基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国银河证券股份有限公司
送出日期:2018年08月27日
§1? 重要提示
1.1 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。??本报告中财务资料未经审计?。??本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。??本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
前海开源一带一路混合
基金主代码
001209
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年04月29日
基金管理人
前海开源基金管理有限公司
基金托管人
中国银河证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
247,636,956.84份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
前海开源一带一路混合A
前海开源一带一路混合C
下属分级基金的交易代码
001209
002080
报告期末下属分级基金的份额总额
242,518,413.44份
5,118,543.40份
2.2 基金产品说明
投资目标
??本基金力图把握“一带一路”战略带来的投资机会,通过主题精选和个股精选,分享“丝绸之路”经济带和“海上丝绸之路”建设所带来的长期投资价值。在严格控制投资风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的稳健收益。
投资策略
??本基金的投资策略主要有以下五方面内容:???1、大类资产配置???在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定量的分析手段,在对宏观经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。?本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控,根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中,根据其参与市场基本要素的变动,调整各类资产在基金投资组合中的比例。???2、股票投资策略???本基金采取自上而下的宏观分析和自下而上精选个股的投资策略,在遵循本基金资产配置比例限制前提下,确定基金在各类资产具体投资比例。?根据国家"一带一路"的相关规划和布局,自上而下重点投资基建、交运、贸易、旅游、文化和金融等相关板块,自下而上精选受益于"一带一路"主题的优质公司,构建核心股票池;再通过本基金已有的个股筛选打分体系,根据模拟组合的资产额度,构建投资组合,其后根据资产额度的变化,投资组合个股数量也会相应进行调整,以期追求超额收益,分享"一带一路"的建设带来的投资价值。???3、债券投资策略???在债券投资策略方面,本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权重。?在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。???4、权证投资策略???在权证投资方面,本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。???5、股指期货投资策略???本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。??
业绩比较基准
??沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%
风险收益特征
??本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
前海开源基金管理有限公司
中国银河证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名
傅成斌
李淼
联系电话
0755-88601888
010-66568780
电子邮箱
qhky@qhkyfund.com
yhzq_tggz@chinastock.com.cn
客户服务电话
4001666998
95551;400-888-8888
传真
0755-83181169
010-66568532
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.qhkyfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
前海开源一带一路混合A
前海开源一带一路混合C
本期已实现收益
-22,727,418.04
-709,369.70
本期利润
-13,196,402.50
-372,682.17
加权平均基金份额本期利润
-0.0517
-0.0659
本期基金份额净值增长率
-5.96%
-5.96%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.1947
-0.1159
期末基金资产净值
195,295,853.23
4,525,473.47
期末基金份额净值
0.805
0.884
注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海开源一带一路混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-3.01%
0.65%
-5.20%
0.90%
2.19%
-0.25%
过去三个月
-5.41%
0.54%
-6.39%
0.79%
0.98%
-0.25%
过去六个月
-5.96%
1.29%
-7.88%
0.81%
1.92%
0.48%
过去一年
-13.72%
1.09%
-1.55%
0.66%
-12.17%
0.43%
过去三年
-18.27%
0.86%
-11.17%
1.04%
-7.10%
-0.18%
自基金合同生效起至今
-19.50%
0.84%
-14.15%
1.12%
-5.35%
-0.28%
-
前海开源一带一路混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-3.07%
0.67%
-5.20%
0.90%
2.13%
-0.23%
过去三个月
-5.45%
0.54%
-6.39%
0.79%
0.94%
-0.25%
过去六个月
-5.96%
1.30%
-7.88%
0.81%
1.92%
0.49%
过去一年
-13.59%
1.09%
-1.55%
0.66%
-12.04%
0.43%
自基金合同生效起至今
-11.60%
0.93%
-1.31%
0.79%
-10.29%
0.14%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
-
注:本基金自2015年11月16日起,增加C类基金份额并设置对应基金代码。
3.3 其他指标
无。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??前海开源基金管理有限公司(以下简称"前海开源基金")于2012年12月27日经中国证监会批准,2013年1月23日注册成立,截至报告期末,注册资本为2亿元人民币。其中,开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前,前海开源基金分别在北京、上海设立分公司。经中国证监会批准,前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司(以下简称"前海开源资管")已于2013年9月5日在深圳市注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》,截至报告期末,注册资本为1.8亿元人民币。截至报告期末,前海开源基金旗下管理73只开放式基金,资产管理规模超过441.89亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
苏天杉
本基金的基金经理、公司执行投资总监
2018-02-09
-
6年
苏天杉先生,美国罗彻斯特大学商学院MBA、对外经济贸易大学管理学硕士、美国注册金融分析师(CFA)。2011年加入美国领航基金(Vanguard Group)费城总部,任投资管理部投资分析师。曾任英特尔(Intel)全球新兴市场情报分析经理,高级分析师。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监。
徐立平
本基金的基金经理、公司执行投资总监
2015-05-22
2018-03-16
16年
徐立平先生,清华大学工商管理硕士。历任泰信基金管理有限公司行业研究员,中邮创业基金管理有限公司研究员、基金经理助理、前海开源基金管理有限公司执行投资总监。
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。?②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
??本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
??本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??基金在2018上半年以稳健为目标,坚持价值投资。潜在的国际贸易威胁对整体市场都产生了负面影响,特定行业和公司尤甚。本基金继续投资于有竞争力的行业和公司,坚持在公司层面精选个股,选取在国内外市场有竞争力的标的。规避风险时,对仓位进行一定限制。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末前海开源一带一路混合A基金份额净值为0.805元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-5.96%,同期业绩比较基准收益率为-7.88%;截至报告期末前海开源一带一路混合C基金份额净值为0.884元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-5.96%,同期业绩比较基准收益率为-7.88%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??预期国际贸易的威胁在短期内很难完全消失,这对于全球经济尤其是我国经济的增长是一个不可控因素。国际政治预计仍将是市场的重要决定因素。美联储预计会持续加息,国内去杠杆的政策预计仍将持续但节奏可能会有所放缓。因此,下半年国内的流动性应当有边际放松,下半年的股票市场表现应当比上半年有所改善。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。??本基金管理人设有估值委员会,负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会由执行董事长、督察长、基金核算部、基金事务部、研究部、投资部、监察稽核部、金融工程部、交易部负责人及其他指定相关人员组成。估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉相关政策法规,并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。??本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供固定收益品种的估值数据。??本基金本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??本报告期内,本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??本报告期内,中国银河证券股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??本报告期内,本托管人按照《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??本托管人依法复核前海开源基金管理有限公司编制和披露的前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2018年06月30日
单位:人民币元
资 产?
