基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年08月27日
§1? 重要提示
1.1 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。??本报告中财务资料未经审计?。??本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。??本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
前海开源大安全混合
基金主代码
000969
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年02月06日
基金管理人
前海开源基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
268,994,012.26份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
??本基金主要通过精选投资与大安全主题相关的优质证券,在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。??大安全即国家安全,是国家的基本利益,是一个国家处于没有危险的客观状态。中国共产党中央国家安全委员会于2013年11月12日正式成立,将国家安全提升至前所未有的高度。在国家安全的大背景下,国家必将加大对相关领域的投资和政策支持,这些领域主要包括:国防军工、信息安全、能源安全、生态安全、食品安全、国民安全、经济安全和其他一些涉及国家安全的领域。
投资策略
??本基金的投资策略主要有以下五方面内容:??1、大类资产配置??在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定量的分析手段,在对宏观经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。??2、股票投资策略??本基金将精选有良好增值潜力的、与大安全主题相关的上市公司股票构建股票投资组合。大安全主题的股票投资策略将从定性和定量两方面入手,定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因素;定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况,比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标,优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对象。??3、债券投资策略??在债券投资策略方面,本基金将以大安全主题相关债券为主线,在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权重。??4、权证投资策略??本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。??5、股指期货投资策略??本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。??本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。
业绩比较基准
??沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%。
风险收益特征
??本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
前海开源基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
傅成斌
田青
联系电话
0755-88601888
010-67595096
电子邮箱
qhky@qhkyfund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4001666998
010-67595096
传真
0755-83181169
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.qhkyfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日- 2018年06月30日)
本期已实现收益
-10,846,506.69
本期利润
-30,058,773.06
加权平均基金份额本期利润
-0.0888
本期基金份额净值增长率
-7.10%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.0462
期末基金资产净值
281,408,176.41
期末基金份额净值
1.046
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-2.79%
1.55%
-5.20%
0.90%
2.41%
0.65%
过去三个月
-5.17%
1.39%
-6.39%
0.79%
1.22%
0.60%
过去六个月
-7.10%
1.46%
-7.88%
0.81%
0.78%
0.65%
过去一年
2.45%
1.39%
-1.55%
0.66%
4.00%
0.73%
过去三年
-26.13%
1.68%
-11.17%
1.04%
-14.96%
0.64%
自基金合同生效起至今
4.60%
1.81%
9.51%
1.12%
-4.91%
0.69%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标
无。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??前海开源基金管理有限公司(以下简称"前海开源基金")于2012年12月27日经中国证监会批准,2013年1月23日注册成立,截至报告期末,注册资本为2亿元人民币。其中,开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前,前海开源基金分别在北京、上海设立分公司。经中国证监会批准,前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司(以下简称"前海开源资管")已于2013年9月5日在深圳市注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》,截至报告期末,注册资本为1.8亿元人民币。截至报告期末,前海开源基金旗下管理73只开放式基金,资产管理规模超过441.89亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
谢屹
本基金的基金经理、公司执行投资总监
2018-05-07
-
9年
谢屹先生,金融与经济数学、工程物理学硕士,国籍:德国。历任汇丰银行(德国)股票研究所及投资银行部分析师、高级分析师、副总裁。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监。
薛小波
本基金的基金经理、公司执行投资总监
2015-02-06
2018-05-07
11年
薛小波先生,清华大学工程力学学士、流体力学硕士。2006年7月至2014年4月任中信证券机械行业和军工行业首席分析师、高级副总裁。曾任前海开源基金管理有限公司执行投资
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。?②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
??本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
??本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??2018年第1季度全球经济的不确定性有所增加,主要包括美国挑起的贸易战以及全球利率政策的不断收紧。中国宏观经济受此影响有所反复。相应的,1季度股市震荡加大。2018年第2季度以美国为首的成熟经济体的经济周期开始释放向下的信号。同时,特朗普的贸易战政策开始在全球范围内发酵,海外经济景气程度的向下概率在加大。受此拖累,中国经济基本面也经受挑战。相应的,在2季度,尤其在6月份A股延续了下行的趋势。本基金主要配置的是泛“国家安全”概念相关的行业,这包括国防安全、金融安全、能源安全、食品安全、医疗安全、信息安全、生态安全等领域。同时,从盈利角度,我们还要求入选行业盈利具有穿越周期的稳定性,即盈利安全性。所以在组合中我们主要配置的是公用事业、食品饮料、医药、家电等行业。我们会维持相对稳定的行业配置,并通过自下而上的精选个股来提升组合资产的长期收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末前海开源大安全混合基金份额净值为1.046元,本报告期内,基金份额净值增长率为-7.10%,同期业绩比较基准收益率为-7.88%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??我们认为2018年下半年的中国宏观经济会延续上半年的相对平稳走势,各项指标在当前宏观调控的节奏下稳步运行。下行的风险来自贸易战、美联储超预期加息等外部因素,但中国应该会有足够的手段应对。相应的,A股市场也会延续上半年的走势,继续在相对不确定的外围环境下运行。品质优良的行业龙头会持续受到资金的青睐,精选个股是获得收益的关键。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。??本基金管理人设有估值委员会,负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会由执行董事长、督察长、基金核算部、基金事务部、研究部、投资部、监察稽核部、金融工程部、交易部负责人及其他指定相关人员组成。估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉相关政策法规,并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。??本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供固定收益品种的估值数据。??本基金本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??本报告期内,本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
????本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
????本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。????报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
????本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2018年06月30日
单位:人民币元
资 产?
