基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年七月二十一日
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 17日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时国企改革主题股票
基金主代码 001277
交易代码 001277
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 20日
报告期末基金份额总额 1,060,734,137.12份
投资目标
本基金通过对国企改革事件催生的各类持续性和阶段性投资机会的深入研
究,运用量化手段,结合自下而上的研究,实施多策略的组合管理,投资受
益于中国国企改革的标的,以分享中国经济体制改革带来的财富增长,寻求
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略分五个方面:首先是资产配置策略,强调通过把握中国国企
改革带来的各种投资机遇、结合公司分析和投资价值分析,使用量化的分析
模型和策略,进行前瞻性的决策;二是股票投资策略,紧密围绕中国国企改
革的基本面分析为基础,运用量化的方法,通过多条投资主线,设计量化策
略,实施多策略的组合管理;三是债券投资策略,通过采用积极主动的投资
策略,结合宏观经济变化趋势,货币政策及不同债券品种的收益率水平、流
动性和信用风险等因素,权衡到期收益率与市场流动性,精选个券并构建和
调整债券组合,在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性;最后
是金融衍生品投资策略和资产支持证券的投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×90%+中国债券总指数收益率×10%。
风险收益特征
本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金,属于高预期风险/预期收益特征的开放式基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
1.本期已实现收益 51,083,038.99
2.本期利润 149,231,074.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.1326
4.期末基金资产净值 953,237,776.77
5.期末基金份额净值 0.899
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 17.67% 0.93% 11.53% 0.81% 6.14% 0.12%
过去六个月 12.94% 1.49% 1.89% 1.36% 11.05% 0.13%
过去一年 19.23% 1.20% 8.71% 1.09% 10.52% 0.11%
过去三年 13.22% 1.21% 14.52% 1.13% -1.30% 0.08%
过去五年 -4.26% 1.50% -3.05% 1.30% -1.21% 0.20%
自基金合同生
效起至今
-10.10% 1.55% -7.69% 1.36% -2.41% 0.19%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林景艺 基金经理 2015-05-20 - 10.0
林景艺女士,硕士。2010年
从北京大学硕士研究生毕业
后加入博时基金管理有限公
司。历任量化分析师、高级
研究员兼基金经理助理。现
任博时国企改革主题股票型
证券投资基金(2015 年 5 月
20日—至今)、博时量化平衡
混合型证券投资基金(2017
年 5月 4日—至今)、博时量
化多策略股票型证券投资基
金(2018年 4月 3日—至今)、
博时量化价值股票型证券投
资基金(2018年 6月 26日—
至今)的基金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
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基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 66次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年二季度,A股市场整体上行,主要宽基指数全数上涨。风格方面,盈利稳定的高质量个股则在
整个季度显著跑出超额收益,低估值股票持续低迷,规模上中盘股和小盘股整体跑赢大盘股,主题板块上
创业板表现格外抢眼。行业层面,中信一级行业指数中,消费者服务、医药、食品饮料、电子、传媒涨幅
居前,煤炭、纺织服装、石油石化、建筑四个行业指数涨幅为负。
本基金作为股票型基金今年以来一直保持较高的股票仓位,在投资策略上我们运用量化方法,围绕兼
并重组、治理优化、业绩改善和资产重估四条投资主线进行投资。在二季度风格进一步强化的行情中,我
们进一步加大了对高质量股票的配置。未来基金将继续紧密跟踪市场风格变化,寻找有持续性的风格顺势
而为,在关注标的业绩改善和成长潜力的同时也注意控制整体组合的估值风险,行业配置较为分散。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 06月 30日,本基金基金份额净值为 0.899元,份额累计净值为 0.899元。报告期内,本
基金基金份额净值增长率为 17.67%,同期业绩基准增长率 11.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 859,780,695.01 89.10
其中:股票 859,780,695.01 89.10
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,178,551.00 0.33
其中:债券 3,178,551.00 0.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 95,943,812.12 9.94
8 其他各项资产 6,020,356.09 0.62
9 合计 964,923,414.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 15,847,384.00 1.66
B 采矿业 23,173,172.20 2.43
C 制造业 562,509,937.72 59.01
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,079,579.32 0.95
E 建筑业 7,633,221.30 0.80
F 批发和零售业 28,526,779.20 2.99
G 交通运输、仓储和邮政业 8,079,356.00 0.85
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 81,054,087.97 8.50
J 金融业 54,828,071.80 5.75
K 房地产业 40,668,786.00 4.27
L 租赁和商务服务业 8,256,008.00 0.87
M 科学研究和技术服务业 525,690.00 0.06
N 水利、环境和公共设施管理业 1,372,962.50 0.14
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 152,625.00 0.02
Q 卫生和社会工作 264,888.00 0.03
R 文化、体育和娱乐业 17,808,146.00 1.87
S 综合 - -
合计 859,780,695.01 90.20
