基金管理人:华夏基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年三月二十八日
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 3月 26日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无
保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 12月 31日止。
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
2
1.2目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 4
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 4
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 5
3.3过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 8
§4管理人报告 ................................................................................................................................................ 8
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 13
§7年度财务报表 .......................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 18
§8投资组合报告 .......................................................................................................................................... 38
8.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 38
8.2期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 ................................................................. 39
8.3期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................................. 39
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ..................................... 39
8.5报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................. 39
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................. 39
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................. 40
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 40
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ..................... 40
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ............................... 40
8.11投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 41
§9基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 42
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 42
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 42
§10开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 42
§11重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 43
§12影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 49
§13备查文件目录 ........................................................................................................................................ 49
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
3
§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 华夏海外收益债券型证券投资基金
基金简称 华夏收益债券(QDII)
基金主代码 001061
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 12月 7日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,188,095,561.52份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 华夏收益债券(QDII)A 华夏收益债券(QDII)C
下属分级基金的交易代码 001061 001063
报告期末下属分级基金的份额总
额
884,573,445.47份 303,522,116.05份
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制风险的前提下,追求长期稳定的回报。
投资策略
本基金主要投资于全球证券市场的固定收益类金融工具,通过采取国家/
地区配置策略、债券类属配置策略、信用债投资策略、可转债投资策略、
久期管理策略、汇率避险策略、衍生品投资策略等投资策略以实现投资目
标。
业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合
基金,高于货币市场基金。属于较低风险、较低收益的品种。同时,本基
金为境外证券投资的基金,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场
波动风险之外,本基金还面临汇率风险、国别风险等海外市场投资所面临
的特别投资风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李彬 田青
联系电话 400-818-6666 010-67595096
电子邮箱 service@ChinaAMC.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-818-6666 010-67595096
传真 010-63136700 010-66275853
注册地址
北京市顺义区天竺空港工业区
A区
北京市西城区金融大街25号
办公地址
北京市西城区金融大街33号通
泰大厦B座8层
北京市西城区闹市口大街1号院1号
楼
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
4
邮政编码 100033 100033
法定代表人 杨明辉 田国立
2.4境外资产托管人
项目 境外资产托管人
名称
英文 JPMorgan Chase Bank, National Association
中文 摩根大通银行
注册地址 1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240, U.S.A.
办公地址 270 Park Avenue, New York, New York 10017-2070
