基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:二〇一六年八月二十六日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2016年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
工银中高等级信用债债券
基金主代码
000943
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年12月2日
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,110,378,537.02份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
工银中高等级信用债债券A
工银中高等级信用债债券B
下属分级基金的交易代码:
000943
000944
报告期末下属分级基金的份额总额
782,240,841.47份
328,137,695.55份
基金产品说明
投资目标
在严格控制风险的基础上,通过对中高等级信用债的积极投资,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取利率预期策略与久期管理、类属配置策略、信用债投资策略、息差策略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准
中债高信用等级债券财富指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期平均风险和预期收益率低于股票型及混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
工银瑞信基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱碧艳
林葛
联系电话
400-811-9999
010-66060069
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-811-9999
95599
传真
010-66583158
010-68121816
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的办公场所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
工银中高等级信用债债券A
工银中高等级信用债债券B
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2016年1月1日 - 2016年6月30日)
报告期(2016年1月1日 - 2016年6月30日)
本期已实现收益
14,780,137.90
7,269,020.67
本期利润
12,231,214.69
5,247,246.71
加权平均基金份额本期利润
0.0143
0.0105
本期基金份额净值增长率
1.60%
1.30%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2016年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0165
0.0140
期末基金资产净值
795,171,349.20
332,743,164.11
期末基金份额净值
1.017
1.014
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、本基金基金合同生效日为2015年12月2日,截至报告期末,本基金基金合同生效不满一年。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银中高等级信用债债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.19%
0.07%
0.72%
0.03%
0.47%
0.04%
过去三个月
0.20%
0.09%
0.48%
0.07%
-0.28%
0.02%
过去六个月
1.60%
0.08%
1.86%
0.06%
-0.26%
0.02%
自基金合同生效以来
1.70%
0.07%
3.26%
0.06%
-1.56%
0.01%
工银中高等级信用债债券B
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.10%
0.07%
0.72%
0.03%
0.38%
0.04%
过去三个月
0.00%
0.10%
0.48%
0.07%
-0.48%
0.03%
过去六个月
1.30%
0.08%
1.86%
0.06%
-0.56%
0.02%
自基金合同生效以来
1.40%
0.08%
3.26%
0.06%
-1.86%
0.02%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2015年12月2日生效。截至报告期末,本基金基金合同生效不满一年。
2、按基金合同规定,本基金建仓期为6个月。建仓期满,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:债券资产占基金资产的比例不低于80%,其中投资于本基金界定的中高等级信用债的比例不低于非现金基金资产的80%;现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司,成立于2005年6月21日,是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司,注册资本为2亿元人民币,注册地在北京。公司目前拥有共同基金募集和管理资格、境外证券投资管理业务资格、企业年金基金投资管理人资格、特定客户资产管理业务资格、全国社保基金境内投资管理人资格。
截至2016年6月30日,公司旗下管理83只公募基金——工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金、工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信红利混合型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票证券投资基金、工银瑞信信用添利债券型证券投资基金、工银瑞信大盘蓝筹混合型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、上证中央企业50交易型开放式指数证券投资基金、工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金、工银瑞信全球精选股票型证券投资基金、工银瑞信双利债券型证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资基金、工银瑞信深证红利ETF联接基金、工银瑞信四季收益债券型证券投资基金、工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信主题策略混合型证券投资基金、工银瑞信保本混合型证券投资基金、工银瑞信睿智中证500指数分级证券投资基金、工银瑞信基本面量化策略混合型证券投资基金、工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信7天理财债券型证券投资基金、工银瑞信睿智深证100指数分级证券投资基金、工银瑞信14天理财债券型发起式证券投资基金、工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金、工银瑞信60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信优质精选混合型证券投资基金、工银瑞信增利债券型证券投资基金、工银