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 24,800 36,279,424.00 3.81
2 000858 五粮液 141,500 24,213,480.00 2.54
3 000661 长春高新 53,500 23,288,550.00 2.44
4 300413 芒果超媒 258,900 16,880,280.00 1.77
5 000002 万科 A 614,100 16,052,574.00 1.68
6 000568 泸州老窖 169,300 15,426,616.00 1.62
7 300212 易华录 256,000 14,336,000.00 1.50
8 300088 长信科技 1,210,000 13,552,000.00 1.42
9 600809 山西汾酒 88,400 12,818,000.00 1.34
10 600529 山东药玻 212,600 12,330,800.00 1.29
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 3,178,551.00 0.33
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,178,551.00 0.33
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 132017 19新钢 EB 25,950 2,636,520.00 0.28
2 128114 正邦转债 4,070 407,000.00 0.04
3 128100 搜特转债 860 79,730.60 0.01
4 110067 华安转债 340 36,400.40 0.00
5 128112 歌尔转 2 189 18,900.00 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
IC2009 IC2009 2.00 2,265,760.00 59,360.00 -
公允价值变动总额合计(元) 59,360.00
股指期货投资本期收益(元) 649,087.38
股指期货投资本期公允价值变动(元) 71,720.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指
期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大,符合本基金的投资政策和投资目标。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 608,265.29
2 应收证券清算款 5,158,640.78
3 应收股利 -
4 应收利息 14,179.18
5 应收申购款 239,270.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,020,356.09
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132017 19新钢 EB 2,636,520.00 0.28
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 1,158,034,456.03
报告期基金总申购份额 7,768,640.14
减:报告期基金总赎回份额 105,068,959.05
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,060,734,137.12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020年 6月 30日,博时基金公司共管理 224只公募基金,
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并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资
产总规模逾 12150亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 3882
亿元人民币,累计分红逾 1296亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
2020年 6月 29日,《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布,博时基金共荣获三项大奖,
旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年
持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。
2020年 4月 1日,博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the Best Awards”三项
大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”(Winner, China CEO of the Year-Jiang
Xiangyang),博时基金(国际)有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”(Winner, Hong Kong Best China Fund
House),博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩(5年)”(Winner, CNY Bonds, Onshore 5
Years-Bosera Credit Bond Fund)。
2020年 3月 31日,《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,博时基金旗下绩优产品
博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。
2020年 3月 26日,Morningstar晨星(中国)2020年度基金评选结果揭晓,博时信用债券在参选的同
类 428只基金中脱颖而出,摘得晨星“2020年度激进债券型基金奖”。
2020年 1月 10日,新京报“开放 普惠 科技”2019金融行业评选颁奖典礼在北京举办,博时基金凭借在
可持续发展金融方面的努力成果,荣获“2019年度杰出社会责任影响力企业”。
2020年 1月 4日,2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办,博时基金凭借在 ESG
投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果,荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时国企改革股票型证券投资基金募集的文件
9.1.2《博时国企改革股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时国企改革股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时国企改革股票型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时国企改革股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
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9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
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二〇二〇年七月二十一日