0.0752% 基金管理人：兴业基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2017年03月31日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
兴业收益增强债券
基金主代码
001257
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年05月29日
基金管理人
兴业基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
327,237,497.53份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
兴业收益增强债券A
兴业收益增强债券C
下属分级基金的交易代码
001257
001258
报告期末下属分级基金的份额总额
182,108,480.05份
145,129,017.48份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券以及货币市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济基本面、政策面、流动性、估值与供求等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，确定各类属资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准
本基金采用“中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%”作为投资业绩比较基准。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
兴业基金管理有限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱玮
张燕
联系电话
021-22211888
0755-83199084
电子邮箱
renjb@cib-fund.com.cn
yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
40000-95561
95555
传真
021-22211997
0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.cib-fund.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
兴业收益增强债券A
2016年
2015年05月29日-2015年12月31日
本期已实现收益
18,585,576.45
15,457,163.18
本期利润
4,408,683.76
31,976,741.01
加权平均基金份额本期利润
0.0155
0.0566
本期基金份额净值增长率
3.10%
6.40%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.0965
0.0322
期末基金资产净值
199,682,454.02
440,106,132.37
期末基金份额净值
1.097
1.064
3.1.4 期间数据和指标
兴业收益增强债券C
2016年
2015年05月29日-2015年12月31日
本期已实现收益
13,197,589.43
9,837,615.37
本期利润
2,087,672.28
23,073,322.51
加权平均基金份额本期利润
0.0094
0.0499
本期基金份额净值增长率
2.64%
6.00%
3.1.5 期末数据和指标
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.0880
0.0290
期末基金资产净值
157,900,339.73
336,609,122.25
期末基金份额净值
1.088
1.060
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
(兴业收益增强债券A)
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.54%
0.21%
-1.90%
0.17%
1.36%
0.04%
过去六个月
3.98%
0.24%
-0.77%
0.14%
4.75%
0.10%
过去一年
3.10%
0.33%
-2.43%
0.17%
5.53%
0.16%
自基金合同生效日起至今
9.70%
0.30%
-2.02%
0.22%
11.72%
0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
阶段
(兴业收益增强债券C)
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.64%
0.22%
-1.90%
0.17%
1.26%
0.05%
过去六个月
3.72%
0.24%
-0.77%
0.14%
4.49%
0.10%
过去一年
2.64%
0.33%
-2.43%
0.17%
5.07%
0.16%
自基金合同生效日起至今
8.80%
0.30%
-2.02%
0.22%
10.82%
0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
兴业收益增强债券A份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
兴业收益增强债券C份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业收益增强债券A基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金基金合同于2015年05月29日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
兴业收益增强债券C基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金基金合同于2015年05月29日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
2013年3月，兴业基金管理有限公司获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份有限公司和中海集团投资有限公司共同出资设立，公司注册资本7亿元人民币，注册地福建省福州市。