基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年1月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
中欧睿达定期开放混合
基金主代码
000894
基金运作方式
契约型、开放式、发起式
基金合同生效日
2014年12月1日
报告期末基金份额总额
352,427,338.99份
投资目标
本基金在力求本金长期安全的基础上,力争为基金份额持有人创造超额收益。
投资策略
本基金以36个月为一个运作周期,本基金在每个运作周期前确定大类资产初始配比,并在招募说明书中列示,每个运作周期的前3个月为建仓期,力争在建仓期结束前达到大类资产初始配比目标,达到初始配比目标后除证券价格波动等客观因素影响大类资产配比,不做频繁的主动大类资产配置调整。通过上述投资方法,一方面使得本基金投资组合的风险收益特征较为明晰,另一方面通过期初较大比例投资于债券类资产为权益投资的波动提供安全垫,以争取为组合实现本金安全,同时以有限比例投资于权益类资产而保有对股票市场一定的暴露度,以争取为组合创造超额收益。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月1日-2017年12月31日)
1.本期已实现收益
-4,184,608.90
2.本期利润
-7,964,669.42
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0130
4.期末基金资产净值
414,850,761.28
5.期末基金份额净值
1.177
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.51%
0.17%
1.07%
0.01%
-1.58%
0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧睿达定期开放混合发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年12月1日-2017年12月31日)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙甜
基金经理
2014年12月1日
-
8年
历任长江养老保险股份有限公司投资助理、投资经理,上海海通证券资产管理有限公司投资经理。2014年8月18日加入中欧基金管理有限公司,历任中欧基金管理有限公司投资经理。
孙倩倩
基金经理
2016年12月29日
-
6年
历任招商证券策略研究分析师、债券研究分析师。2015年11月16日加入中欧基金管理有限公司。
周晶
基金经理
2015年10月15日
-
11年
历任银华基金管理有限公司能源、家电、旅游行业分析师、大宗商品研究组组长、基金经理助理、基金经理。2015年5月11日加入中欧基金管理有限公司,历任中欧基金管理有限公司基金经理助理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
10月债市大幅调整,国庆节后经历了资金面由紧至松,MLF超量投放,但是国债收益率持续攀升;尤其在下旬市场经历了快速调整,收益率大幅上行20BP左右,诱发原因包括美债收益率上行、对监管政策的担忧等。11月长端利率债收益率继续上行,10年国开一度突破5%,下旬起国开、农发纷纷取消本年度后续10年期发行计划,预期供给减少,但在市场对年末资金面、监管以及美联储加息等因素的担忧未完全明朗之前,情绪难大幅好转。12月美联储加息落地后,央行上调逆回购操作利率和MLF利率5BP,短期对流动性无影响,更多的是确认经济数据韧性和打消市场潜在的宽松预期,因此市场表现相对平静。
回顾整个四季度,市场表现以调整为主,期间管理人坚持左侧布局的判断,以中短久期为主的策略,杠杆比例(剔除开放期间)也维持保守水平的120%左右。整个四季度,债券部分回撤控制在30个bp以内。
2017年四季度,在金融去杠杆和年底资金紧张导致的流动性匮乏下,股票市场在年底经历了一波调整,但整体风格延续了全年的消费龙头白马强势的状况,成长股、周期股表现较差。本基金股票部分年初至今一直在消费龙头白马上保有较高仓位,较好的分享了这一轮行情,但因为对于经济和周期性板块优秀公司的投资机会较市场更为乐观,在这个方面的持仓四季度表现较差,从而对冲了部分消费白马持仓带来的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金份额净值增长率为-0.51%,同期业绩比较基准收益率为1.07%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
69,606,947.72
10.94
其中:股票
69,606,947.72
10.94
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
536,158,245.92
84.24
其中:债券
478,922,545.92
75.24
资产支持证券
57,235,700.00
8.99
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
11,081,501.80
1.74
8
其他资产
19,650,805.34
3.09
9
合计
636,497,500.78
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
16,324,842.45
3.94
C
制造业
27,643,658.82
6.66
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
16,143.20
0.00
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
8,054,690.16
1.94
G
交通运输、仓储和邮政业
17,957.94
0.00
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
13,609,039.28
3.28
K
房地产业
3,853,045.00
0.93
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
87,570.87
0.02
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
69,606,947.72
16.78
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600338
西藏珠峰
391,953
16,324,842.45
3.94
2
600887
伊利股份
298,000
9,592,620.00
2.31
3
601601
中国太保
172,900
7,161,518.00
1.73
4
601939
建设银行
839,521
6,447,521.28
1.55
5
603708
家家悦
235,408
4,712,868.16
1.14
6
002202
金风科技
240,400
4,531,540.00
1.09
7
600486
扬农化工
84,300
4,188,867.00
1.01
8
600048
保利地产
272,300
3,853,045.00
0.93
9
002304
洋河股份
22,280
2,562,200.00
0.62
10
002294
信立泰
56,429
2,550,026.51
0.61
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
107,848.80
0.03
2
央行票据
-
-
3
金融债券
9,555,000.00
2.30
其中:政策性金融债
9,555,000.00
2.30
4
企业债券
294,847,669.12
71.07
5
企业短期融资券
60,255,000.00
14.52
6
中期票据
114,156,000.00
27.52
7
可转债(可交换债)
1,028.00
0.00
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
478,922,545.92
115.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
101754033
17河钢集MTN004
400,000
39,820,000.00
9.60
2
011758037
17西南水泥SCP001
300,000
30,186,000.00
7.28
3
122263
12豫园01
263,770
26,324,246.00
6.35
4
112203
14北农债
240,000
24,504,000.00
5.91
5
112214
14杰赛债
200,000
20,226,000.00
4.88
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号
证券代码
证券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
123589
禾燃气03
180,000
18,000,000.00
4.34
2
1789024
17招金1A3
200,000
13,882,000.00
3.35
3
123708
15环球B
100,000
10,000,000.00
2.41
4
116638
万科10A1
100,000
10,000,000.00
2.41
5
123612
PR水务03
110,000
5,353,700.00
1.29
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
121,406.36
2
应收证券清算款
7,839,841.70
3
应收股利
-
4
应收利息
11,689,557.28
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
19,650,805.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
727,587,340.63
报告期期间基金总申购份额
620,810.27
减:报告期期间基金总赎回份额
375,780,811.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
352,427,338.99
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
9,999,900.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
9,999,900.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
-
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
-
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率
1
申赎
2017年12月5日
-9,999,900.00
-11,689,883.10
-
合计
-9,999,900.00
-11,689,883.10
注:本基金管理人于2017年12月05日通过国都证券赎回本基金9,999,900.00份,适用赎回费率为0.00%,符合本基金招募说明书的相关规定。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一八年一月十九日