本期末?
2018年06月30日?
上年度末?
2017年12月31日?
资 产:
?
?
银行存款
16,131,905.76
87,454,702.99
结算备付金
2,859,557.28
2,046,809.58
存出保证金
263,054.45
299,461.61
交易性金融资产
263,959,826.30
399,656,346.59
其中:股票投资
263,959,826.30
399,656,346.59
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
4,057.46
10,371.38
应收股利
-
-?
应收申购款
126,649.14
15,073,746.51
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
283,345,050.39
504,541,438.66
负债和所有者权益
本期末?
2018年06月30日
上年度末?
2017年12月31日
负 债:
?
?
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
145,936.35
11,215,857.98
应付赎回款
276,682.01
779,803.63
应付管理人报酬
357,491.65
557,934.69
应付托管费
59,581.95
92,989.11
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
623,518.98
990,266.36
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
473,663.04
550,057.40
负债合计
1,936,873.98
14,186,909.17
所有者权益:
?
实收基金
268,994,012.26
435,463,539.59
未分配利润
12,414,164.15
54,890,989.90
所有者权益合计
281,408,176.41
490,354,529.49
负债和所有者权益总计
283,345,050.39
504,541,438.66
注:报告截止日2018年6月30日,前海开源大安全混合基金份额净值1.046元,基金份额总额268,994,012.26份。
6.2 利润表
会计主体:前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2018年01月01日至2018年06月30日?
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
一、收入
-24,048,255.38
-57,428,261.77
1.利息收入
205,274.09
181,592.64
其中:存款利息收入
205,274.09
181,592.64
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-5,381,611.60
-17,193,401.91
其中:股票投资收益
-7,850,203.65
-19,251,467.58
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
2,468,592.05
2,058,065.67
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-19,212,266.37
-40,603,973.61
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
340,348.50
187,521.11
减:二、费用
6,010,517.68
7,520,398.54
1.管理人报酬
2,719,863.54
4,450,526.42
2.托管费
453,310.57
741,754.44
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
2,658,122.37
2,147,665.69
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
179,221.20
180,451.99
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-30,058,773.06
-64,948,660.31
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-30,058,773.06
-64,948,660.31
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期?
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
435,463,539.59
54,890,989.90
490,354,529.49
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-30,058,773.06
-30,058,773.06
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-166,469,527.33
-12,418,052.69
-178,887,580.02
其中:1.基金申购款
32,377,182.93
3,252,958.31
35,630,141.24
2.基金赎回款
-198,846,710.26
-15,671,011.00
-214,517,721.26
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
268,994,012.26
12,414,164.15
281,408,176.41
项 目
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
583,284,179.36
86,036,862.67
669,321,042.03
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-64,948,660.31
-64,948,660.31
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-127,052,067.71
-11,368,376.43
-138,420,444.14
其中:1.基金申购款
44,220,740.65
4,397,016.00
48,617,756.65
2.基金赎回款
-171,272,808.36
-15,765,392.43
-187,038,200.79
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
456,232,111.65
9,719,825.93
465,951,937.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
蔡颖
—————————
基金管理人负责人
何璁
—————————
主管会计工作负责人
傅智
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
????前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可【2014】1368号文《关于准予前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》,由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次募集期间为2015年1月15日至2015年2月4日,首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,469,297,674.58元,经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)瑞华验字[2015]02030008号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年2月6日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为2,470,233,595.07份基金份额,其中认购资金利息折合935,920.49份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司,本基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
6.4.2 会计报表的编制基础
??本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
??本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
??本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
??本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
??本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
??本基金本报告期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
??根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融?房地产开发?教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:??(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。?