基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年七月二十一日
易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达新常态混合
基金主代码 001184
交易代码 001184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 4月 30日
报告期末基金份额总额 5,169,821,948.57份
投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分
析,确定组合中股票、债券等资产类别的配置比
例。在资产配置的基础上,本基金重点关注在中
国经济呈现出增速放缓、结构不断优化、增长动
力从要素驱动和投资驱动转向创新驱动的“新常
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态”背景下的新产业、新技术、新商业模式以及混
合所有制改革、一带一路建设等投资机会。
业绩比较基准 中证 800指数收益率×65%+一年期人民币定期存
款利率(税后)×35%
风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期
收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货
币市场基金。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
1.本期已实现收益 84,643,174.44
2.本期利润 513,557,385.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.0951
4.期末基金资产净值 2,702,521,164.91
5.期末基金份额净值 0.523
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
22.48% 1.00% 8.97% 0.60% 13.51% 0.40%
过去六个
月
14.19% 1.56% 3.16% 1.01% 11.03% 0.55%
过去一年 35.14% 1.24% 8.16% 0.81% 26.98% 0.43%
过去三年 3.16% 1.44% 8.72% 0.82% -5.56% 0.62%
过去五年 -41.10% 1.76% -4.80% 0.97% -36.30% 0.79%
自基金合
同生效起
至今
-47.70% 1.81% -6.09% 1.02% -41.61% 0.79%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 4月 30日至 2020年 6月 30日)
注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-47.70%,同期业
绩比较基准收益率为-6.09%。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
赵
锴
本基金的基金经理、年
金投资经理
2018-
12-12
2020-
06-25
19年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任广发证券股份有
限公司资产管理部产品经
理、研究员、研究主管、投
资经理,大成基金管理有限
公司委托投资部投资经理,
易方达基金管理有限公司
专户投资经理。
孙
松
本基金的基金经理、投
资二部总经理、投资经
理
2018-
12-25
- 18年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司交易员、集中交易
室主管、集中交易室经理、
行业研究员、基金经理助
理、机构理财部总经理助
理、机构理财部副总经理、
权益投资总部副总经理、专
户投资部总经理、养老金与
专户权益投资部总经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 42 次,均
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020年二季度,上证综指上涨 8.52%,深证成指上涨 20.38%,沪深 300指
数上涨 12.96%,创业板指数上涨 30.25%,中小板指数上涨 23.24%。行业板块方
面,一季度中信 30个一级行业指数中只有 4个行业下跌,其中消费者服务、医
药、食品饮料、电子涨幅居前。
二季度国内疫情得到有效控制,经济开始逐渐复苏,流动性保持宽松,证券
市场带来的财富效应使权益类基金产品发行量维持高位,市场维持高活跃度。
虽然资本市场面临诸如美国及第三世界国家疫情何时控制住,以及由此带来
的全球贸易和供应链的变化、中美关系究竟往何处去等不确定性问题,但国内也
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会有相机抉择的宏观政策的对冲,对发展直接融资的进行支持,我们相信国内资
本市场面临相对稳定的外部环境,从中长期看有明显的投资机会。
报告期内,我们继续重点配置符合国内经济结构调整和转型方向的重点行业
和子板块,增持大消费(食品饮料及医药)、消费电子、新能源及新材料等行业,
降低了金融股和家电股的配置。股票仓位维持相对高位,根据市场变化偶有调整。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.523 元,本报告期份额净值增长率为
22.48%,同期业绩比较基准收益率为 8.97%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 2,491,725,611.11 91.55
其中:股票 2,491,725,611.11 91.55
2 固定收益投资 92,528.28 0.00
其中:债券 92,528.28 0.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 227,953,523.99 8.38
7 其他资产 1,919,512.91 0.07
8 合计 2,721,691,176.29 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,981,195,439.81 73.31
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
47,172,766.32 1.75
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 112,701,523.63 4.17
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 69,565,800.93 2.57
J 金融业 208,766,433.22 7.72
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 72,323,647.20 2.68
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,491,725,611.11 92.20
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 600519 贵州茅台 183,352 268,221,973.76 9.92
2 000858 五粮液 750,000 128,340,000.00 4.75
3 601012 隆基股份 3,005,412 122,410,430.76 4.53
4 000568 泸州老窖 1,299,985 118,454,633.20 4.38
5 000651 格力电器 1,819,998 102,957,286.86 3.81
6 600036 招商银行 2,939,235 99,111,004.20 3.67
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7 000596 古井贡酒 649,773 97,621,895.52 3.61
8 000661 长春高新 194,800 84,796,440.00 3.14
9 600009 上海机场 1,099,893 79,269,288.51 2.93
10 600309 万华化学 1,508,752 75,422,512.48 2.79
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 92,528.28 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 92,528.28 0.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 128028 赣锋转债 663 92,528.28 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 2019年 7月 8日,中国银行保险监督管理委员会上海监管局对招商银行
股份有限公司信用卡中心 2016 年 9 月至 2018 年 6 月在为部分客户办理信用卡
业务时,未遵守总授信额度管理制度的违法违规事实,处以责令改正,并处罚款
20万元的行政处罚。
2019 年 11 月 18 日,珠海市交通运输局对珠海格力电器股份有限公司违反《超
限运输车辆行驶公路管理规定》第四十三条的行为作出“罚款 4000 元”的行政
处罚决定。2019年 12月 4日,珠海市交通运输局对珠海格力电器股份有限公司
违反《超限运输车辆行驶公路管理规定》第四十三条的行为作出“罚款 4000元”
的行政处罚决定。
本基金投资招商银行、格力电器的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除招商银行、格力电器外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被
监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 344,949.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,831.03
5 应收申购款 1,554,732.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 1,919,512.91
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 128028 赣锋转债 92,528.28 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 5,535,963,849.22
报告期基金总申购份额 70,377,830.49
减:报告期基金总赎回份额 436,519,731.14
报告期基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 5,169,821,948.57
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金注册的文件;
2.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
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3.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
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