本期末?
2018年06月30日?
上年度末?
2017年12月31日?
资 产:
?
?
银行存款
106,857,313.18
13,252,696.24
结算备付金
1,492,710.62
438,900.16
存出保证金
253,637.09
327,961.56
交易性金融资产
92,001,094.90
224,475,082.27
其中:股票投资
61,469,094.90
224,475,082.27
基金投资
-
-
债券投资
30,532,000.00
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
452,539.75
3,622.32
应收股利
-
-?
应收申购款
34,069.08
113,576.46
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
201,091,364.62
238,611,839.01
负债和所有者权益
本期末?
2018年06月30日
上年度末?
2017年12月31日
负 债:
?
?
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
386,112.73
312,706.53
应付管理人报酬
251,714.10
309,997.94
应付托管费
41,952.36
51,666.32
应付销售服务费
387.32
324.40
应付交易费用
156,023.14
164,046.92
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
433,848.27
510,091.88
负债合计
1,270,037.92
1,348,833.99
所有者权益:
?
实收基金
247,636,956.84
276,805,138.26
未分配利润
-47,815,630.14
-39,542,133.24
所有者权益合计
199,821,326.70
237,263,005.02
负债和所有者权益总计
201,091,364.62
238,611,839.01
注:报告截止日2018年6月30日,前海开源一带一路混合A基金份额净值0.805元,基金份额总额242,518,413.44份;前海开源一带一路混合C基金份额净值0.884元,基金份额总额5,118,543.40份。
6.2 利润表
会计主体:前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2018年01月01日至2018年06月30日?
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
一、收入
-10,668,331.37
-23,594,464.01
1.利息收入
458,370.37
162,316.25
其中:存款利息收入
276,753.88
162,316.25
债券利息收入
66,673.97
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
114,942.52
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-21,085,671.10
10,060,458.35
其中:股票投资收益
-21,670,584.92
8,786,093.30
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
584,913.82
1,274,365.05
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
9,867,703.07
-33,975,312.33
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
91,266.29
158,073.72
减:二、费用
2,900,753.30
4,601,564.67
1.管理人报酬
1,603,983.74
3,061,740.67
2.托管费
267,330.66
510,290.13
3.销售服务费
2,537.40
1,133.35
4.交易费用
853,340.60
854,839.62
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
173,560.90
173,560.90
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-13,569,084.67
-28,196,028.68
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-13,569,084.67
-28,196,028.68
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期?
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
276,805,138.26
-39,542,133.24
237,263,005.02
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-13,569,084.67
-13,569,084.67
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-29,168,181.42
5,295,587.77
-23,872,593.65
其中:1.基金申购款
25,759,865.13
-3,298,722.91
22,461,142.22
2.基金赎回款
-54,928,046.55
8,594,310.68
-46,333,735.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
247,636,956.84
-47,815,630.14
199,821,326.70
项 目
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
345,011,033.70
2,301,138.16
347,312,171.86
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-28,196,028.68
-28,196,028.68
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
63,738,820.76
-1,244,264.74
62,494,556.02
其中:1.基金申购款
139,838,720.41
-3,104.32
139,835,616.09
2.基金赎回款
-76,099,899.65
-1,241,160.42
-77,341,060.07
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
408,749,854.46
-27,139,155.26
381,610,699.20
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
蔡颖
—————————
基金管理人负责人
何璁
—————————
主管会计工作负责人
傅智
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
??前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可【2015】426号文《关于准予前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》,由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次募集期间为2015年4月14日至2015年4月27日,首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,613,336,326.04元,经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)瑞华验字[2015]02030037号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年4月29日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为1,613,952,378.29份基金份额,其中认购资金利息折合616,052.25份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司,本基金托管人为中国银河证券股份有限公司。
6.4.2 会计报表的编制基础
??本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
??本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
??本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
??本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
??本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
??本基金本报告期未发生会计差错更正。
6.4.6