基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年04月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
中欧瑾和灵活配置混合
基金主代码
001173
基金运作方式
契约型、开放式
基金合同生效日
2015年04月13日
报告期末基金份额总额
321,622,059.20份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大类资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准
金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧瑾和灵活配置混合A
中欧瑾和灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码
001173
001174
报告期末下属分级基金的份额总额
318,778,386.02份
2,843,673.18份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2017年01月01日-2017年03月31日)
中欧瑾和灵活配置混合A
中欧瑾和灵活配置混合C
1.本期已实现收益
4,585,444.68
26,105.49
2.本期利润
4,273,993.81
18,724.22
3.加权平均基金份额本期利润
0.0128
0.0084
4.期末基金资产净值
359,775,167.06
3,164,718.88
5.期末基金份额净值
1.129
1.113
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾和灵活配置混合A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.07%
0.17%
0.68%
0.01%
0.39%
0.16%
中欧瑾和灵活配置混合C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.00%
0.17%
0.68%
0.01%
0.32%
0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧瑾和灵活配置混合A
基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年04月13日-2017年3月31日)
中欧瑾和灵活配置混合C
基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年04月13日-2017年3月31日)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张跃鹏
基金经理
2016年01月12日
2017年01月25日
7年
历任上海永邦投资有限公司投资经理,上海涌泉亿信投资发展中心(有限合伙)策略分析师。2013年9月加入中欧基金管理有限公司,历任交易员,现任基金经理。
袁争光
基金经理
2016年04月29日
11年
历任上海金信证券研究所研究员,中原证券研究所研究员,光大保德信基金研究员。2009年10月加入中欧基金管理有限公司至今,历任研究员、高级研究员、基金经理助理,现任基金经理。
王健
事业部负责人、基金经理
2016年11月03日
13年
历任红塔证券研究中心医药行业研究员,光大保德信基金管理有限公司医药行业研究员、基金经理。2015年6月加入中欧基金管理有限公司,历任投资经理,现任事业部负责人、基金经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度市场震荡上行,蓝筹、主板表现优于中小板创业板。一季度末,10年期国债、5年期AA企业债,3年期公司债的收益率分别较上年末有所上行。
本基金在运作过程中,对于春节后显现的宏观、行业、微观等一系列向好的趋势,保持了积极的关注。大类资产配置方面,股票仓位在年初有所上升,季末出于对经济见顶的可能性加大以及流动性趋紧和估值性价比较弱的考虑有所下降,回归到和上年末相当的水平。债券方面,前几个季度一直认为配置价值较低,但随着债市收益率水平和信贷和股票等资产相比已初步具备估值吸引力。预计随着经济见顶回落,可能会进入左侧配置的区间。本季度在债券方面,也尝试小幅加配置。
对于未来一两个季度,我们认为宏观经济补库存逐步进入尾声。地产调控,增长动力放缓。由于价格上涨,需求和盈利上冲,企业经营业绩仍有亮点。但市场预期可能会走在宏观经济和企业盈利的前面。流动性方面,货币政策边际趋紧态势明显,未来一个阶段也预计大概率维持。估值方面,A股整体估值中性,结构上仍有较大差异,债市的收益率相对信贷和股票资产吸引力增强。
综合来看,预计未来一到两个季度,股市可能保持震荡整理态势。我们相对看好消费类行业、低估值蓝筹,部分景气上升周期性行业。具体包括:看好景气稳定有上行、估值合理的食品饮料、休闲服务、医药等大消费类。看好业绩稳定增长,行业基本面平稳的低估值蓝筹。看好环保等部分高景气产业。同时关注供给侧改革叠加部分产品需求回升带来的部分化工、原材料、能源等行业得机会,以及部分新兴产业调整后的机会。债市方面,我们关注左侧的配置机会,重点在于关注宏观经济和货币政策的进一步走向。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为1.07%,同期业绩比较基准收益率为0.68%;C类份额净值增长率为1.00%,同期业绩比较基准收益率为0.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
49,689,464.22
11.69
其中:股票
49,689,464.22
11.69
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
344,408,949.25
81.04
其中:债券
344,408,949.25
81.04
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
700,000.00
0.16
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
3,102,025.73
0.73
8
其他资产
27,085,645.13
6.37
9
合计
424,986,084.33
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
6,744,653.41
1.86
B
采矿业
-
-
C
制造业
37,059,630.01
10.21
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
654,740.00
0.18
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,704,761.20
0.75
J
金融业
2,273,869.60
0.63
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
15,330.00
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
236,480.00
0.07
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
49,689,464.22
13.69
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600469
风神股份
820,000
9,790,800.00
2.70
2
600467
好当家
1,657,163
6,744,653.41
1.86
3
000858
五 粮 液
156,075
6,711,225.00
1.85
4
000030
富奥股份
592,736
4,990,837.12
1.38
5
600761
安徽合力
339,167
4,938,271.52
1.36
6
000581
威孚高科
183,028
4,182,189.80
1.15
7
600582
天地科技
525,816
2,976,118.56
0.82
8
600016
民生银行
268,145
2,273,869.60
0.63
9
600718
东软集团
100,004
1,930,077.20
0.53
10
600887
伊利股份
96,000
1,815,360.00
0.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
20,254,000.00
5.58
其中:政策性金融债
20,254,000.00
5.58
4
企业债券
281,446,949.25
77.55
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
40,508,000.00
11.16
7
可转债(可交换债)
2,200,000.00
0.61
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
344,408,949.25
94.89
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
122429
15海亮01
290,000
28,965,200.00
7.98
2
122310
13苏新城
241,490
24,448,447.60
6.74
3
112314
16华南01
241,720
23,973,789.60
6.61
4
112157
12科陆01
230,001
23,112,800.49
6.37
5
136090
15绿地02
215,000
21,089,350.00
5.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
64,203.36
2
应收证券清算款
20,061,882.61
3
应收股利
-
4
应收利息
6,957,657.97
5
应收申购款
1,901.19
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
27,085,645.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
600469
风神股份
9,790,800.00
2.70
停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
中欧瑾和灵活配置混合A
中欧瑾和灵活配置混合C
报告期期初基金份额总额
333,631,818.03
2,054,157.94
报告期期间基金总申购份额
19,666,803.03
1,477,165.35
减:报告期期间基金总赎回份额
34,520,235.04
687,650.11
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
318,778,386.02
2,843,673.18
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一七年四月二十一日