兴业基金的业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截至2016年12月31日，兴业基金管理了兴业定期开放债券型证券投资基金、兴业货币市场证券投资基金、兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、兴业年年利定期开放债券型证券投资基金、兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金、兴业收益增强债券型证券投资基金、兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、兴业稳固收益一年理财债券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金、兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金、兴业添天盈货币市场基金、兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金、兴业鑫天盈货币市场基金、兴业丰利债券型证券投资基金、兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金、兴业保本混合型证券投资基金、兴业丰泰债券型证券投资基金、兴业聚盈灵活配置混合型证券投资基金、兴业福益债券型证券投资基金、兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金、兴业天融债券型证券投资基金、兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金、兴业天禧债券型证券投资基金、兴业增益五年定期开放债券型证券投资基金、兴业聚全灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金、兴业稳天盈货币市场基金、兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金、兴业14天理财债券型证券投资基金、中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金、兴业裕恒债券型证券投资基金、兴业裕华债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
丁进
本基金的基金经理
2015年05月29日
－
6
中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2005年7月至2008年2月，在北京顺泽锋投资咨询有限公司担任研究员；2008年3月至2010年10月，在新华信国际信息咨询（北京）有限公司担任企业信用研究高级咨询顾问；2010年10月至2012年8月，在光大证券研究所担任信用及转债研究员；2012年8月至2015年2月就职于浦银安盛基金管理有限公司，其中2012年8月至2015年2月担任浦银安盛增利分级债券型证券投资基金的基金经理助理，2012年9月至2015年2月担任浦银安盛幸福回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理，2013年5月至2015年2月担任浦银安盛6个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理，2013年6月至2015年2月担任浦银安盛季季添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理。2015年2月加入兴业基金管理有限公司，现任基金经理。
周鸣
本基金的基金经理
2015年05月29日
－
15
中国籍，工商管理硕士，具有证券投资基金从业资格。先后任职于天相投资顾问有限公司、太平人寿保险公司、太平养老保险公司从事基金投资、企业年金投资等。2009年加入申万菱信基金管理有限公司担任固定收益部总经理。2009年6月至2013年7月担任申万菱信收益宝货币基金基金经理，2009年6月至2013年7月担任申万菱信添益宝债券基金基金经理，2011年12月至2013年7月担任申万菱信可转债债券基金基金经理。2013年8月加入兴业基金管理有限公司，现任兴业基金管理有限公司固定收益投资总监、基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合公平交易报告，分析事中控制的效果。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年在稳增长政策指导下，经济总体稳中有进，经济运行出现积极变化，投资增速在基建、房地产投资超预期拉动下小幅提振，制造业投资与消费保持较弱势，四季度开始政府对于房地产调控力度加大，全球经济增速小幅回升也带动了宽松预期减弱，美元走强使得人民币汇率出现大幅波动；国内货币政策中性偏紧，利率中枢大幅上移。2016年债市总体呈现先扬后抑走势，年末在内外因素影响下，债市短期调整幅度创历史纪录，全年债券收益小幅增长。
权益市场受到熔断政策影响，全年先抑后扬，蓝筹和创业板成长股分化明显，最终上证指数下跌12.3%。
作为混合型二级债券基金产品，组合把握了熔断之后股市回升的投资时点，配置了成长性良好的家电、汽车、地产等蓝筹股和环保、电子元器件等产业板块个股。债券组合方面始终保持低久期，中高流动性配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值增长率为3.10%，同期业绩比较基准收益率为-2.43%，本基金C类份额净值增长率为2.64%，同期业绩比较基准收益率为-2.43%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，宏观经济受到大宗商品价格上涨的影响有所企稳，未来驱动经济的主要动力可能来自于库存、制造业投资、和基建投资，货币政策整体保持中性，短期看不到宽松的迹象。我们基于对经济和流动性的判断，在10月份对债券持仓进行了减仓和降久期的操作，债券市场经历了前期的调整，各项利差水平已经有所恢复，但整体仍处于偏低的水平。综合对未来经济政策的展望、以及当前的收益率水平，短期债券操作仍较为谨慎，但随着经济回升的动能减弱，将逐渐增加债券的配置。我们也会根据基本面环境和市场环境的变化，主动调整组合的久期和结构，尽量规避不必要的利率风险和信用风险，争取为基金持有人获得稳定的超额回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、估值政策及重大变化
无。
2、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响
无。
3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
（1）公司方面
估值委员会设主任委员一名，由分管运营的公司领导担任；委员若干名，由基金运营部、风险管理总部、研究部、投资管理总部（视会议议题内容选择相关投资方向部门）部门负责人或其指定人员组成。
估值委员会主要工作职责如下：制定合理、公允的估值方法；对估值方法进行讨论并作出评价，在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用；评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性，对新投资策略或新投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，并且认真核查公司采用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
5、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的20%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人-招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本报告期基金财务报告经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师签字出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：兴业收益增强债券型证券投资基金
报告截止日：2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
1,845,676.68
123,251,860.60
结算备付金
1,331,233.59
9,573,492.67
存出保证金
42,322.31
434,967.05
交易性金融资产
356,167,143.98
802,132,013.68
其中：股票投资
52,649,556.48