邮政编码 10017
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广
场二座普华永道中心 11楼
注册登记机构 华夏基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B
座 8层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和
指标
2017年 2016年 2015年
华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债券
(QDII)C
华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债券
(QDII)C
华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债
券(QDII)C
本期已实现收
益
88,997,584.24 22,372,857.71 97,644,208.51 26,618,484.46 4,247,939.27 325,779.21
本期利润 44,194,159.78 9,472,245.33 132,218,787.69 34,309,851.12 16,856,692.94 2,471,516.31
加权平均基金
份额本期利润
0.0448 0.0338 0.1672 0.1527 0.1416 0.1303
本期加权平均
净值利润率
3.65% 2.80% 13.72% 12.71% 12.82% 11.91%
本期基金份额
净值增长率
3.46% 2.93% 13.65% 13.19% 14.13% 13.66%
3.1.2 期末数据和 2017年末 2016年末 2015年末
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
5
指标 华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债券
(QDII)C
华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债券
(QDII)C
华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债券
(QDII)C
期末可供分配
利润
138,881,148.07 39,229,363.49 166,703,277.09 38,512,450.50 14,491,575.03 2,738,926.47
期末可供分配
基金份额利润
0.1570 0.1292 0.1494 0.1289 0.0957 0.0817
期末基金资产
净值
1,091,496,140.30 366,192,384.36 1,420,358,450.59 374,133,714.63 178,649,191.20
39,050,457.1
3
期末基金份额
净值
1.234 1.206 1.273 1.252 1.179 1.165
3.1.3 累计期末指
标
2017年末 2016年末 2015年末
华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债券
(QDII)C
华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债券
(QDII)C
华夏收益债券
(QDII)A
华夏收益债
券(QDII)C
基金份额累计
净值增长率
41.83% 38.89% 37.09% 34.94% 20.63% 19.21%
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏收益债券(QDII)A:
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.16% 0.19% 0.69% 0.00% -0.53% 0.19%
过去六个月 0.73% 0.20% 1.39% 0.00% -0.66% 0.20%
过去一年 3.46% 0.21% 2.75% 0.00% 0.71% 0.21%
过去三年 34.19% 0.28% 8.87% 0.00% 25.32% 0.28%
过去五年 41.55% 0.28% 17.34% 0.00% 24.21% 0.28%
自基金合同生
效起至今
41.83% 0.28% 17.63% 0.00% 24.20% 0.28%
华夏收益债券(QDII)C:
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.00% 0.20% 0.69% 0.00% -0.69% 0.20%
过去六个月 0.42% 0.20% 1.39% 0.00% -0.97% 0.20%
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
6
过去一年 2.93% 0.21% 2.75% 0.00% 0.18% 0.21%
过去三年 32.42% 0.28% 8.87% 0.00% 23.55% 0.28%
过去五年 38.75% 0.28% 17.34% 0.00% 21.41% 0.28%
自基金合同生
效起至今
38.89% 0.28% 17.63% 0.00% 21.26% 0.28%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏海外收益债券型证券投资基金
基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年 12月 7日至 2017年 12月 31日)
华夏收益债券(QDII)A
华夏收益债券(QDII)C
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
7
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏海外收益债券型证券投资基金
基金每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
华夏收益债券(QDII)A
华夏收益债券(QDII)C
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
8
3.3过去三年基金的利润分配情况
华夏收益债券(QDII)A:
单位:人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2017年 0.800 57,881,312.14 30,401,632.74 88,282,944.88 -
2016年 0.600 25,245,631.06 10,105,607.73 35,351,238.79 -
2015年 - - - - -
合计 1.400 83,126,943.20 40,507,240.47 123,634,183.67 -
华夏收益债券(QDII)C:
单位:人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2017年 0.800 11,261,581.99 12,131,703.34 23,393,285.33 -
2016年 0.600 5,003,991.54 3,152,866.68 8,156,858.22 -
2015年 - - - - -
合计 1.400 16,265,573.53 15,284,570.02 31,550,143.55 -
§4管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
9
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管
理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公
司,在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、
境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资
原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管
理人,香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础,尽力捕捉市场机会,为投资人谋求良好的回报。根据银河
