基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2018年8月28日
§1 重要提示
重要提示
中邮现金驿站货币市场基金管理人-中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司(简称:兴业银行)根据本基金合同规定,于2018年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中邮现金驿站货币
基金主代码
000921
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年12月18日
基金管理人
中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,772,969,597.51份
下属分级基金的基金简称:
现金驿站A
现金驿站B
现金驿站C
下属分级基金的交易代码:
000921
000922
000923
报告期末下属分级基金的份额总额
9,799,029.45份
28,839,107.88份
2,734,331,460.18份
2.2 基金产品说明
投资目标
在保持低风险与高流动性的基础上,追求稳定的当期收益。
投资策略
本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结合的方法,对各类可投资资产进行合理的配置和选择。投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征,在风险与收益的配比中,力求将各类风险降到最低,并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳定的收益。
1、整体资产配置策略
整体资产配置策略主要体现在:1)根据宏观经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素对短期利率走势进行综合判断;2)根据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限。
2、类属配置策略
类属配置指组合在各类短期金融工具如央行票据、国债、金融债、企业短期融资券以及现金等投资品种之间的配置比例。作为现金管理工具,货币市场基金类属配置策略主要实现两个目标:一是通过类属配置满足基金流动性需求,二是通过类属配置获得投资收益。
3、个券选择策略
在个券选择层面,本基金将首先安全性角度出发,优先选择央票、短期国债等高信用等级的债券品种以回避信用违约风险。对于外部信用评级的等级较高(符合法规规定的级别)的企业债、短期融资券等信用类债券,本基金也可以进行配置。
4、现金流管理策略
由于货币市场基金要保持高流动性的特性,本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等,建立组合流动性预警指标,实现对基金资产的结构化管理,并结合持续性投资的方法,将回购/债券到期日进行均衡等量配置,以确保基金资产的整体变现能力。
5、套利策略
由于市场环境差异、交易市场分割、市场参与者差异,以及资金供求失衡导致的中短期利率异常差异,使得债券现券市场上存在着套利机会。本基金通过分析货币市场变动趋势、各市场和品种之间的风险收益差异,把握无风险套利机会,包括银行间和交易所市场出现的跨市场套利机会、在充分论证套利可行性的基础上的跨期限套利等。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:金融机构人民币活期存款基准利率(税后)。
活期存款是具备最高流动性的存款,本基金注重基金资产的流动性和安全性,期望通过科学严谨的管理,达到类似活期存款的流动性以及更高的收益,因此采用金融机构人民币活期存款基准利率(税后),作为业绩比较基准。活期存款利率由中国人民银行公布,如果活期存款利率或利息税发生调整,则新的业绩比较基准将从调整当日起开始生效。
风险收益特征
本基金为货币市场基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中邮创业基金管理股份有限公司
兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
侯玉春
吴荣
联系电话
010-82295160—157
021-52629999-213117
电子邮箱
houyc@postfund.com.cn
011693@cib.com.cn
客户服务电话
010-58511618
95561
传真
010-82295155
021-62535823
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
基金级别
现金驿站A
现金驿站B
现金驿站C
3.1.1 期间数据和指标
报告期( 2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
报告期( 2018年1月1日 - 2018年6月30日)
报告期( 2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
300,802.18
977,629.04
112,006,511.76
本期利润
300,802.18
977,629.04
112,006,511.76
本期净值收益率
1.9311%
1.9569%
1.9822%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末基金资产净值
9,799,029.45
28,839,107.88
2,734,331,460.18
期末基金份额净值
1.000
1.000
1.000
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。中邮现金驿站A、中邮现金驿站B和中邮现金驿站C适用不同的销售服务费率。本基金收益分配按日结转份额。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
现金驿站A
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.2735%
0.0012%
0.0288%
0.0000%
0.2447%
0.0012%
过去三个月
0.8743%
0.0014%
0.0873%
0.0000%
0.7870%
0.0014%
过去六个月
1.9311%
0.0015%
0.1736%
0.0000%
1.7575%
0.0015%
过去一年
4.0931%
0.0013%
0.3500%
0.0000%
3.7431%
0.0013%
过去三年
10.7811%
0.0055%
1.0510%
0.0000%
9.7301%
0.0055%
自基金合同生效起至今
13.0523%
0.0062%
1.2379%
0.0000%
11.8144%
0.0062%
现金驿站B
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.2777%
0.0012%