145,388,224.78
基金投资
－
－
债券投资
303,517,587.50
656,743,788.90
资产支持证券投资
－
－
贵金属投资
－
－
衍生金融资产
－
－
买入返售金融资产
－
－
应收证券清算款
5,000,000.00
103,000,000.00
应收利息
5,796,458.04
13,306,932.47
应收股利
－
－
应收申购款
297,557.63
2,623,279.03
递延所得税资产
－
－
其他资产
－
－
资产总计
370,480,392.23
1,054,322,545.50
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
－
－
交易性金融负债
－
－
衍生金融负债
－
－
卖出回购金融资产款
5,000,000.00
271,199,347.70
应付证券清算款
4,046,679.05
－
应付赎回款
3,070,865.73
5,180,414.42
应付管理人报酬
236,885.98
475,526.25
应付托管费
67,681.71
135,864.64
应付销售服务费
62,083.93
118,370.15
应付交易费用
72,583.89
190,272.34
应交税费
－
－
应付利息
141.02
17,495.38
应付利润
－
－
递延所得税负债
－
－
其他负债
340,677.17
290,000.00
负债合计
12,897,598.48
277,607,290.88
所有者权益：
实收基金
327,237,497.53
731,204,231.62
未分配利润
30,345,296.22
45,511,023.00
所有者权益合计
357,582,793.75
776,715,254.62
负债和所有者权益总计
370,480,392.23
1,054,322,545.50
注：1、报告截止日2016年12月31日，基金份额总额327,237,497.53份，其中下属A类基金份额净值1.097元，基金份额总额182,108,480.05份；下属C类基金份额净值1.088元，基金份额总额145,129,017.48份。
2、本基金合同于2015年5月29日生效，2015年度数据按实际存续期计算。
7.2 利润表
会计主体：兴业收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2016年01月01日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年01月01日至2016年12月31日
上年度可比期间2015年05月29日至2015年12月31日
一、收入
14,556,698.19
64,216,468.39
1.利息收入
23,906,055.75
31,565,105.32
其中：存款利息收入
295,349.66
1,222,244.34
债券利息收入
23,593,914.79
29,275,392.90
资产支持证券利息收入
－
－
买入返售金融资产收入
16,791.30
1,067,468.08
其他利息收入
－
－
2.投资收益（损失以“-”填列）
15,692,635.82
2,541,215.91
其中：股票投资收益
1,977,788.67
-23,617,123.55
基金投资收益
－
－
债券投资收益
11,232,047.27
26,050,039.46
资产支持证券投资收益
－
－
贵金属投资收益
－
－
衍生工具收益
－
－
股利收益
2,482,799.88
108,300.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-25,286,809.84
29,755,284.97
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
－
－
5.其他收入（损失以“-”号填列）
244,816.46
354,862.19
减：二、费用
8,060,342.15
9,166,404.87
1．管理人报酬
3,784,237.48
4,343,377.52
2．托管费
1,081,210.73
1,240,964.89
3．销售服务费
944,942.33
1,118,990.95
4．交易费用
650,781.52
1,115,567.50
5．利息支出
1,193,278.98
1,023,103.28
其中：卖出回购金融资产支出
1,193,278.98
1,023,103.28
6．其他费用
405,891.11
324,400.73
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
6,496,356.04
55,050,063.52
减：所得税费用
－
－
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
6,496,356.04
55,050,063.52
注：本基金合同于2015年5月29日生效，2015年度数据按实际存续期计算。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴业收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2016年01月01日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年01月01日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
731,204,231.62
45,511,023.00
776,715,254.62
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
－
6,496,356.04
6,496,356.04
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-403,966,734.09
-21,662,082.82
-425,628,816.91
其中：1.基金申购款
176,812,353.96
12,909,910.07
189,722,264.03
2.基金赎回款
-580,779,088.05
-34,571,992.89
-615,351,080.94
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
－
－
－
五、期末所有者权益（基金净值）
327,237,497.53
30,345,296.22
357,582,793.75
项 目
上年度可比期间2015年05月29日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,204,094,755.70
－
1,204,094,755.70
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
－
55,050,063.52
55,050,063.52
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-472,890,524.08
-9,539,040.52
-482,429,564.60
其中：1.基金申购款
323,220,538.71
7,965,293.68
331,185,832.39
2.基金赎回款
-796,111,062.79
-17,504,334.20
-813,615,396.99
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
－
－
－
五、期末所有者权益（基金