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标
等进行定量分析,以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。
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本基金将结合市场形势综合考虑上市公司在各项指标的综合得分,按照总分的
高低在各行业内进行排序,选取各行业内排名靠前的股票。
2)定性方式
本基金主要通过实地调研等方法,综合考察评估公司的核心竞争优势,重点投
资具有较高进入壁垒、在行业中具备比较优势的公司,并坚决规避那些公司治
理混乱、管理效率低下的公司,以确保最大程度地规避投资风险。
本基金管理人重点考察上市公司的竞争优势包括:公司管理竞争优势、技术或
产品竞争优势、品牌竞争优势、规模优势等方面。
3、债券投资策略
(1)久期配置:基于宏观经济趋势性变化,自上而下的资产配置。
(2)期限结构配置:基于数量化模型,自上而下的资产配置。
(3)债券类别配置/个券选择:主要依据信用利差分析,自上而下的资产配置。
4、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构
成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全
方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险
的前提下尽可能的提高本基金的收益。
5、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于
基金资产增值。本基金将运用期权估值模型,根据隐含波动率、剩余期限、正
股价格走势,并结合本基金的资产组合状况进行权证投资。
业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券
型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
中海基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限公
司
信息披露负责人
姓名 王莉 朱萍
联系电话 021-38429808 021-61618888
电子邮箱 wangl@zhfund.com Zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话 400-888-9788 、
021-38789788
95528
传真 021-68419525 021-63602540
注册地址 中国(上海)自由贸易试验
区 银 城 中 路 68 号
2905-2908室及 30层
上海市中山东一路 12号
办公地址 上海市浦东新区银城中路
68号 2905-2908室及 30层
上海市中山东一路 12号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 黄鹏 吉晓辉
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.zhfund.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30
层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市湖滨路 202号普华永道中心
11楼
注册登记机构
中海基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 68号
2905-2908室及 30层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2016年 2015年
2014年 12月 17日(基金合同
生效日)-2014年 12月 31日
中海医药混
合 A
中海医药混
合 C
中海医药混合
A
中海医药混
合 C
中海医药混
合 A
中海医药混
合 C
本
期
已
实
现
收
益
-11,702,941
.30
-8,133,259.
76
-103,458,367
.25
-46,822,351
.71
1,179,891.9
2
391,521.87
本
期
利
润
-77,941,971
.73
-36,181,354
.30
-12,450,638.
27
-53,496,279
.09
6,803,129.4
8
2,577,524.2
3
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
-0.2083 -0.2812 -0.0295 -0.2707 0.0151 0.0148
本
期
加
权
平
-19.32% -26.53% -2.24% -20.24% 1.51% 1.47%
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均
净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
-14.84% -15.58% 25.52% 23.94% 1.50% 1.50%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2016年末 2015年末 2014年末
期
末
可
供
分
配
利
润
-63,486,616
.15
-16,574,090
.11
-71,550,185.
46
-33,729,354
.51
1,179,891.9
2
391,521.87
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
-0.1952 -0.2185 -0.1752 -0.1888 0.0026 0.0022
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润
期
末
基
金
资
产
净
值
352,741,877
.10
80,561,369.
61
520,303,888.
62
224,799,752
.90
455,908,611
.32
177,214,953
.81
期
末
基
金
份
额
净
值
1.085 1.062 1.274 1.258 1.015 1.015
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2016年末 2015年末 2014年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
8.50% 6.20% 27.40% 25.80% 1.50% 1.50%
注 1:本基金合同于 2014年 12月 17日生效。
注 2:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、
赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 3:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海医药混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.32% 0.71% -2.16% 0.36% -2.16% 0.35%
过去六个月 0.84% 0.79% 2.73% 0.40% -1.89% 0.39%
过去一年 -14.84% 1.58% -4.15% 0.83% -10.69% 0.75%
自基金合同
生效起至今
8.50% 2.05% 19.22% 1.08% -10.72% 0.97%
中海医药混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.58% 0.71% -2.16% 0.36% -2.42% 0.35%
过去六个月 0.38% 0.79% 2.73% 0.40% -2.35% 0.39%
过去一年 -15.58% 1.58% -4.15% 0.83% -11.43% 0.75%
自基金合同
生效起至今
6.20% 2.05% 19.22% 1.08% -13.02% 0.97%
注 1:“自基金合同生效起至今”指 2014年 12月 17日(基金合同生效日)至 2016年 12月 31日。
注 2:本基金的业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%,本基
金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板
及其他中国证监会核准上市的股票)、权证、债券、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资于医药健康产业证券的资
产不低于非现金基金资产的 80%, 因此,我们选取市场认同度很高的中证医药卫生指数和中证全
债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。在一般市场状况下,本基金投资于医药健康产业证券
的比例控制在 50%左右,其他资产投资比例控制在 50%左右。我们根据本基金在一般市场状况下
的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重,以使业绩比较更加合理。本基金业绩基
准指数每日按照 50%、50%的比例对基础指数进行再平衡,然后得到加权后的业绩基准指数的时间
序列。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注:上图中 2014年度是指 2014年 12月 17日(基金合同生效日)至 2014年 12月 31日,相关数据
未按自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:本基金在过去三年内未发生利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004年 3月 18日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则,严格
履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管
理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2016年 12月
31日,共管理证券投资基金 33只。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
郑磊
本基金基
金经理、
中海医疗
保健主题
股票型证
券投资基
金基金经
理
2014年 12月
17日
- 6年
郑磊先生,复旦大学
社会医学与卫生事业
管理专业硕士。曾任
国泰君安证券股份有
限公司助理研究员。
2013年 1月进入我公
司工作,历任分析师、
高级分析师兼中海蓝
筹灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
助理,2014 年 12 月
至今任中海医药健康
产业精选灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理,2015年 6月
至今任中海医疗保健
主题股票型证券投资
基金基金经理。
注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益
的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司 2013年修订了《中海基金公平
交易管理办法》,从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估