0.0288%
0.0000%
0.2489%
0.0012%
过去三个月
0.8870%
0.0014%
0.0873%
0.0000%
0.7997%
0.0014%
过去六个月
1.9569%
0.0015%
0.1736%
0.0000%
1.7833%
0.0015%
过去一年
4.1459%
0.0013%
0.3500%
0.0000%
3.7959%
0.0013%
过去三年
10.9559%
0.0055%
1.0510%
0.0000%
9.9049%
0.0055%
自基金合同生效起至今
13.4260%
0.0062%
1.2379%
0.0000%
12.1881%
0.0062%
现金驿站C
阶段
份额净值收益率①
份额净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.2819%
0.0012%
0.0288%
0.0000%
0.2531%
0.0012%
过去三个月
0.8997%
0.0014%
0.0873%
0.0000%
0.8124%
0.0014%
过去六个月
1.9822%
0.0015%
0.1736%
0.0000%
1.8086%
0.0015%
过去一年
4.1984%
0.0013%
0.3500%
0.0000%
3.8484%
0.0013%
过去三年
11.1248%
0.0055%
1.0510%
0.0000%
10.0738%
0.0055%
自基金合同生效起至今
13.7915%
0.0062%
1.2379%
0.0000%
12.5536%
0.0062%
注:本基金的业绩比较基准为:金融机构人民币活期存款基准利率(税后)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日,截至2018年6月30日,本公司共管理38只开放式基金产品,分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
余红
基金经理
2016年7月14日
-
4年
曾任职于浦发银行北京分行国际部、外汇管理部、中小企业业务经营中心、中邮创业基金管理股份有限公司中邮稳定收益债券型证券投资基金基金经理助理兼研究员,现担任中邮货币市场基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金经理。
注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后,由金融工程部组织,对交易部和投资部相关人员进行了培训,督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行,公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统,并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告,逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况,在做出合理解释后,提请各部门相关人员引起重视,完善公司内部公平交易制度,使之更符合指导意见精神,并避免类似情况再次发生,最后妥善保存分析报告备查。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年上半年,在金融严监管的背景下,货币政策逐步从去年的实际偏紧向中性回归。宏观经济方面,当前处于经济边际放缓叠加去杠杆政策发挥效应,加大经济下行压力。通胀预期已经逐渐弱化,全年无忧,通胀对债市的风险可控。上半年央行的货币政策维持稳健中性,但边际上有所放松,特别是定向降准叠加临时准备金制度的实施,使得市场资金面呈现超预期宽松的局面,资金利率中枢明显下降,波动性减小,银行同业存单、短融和银行存款收益率下行明显。本报告期内,本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则,在提供充足流动性的同时,利用资金结构性紧张的时机,选择收益较好的存款、存单以及质押式回购业务灵活配置,在稳健基础上提高组合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期现金驿站A的基金份额净值收益率为1.9311%,本报告期现金驿站B的基金份额净值收益率为1.9569%,本报告期现金驿站C的基金份额净值收益率为1.9822%,同期业绩比较基准收益率为0.1736%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观方面,下半年,之前我们讨论的制约长端利率债下行的因素已经逐步比较明朗,第一个短端存单价格能否为长端打开空间,目前存单价格持续下行,收益率曲线陡峭化水平已经达到历史较高分位数;制约利率下行的第二个因素是美元走强及加息周期,人民币贬值是否会导致最终国内的紧缩。上一次美元走强的过程中,新兴市场国家利率和汇率压力很大,最主要的问题还是当时日本和韩国的金融体系也出现了问题,叠加了美元加息周期的影响,才造成了东南亚国家债务的违约和汇率的大幅贬值,本次美元修复周期,欧洲日本等均已经通过QE在不断解决自身的债务问题,而且金融系统健康程度也好于上次,所以这次美元加息周期的影响将会是点状分布,对我国影响目前看是可控的。下半年预计银行间资金面继续维持稳定,我们在确保流动性安全和合规的前提下最大限度优化组合期限结构,选择在收益率相对高点适度配置偏长期限的资产,灵活开展存款、存单以及逆回购操作,提升产品收益。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金公司成立估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理,在采用估值政策和程序时,充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性,通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》约定,“每日分配、按日支付”。本基金根据每日基金收益情况,以每万份基金已实现收益为基准,为投资人每日计算当日收益并分配,且每日进行支付。本基金A类本报告期内向份额持有人分配利润300,802.18元;本基金B类本报告期内向份额持有人分配利润977,629.04元;本基金C类本报告期内向份额持有人分配利润112,006,511.76元。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本托管人依据《中邮现金驿站货币市场基金基金合同》与《中邮现金驿站货币市场基金托管协议》,自2014年12月18日起托管中邮现金驿站货币市场基金基金(以下称本基金)的全部资产。报告期内,本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,诚信、尽责地履行了基金托管人义务,不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内,本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查,未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。基金管理人在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:中邮现金驿站货币市场基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