瑞信产业债债券型证券投资基金、工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金、工银瑞信保本3号混合型证券投资基金、工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金、工银瑞信双债增强债券型证券投资基金、工银瑞信添福债券型证券投资基金、工银瑞信信息产业混合型证券投资基金、工银瑞信薪金货币市场基金、工银瑞信纯债债券型证券投资基金、工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金、工银瑞信目标收益一年定期开放债券型投资基金、工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金、工银瑞信现金快线货币市场基金、工银瑞信添益快线货币市场基金、工银瑞信高端制造行业股票型证券投资基金、工银瑞信研究精选股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信创新动力股票型证券投资基金、工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金、工银瑞信战略转型主题股票型证券投资基金、工银瑞信新金融股票型证券投资基金、工银瑞信美丽城镇主题股票型证券投资基金、工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金、工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金、工银瑞信养老产业股票型证券投资基金、工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券投资基金、工银瑞信中证传媒指数分级证券投资基金、工银瑞信农业产业股票型证券投资基金、工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金、工银瑞信互联网加股票型证券投资基金、工银瑞信财富快线货币市场基金、工银瑞信聚焦30股票型证券投资基金、工银瑞信中证新能源指数分级证券投资基金、工银瑞信中证环保产业指数分级证券投资基金、工银瑞信中证高铁产业指数分级证券投资基金、工银瑞信新蓝筹股票型证券投资基金、工银瑞信丰收回报灵活配置混合型证券投资基金、工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金、工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金、工银瑞信文体产业股票型证券投资基金、工银瑞信物流产业股票型证券投资基金、工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金、工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金、工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、工银瑞信瑞丰纯债半年定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信泰享三年理财债券型证券投资基金、工银瑞信安盈货币市场基金、工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金,证券投资基金管理规模逾4800亿元人民币。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陆欣
固定收益部副总监,本基金的基金经理
2015年12月2日
-
10
先后在中国银行担任债券交易员,在光大保德信基金管理公司担任固定收益副总监兼基金经理。2014年加入工银瑞信,现任固定收益部副总监。2014年6月18日至今,担任工银纯债债券型基金基金经理;2015年4月17日至今,担任工银瑞信纯债定期开放债券型基金基金经理;2015年11月13日至今,担任工银目标收益一年定期开放债券型基金基金经理;2015年12月2日至今,担任工银中高等级信用债债券型基金基金经理;2016年4月22日至今,担任工银瑞信瑞丰纯债半年定期开放债券型证券投资基金基金经理;2016年5月5日至今,担任工银瑞信泰享三年理财债券型证券投资基金基金经理;2016年5月31日至今,担任工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期说明:陆欣的任职日期为基金合同生效的日期
2、离任日期说明:无
3、说明证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等
4、本基金无基金经理助理
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有9次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
国内方面,上半年我国经济继续L型走势,物价由于食品价格的波动出现先升后降。在经济略有企稳的情况下,央行继续实行了稳健的货币政策,保持金融系统的流动性合理充裕。世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期。主要经济体经济走势进一步分化,美国积极迹象继续增多,联储加息预期有所上升;欧元区复苏基础尚待巩固,英国脱欧对欧洲经济造成长期的负面影响;日本经济温和复苏但仍面临通缩风险,部分新兴经济体实体经济面临较多困难。
上半年债券市场经历了下跌后回升的走势。10年国债收益率从今年年初2.85%附近上行到5月底的3.00%附近,但是到6月底收益率又回落到2.85%附近,同期限金融债收益率波动幅度更大一些;信用债券走势强于利率债,整体收益率略有下行。
中高等级债券基金本报告期内根据宏观经济和通胀形势的变化,在上半年末适当增加了组合的久期,并逐步增加中长期高等级信用债券的持仓比重。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银中高等级信用债A份额净值增长率为1.60%,工银中高等级信用债B份额净值增长率为1.30%,业绩比较基准收益率为1.86%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年下半年,宏观经济在短期企稳后仍将在底部徘徊。首先,在整体宏观经济去产能的大背景下,长期经济增长中枢处于下降通道;其次,中期产业结构调整和货币政策的结构性宽松也不支持经济增速有大幅的上行;最后,海外经济增长的不平衡对外需的提振也将比较有限。由于经济增速和通胀水平在下半年出现大幅上行的可能性较小,央行仍将继续实行结构性宽松的稳健货币政策,短期利率水平有望维持稳定,但是继续下降的空间也较小。在短端利率水平稳定的情况下,下半年债券风险相对不大,如果经济出现超预期下行,不排除中长期债券出现趋势性机会。
基于以上对基本面的判断,我们预计2016年下半年资金利率将在低位盘整,但在金融杠杆偏高、汇率波动加大、以及资金流出新兴市场等冲击下,2016年下半年货币市场波动将有所加大。债券方面,在未来基本面有可能转弱,通胀压力消退的情况下,预计走势将比较乐观。考虑到目前利率有所上行,本基金将维持较长久期,继续提高组合的信用资质,保持适度的杠杆比例。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
(1)参与估值小组成员为4人,分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人、法律合规部负责人,组长由运作部负责人担任。
(2)各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员,如需更换,由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法,但不参与最终估值决策。