证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至 2017年 12月 31日数据),华夏大
盘精选混合在 135只混合偏股型基金中排名第 7,华夏消费升级混合 A在 263只灵活配置型基金(股
票上下限 0-95%+基准股票比例 30%-60%)(A类)中排名第 10;华夏回报混合 A和华夏回报二号混
合分别在 174只绝对收益目标基金(A类)中排名第 3和第 4;华夏安康债券 A 在 177只普通债券
型基金(二级 A类)中排名第 7;华夏可转债增强债券 A在 17只可转换债券型基金(A类)中排名
第 5;华夏理财 30天债券 A在 39只短期理财债券型基金(A类)中排名第 8;华夏全球股票(QDII)
在 56只 QDII股票型基金(A类)中排名第 4;华夏收益债券(QDII)A及华夏大中华信用债券(QDII)A
分别在 15只 QDII债券型基金(A类)中排名第 1和第 3。
在《中国证券报》主办的第十四届中国基金业金牛奖的评选中,华夏基金获得“2016 年度被动
投资金牛基金公司”奖。在《中国基金报》主办的“中国基金业 20 年最佳产品创新评选”中,华夏基
金荣获“十大产品创新基金公司奖”,并收获五大产品奖项,是获奖最多的基金公司。
在客户服务方面,2017年,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客户使用的便利性和服
务体验:(1)升级华夏基金官网、微官网、APP、微信、财富社区等多个端口的在线客服系统,进
一步提升了客户的服务体验;(2)上线基金管家 APP固定业务自助办理功能,为客户提供了更便捷
的业务办理方式;(3)与花旗银行、星展银行、民生证券、国美基金、嘉实财富等基金销售机构合
作,为客户提供了更多的理财渠道;(4)开展“知识就是红包”、“华夏基金 19 周年司庆”、“FOF 基
金知识大挑战”、“货家三兄弟迎新年” 等活动,为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。
4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
祝灿
本基金的基金
经理、机构债
2017-09-08 - 16年
芝加哥大学工商管理硕
士。曾任中信证券投资管
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
10
券投资部总监 理部投资经理、德意志银
行新加坡分行交易员等。
2013年 7月加入华夏基
金管理有限公司,曾任机
构债券投资部投资经理
等。
刘鲁旦
本基金的基金
经理、董事总
经理、固定收
益总监
2012-12-07 2017-09-08 13年
美国波士顿学院金融学
专业博士。曾任德意志银
行美国公司全球市场部
新兴市场研究员、美国
SAC资本管理公司高级
分析师、美国摩根士丹利
资产管理公司固定收益
投资部投资经理、副总裁
等。2009年 5月加入华
夏基金管理有限公司,曾
任固定收益部投资经理、
固定收益部副总经理等。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研
究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高
效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金
管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过监察稽核、事后分析和信
息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本基金管理人严格执行了《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
11
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(1 日内、3 日内、
5日内)的本年度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量 5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2017 年,全球经济运行总体平稳,发达经济体扩张速度加快,而新兴经济体依然保持良好
势头。美国 2季度经济增速在 1季度屡屡超预期后开始逐渐放缓,尤其是通胀率出现了明显的下滑,
而日本和欧洲的通胀整体符合预期,与美国的差距逐渐缩小。美联储在 6月再次加息 25bp,同时也
启动了缩表。欧洲央行在货币政策上则表现更为中性,尽管在货币政策声明中删除了进一步降息的
表述,但仍保留了必要时扩大 QE 的灵活性。德拉吉对欧洲“通缩已被通胀的力量取代”的言论增强
了市场对欧洲货币政策正常化的预期。下半年,美国经济增速持续超出市场预期,飓风影响有限,
投资、消费和房地产市场表现较好。通胀方面,核心通胀升至 1.7%附近,通胀同比则稳定在 2%以
上。美国国会通过税改法案,财政赤字规模达 10年 1.5万亿美元,主要利好美国中小企业,美国不
同阶层家庭的减税力度不一,预计对于美国经济刺激力度有限。美联储在 12月进行了加息,但声明
较为鸽派,并预计 2018年有三次加息。欧洲通胀平稳走高,但制造业和投资数据向好趋势不变。
2017年亚洲美元债券市场在弱美元和长端收益率走低的环境下景气度依然较高。高等级信用债
到期收益率跟随美国国债下行明显。高收益债券方面,中资房地产债券收益率较年初下行明显。欧
洲经济的问题和政治风险的消退,使得欧洲银行 CoCo 债券在全年出现明显上涨。其他新兴市场债
券也持续受到全球资金的追捧。
报告期内,本基金在到期收益率下行过程中减持了高等级债券,同时逢低吸纳了高收益债券,
扩大了对非中资高收益债券的持有比例,降低了中资房地产债券和中国城投美元债比例,实现了基
金投资进一步全球化、多样化和分散化,保持了单位净值稳步增长。但本基金大部分资产为美元计
价,因此在人民币升值的背景下,人民币份额净值增长落后于美元份额。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2017年 12月 31日,华夏收益债券(QDII)A基金份额净值为 1.234元,本报告期份额净
值增长率为 3.46%;华夏收益债券(QDII)C基金份额净值为 1.206元,本报告期份额净值增长率为
2.93%,同期业绩比较基准增长率为 2.75%。
华夏海外收益债券型证券投资基金 2017年年度报告
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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年,随着经济的改善和通胀缓慢恢复,发达国家长端利率震荡走高将是大概率事件。
我们认为自 2016年以来发达国家货币政策分化导致美元独强的局面将不再出现。更多发达国家央行
看到了近两年金融状况持续宽松而经济已经回暖的局面,未来收紧过度宽松的货币政策,适当打压
资产价格的泡沫是在所难免的。同时我们也注意到,发达国家内部的结构性问题,如生产率增长缓
慢、老龄化、社会负债高等,这些仍将使利率长期维持在相对较低的水平,货币政策收紧的空间相
对有限。
我们在 2018年将采取相对保守的策略,经济的乐观预期和发达国家基本面的逐渐改善,以及大
宗商品 2017年明显的涨幅,将最终推高通胀和名义利率水平。但部分高收益板块或因现金流改善而
近一步收窄信用利差。我们将对估值过高的板块保持谨慎,严格监控信用风险,控制组合久期和杠
杆水平,而对受益于货币政策收紧的板块积极参与。由于境内融资环境将持续紧张,中资发行人越
来越多选择发行境外美元债融资,2018年我们将谨慎参与中资美元债市场。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将奉行华夏基金管理有限公司“为信任
奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面,公
司认真落实投资者适当性管理、非居民金融账户涉税信息尽职调查管理、合规管理办法等基金行业
新规,紧密跟踪监管要求,促进公司业务合法合规;公司不断完善内部制度建设,制定了投资者适
当性管理制度、合规考核制度、微博微信使用合规管理制度等多项制度,修订了反洗钱相关制度,
编制了合规管理制度汇编;公司结合新颁布的法律法规,以投资研究和销售业务条线为重点,开展
了多种形式的合规培训,不断提升员工的合规守法意识;强化事前事中合规风险管理,对信息披露
文件严格把关,认真审核基金宣传推介材料,加强了对公司和员工使用微博、微信等新媒体进行宣
传的合规管理,防范各类合规风险。在