458,003,937.45
2,307,567,251.39
结算备付金
-
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
1,839,170,052.55
2,903,089,503.15
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
1,839,170,052.55
2,903,089,503.15
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
474,461,431.69
750,368,885.55
应收证券清算款
-
-
应收利息
2,720,026.10
20,738,627.61
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
2,774,355,447.79
5,981,764,267.70
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
667,586.36
1,144,902.79
应付托管费
144,450.65
248,315.80
应付销售服务费
263,124.40
449,618.60
应付交易费用
90,596.45
33,137.05
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
220,092.42
186,222.57
负债合计
1,385,850.28
2,062,196.81
所有者权益:
实收基金
2,772,969,597.51
5,979,702,070.89
未分配利润
-
-
所有者权益合计
2,772,969,597.51
5,979,702,070.89
负债和所有者权益总计
2,774,355,447.79
5,981,764,267.70
注:报告截止日2018年06月30日,现金驿站A基金份额净值1.000元,基金份额总额9,799,029.45份;现金驿站B基金份额净值1.000元,基金份额总额28,839,107.88份;现金驿站C基金份额净值1.000元,基金份额总额2,734,331,460.18份。中邮现金驿站份额总额合计为2,772,969,597.51份。
6.2 利润表
会计主体:中邮现金驿站货币市场基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
124,267,340.15
97,362,694.26
1.利息收入
125,022,091.47
97,352,439.34
其中:存款利息收入
60,642,809.38
83,356,326.31
债券利息收入
44,133,336.36
5,454,767.08
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
20,245,945.73
8,541,345.95
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-754,751.32
10,254.92
其中:股票投资收益
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-754,751.32
10,254.92
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-
-
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
-
-
减:二、费用
10,982,397.17
8,362,140.57
1.管理人报酬
6,498,822.04
5,119,494.97
2.托管费
1,408,378.15
1,110,290.06
3.销售服务费
6.4.8.2.3
2,555,363.21
2,010,682.79
4.交易费用
-
-
5.利息支出
403,119.85
29,335.26
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
116,713.92
92,337.49
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
113,284,942.98
89,000,553.69
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
113,284,942.98
89,000,553.69
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中邮现金驿站货币市场基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
5,979,702,070.89
-
5,979,702,070.89
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
113,284,942.98
113,284,942.98
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-3,206,732,473.38
-
-3,206,732,473.38
其中:1.基金申购款
31,622,357,977.95
-
31,622,357,977.95
2.基金赎回款
-34,829,090,451.33
-
-34,829,090,451.33
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-113,284,942.98
-113,284,942.98
五、期末所有者权益(基金净值)
2,772,969,597.51
-
2,772,969,597.51
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
3,564,203,482.65
-
3,564,203,482.65
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
89,000,553.69
89,000,553.69
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-1,615,640,330.52
-
-1,615,640,330.52
其中:1.基金申购款
18,236,547,722.72
-
18,236,547,722.72
2.基金赎回款
-19