4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证,并经托管银行复核确认。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内,本基金未实施利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—工银瑞信基金管理有限公司 2016年1月1日至 2016年6月30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 工银瑞信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为,工银瑞信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金
报告截止日: 2016年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
资 产:
银行存款
2,439,447.86
1,001,619,806.20
结算备付金
8,715,576.45
-
存出保证金
187,583.62
-
交易性金融资产
1,475,160,231.40
497,943,706.28
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
1,475,160,231.40
497,943,706.28
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
50,000,000.00
应收证券清算款
4,970,592.25
56,574.67
应收利息
23,646,994.19
12,440,783.15
应收股利
-
-
应收申购款
286,067.06
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,515,406,492.83
1,562,060,870.30
负债和所有者权益
附注号
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
380,000,000.00
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
6,334,888.14
-
应付管理人报酬
574,492.91
743,337.71
应付托管费
191,497.61
247,779.22
应付销售服务费
109,700.92
221,381.21
应付交易费用
14,438.16
-
应交税费
-
-
应付利息
59,708.76
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
207,253.02
-
负债合计
387,491,979.52
1,212,498.14
所有者权益:
实收基金
1,110,378,537.02
1,558,908,990.27
未分配利润
17,535,976.29
1,939,381.89
所有者权益合计
1,127,914,513.31
1,560,848,372.16
负债和所有者权益总计
1,515,406,492.83
1,562,060,870.30
注:1、本基金基金合同生效日为2015年12月2日。
2、报告截止日2016年6月30日,基金份额总额为1,110,378,537.02份,其中A类基金份额净值为人民币1.017元,份额总额为782,240,841.47份;B类基金份额净值为人民币1.014元,份额总额为328,137,695.55份。
利润表
会计主体:工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
27,805,211.60
1.利息收入
28,273,466.66
其中:存款利息收入
659,635.11
债券利息收入
26,853,269.51
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
760,562.04
其他利息收入
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
3,853,278.32
其中:股票投资收益
-
基金投资收益
-
债券投资收益
3,853,278.32
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-4,570,697.17
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
249,163.79
减:二、费用
10,326,750.20
1.管理人报酬
4,079,282.08
2.托管费
1,359,760.73
3.销售服务费
1,004,289.46
4.交易费用
40,848.72
5.利息支出
3,606,758.99
其中:卖出回购金融资产支出
3,606,758.99
6.其他费用
235,810.22
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
17,478,461.40
减:所得税费用
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
17,478,461.40
注:本基金基金合同生效日为2015年12月2日。
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,558,908,990.27
1,939,381.89
1,560,848,372.16
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
17,478,461.40
17,478,461.40
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-448,530,453.25
-1,881,867.00
-450,412,320.25
其中:1.基金申购款
443,505,233.71
3,795,177.87
447,300,411.58
2.基金赎回款
-892,035,686.96
-5,677,044.87
-897,712,731.83
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,110,378,537.02
17,535,976.29
1,127,914,513.31
注:本基金基金合同生效日为2015年12月2日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______郭特华______ ______朱碧艳______ ____朱辉毅____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2014]1267号《关于准予工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金注册的批复》核准,由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,558,302,363.34元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1362号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金基金合同》于2015年12月2日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为1,558,908,990.27份基金份额,其中认购资金利息折合606,626.93份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)。