基金管理人:长安基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期:2018年 03月 31日
长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月3
0日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料已经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年12月31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 8
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 8
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 9
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 10
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 14
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 14
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 14
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 16
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 17
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 18
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ......................................... 18
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 18
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 19
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 19
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 22
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 24
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................. 25
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 53
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 53
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 56
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 58
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 59
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 59
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 59
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 59
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 59
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 59
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 60
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 60
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 61
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 61
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 61
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 62
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 62
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 62
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 62
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 62
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 62
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 62
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 63
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 64
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 68
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 68
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 69
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 69
13.1 备查文件目录. .............................................................................................................................. 70
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 70
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 70
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 长安鑫利优选混合
基金主代码 001281
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年05月18日
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 124,099,284.86份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 长安鑫利优选混合A 长安鑫利优选混合C
下属分级基金的交易代码 001281 002072
报告期末下属分级基金的份额总额 111,652,941.26份 12,446,343.60份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在深入分析宏观经济形势和资本市场变动趋势
的基础上,充分挖掘市场潜在的投资机会,追求基金
资产的长期稳定增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金管理人将综合分析宏观经济状况、国家政策取
向、资本市场资金环境和市场情绪等因素,重点研究
国内生产总值、工业增加值、经济增长率、物价指数、
国际收支、货币供应和收益率期限结构等指标,并结
合资本市场资金环境和市场情绪等研究结果,分析和
评估不同投资标的的风险收益特征,确定股票、债券
和现金类资产在基金资产中的配置比例。
2、股票投资策略
(1)基本面选股策略
本基金将充分发挥基金管理人在个股选择方面的优
势,通过定性与定量分析的有机结合,精选基本面良
好、具有估值优势、成长性突出的上市公司进行投资。
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1)定性分析 行业驱动因素分析:在深入分析商业模
式、创新能力和产业政策等影响行业增长的驱动要素
的基础上,寻找在这些驱动要素作用下能够继续保持
或者出现趋势 性转折机会、并在未来将保持领先或者
获得领先优势的上市公司。 上市公司竞争力分析:通
过对上市公司的资源禀赋、 经营能力、盈利模式和业
绩表现潜力等方面进行总体评价的基础上,筛选具有
竞争优势上市公司。 公司的发展可持续性分析:本基
金管理人将定性地从股权结构、公司治理、内控机制、
经营战略等方面出发,分析和比较上市公司发展的可
持续性,精选发展的可持续性较强的上市公司。
2)定量分析 本基金管理人将重点考察以下定量指标
对个股的成长性和估值水平进行分析: 成长指标:本
基金管理人将采用过去两年归属母公司固定的净利润
(ROE)、最近四个季度归属母公司的滚动净利润增长
率(净利润增长率)、最近四个季度主营业务收入增
长率和最近四个季度归属母公司销售净 利率等指标衡
量上市公司的成长性。 估值指标:本基金管理人将采
用市盈率、市净率、PEG、EV/EBITDA等相对估值方法
评估上市公司的估值水平, 并通过业内比较、历史比
较和增长性分析对上市公司的估值水平进行横向和纵
向对比。
(2)类套利投资策略
1)定向增发套利策略对于投资者而言,定向增发将带
来上市公司资源整合、优化,业绩提升的预期,并且
触发市场对股价的预期出现变化。一般而言,定向增
发获得超额收益主要有 两种策略:一是投资者在一级
市场直接参与定向增发项目;二是在二级市场买入拟
进行增发的股票进行投资。本基金主要采用第二种方
式进行定向增发套利。
2)事件驱动策略 事件驱动策略的运用前提是目标公
司发生了某些特定或突发事件,导致目标公司证券价
格出现大幅波动,通过对局势的分析和判断,做出投
资决策。
3)大宗交易策略 本基金的大宗交易策略是指通过大
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宗交易市场折价买入股票,较适当的时间内通过二级
市场卖出,赚取大宗交易价格与二级市场价格之间的
套利空间。
3、普通债券投资策略 本基金在分析宏观经济走势、
财政货币政策的前提下,积极主动的进行债券投资,
以实现在一定程度上规避 股票市场的系统性风险、提
高基金投资组合整体收益的目的。本基金将通过分析
利率变动趋势及市场信用 环境变化方向,综合考虑不
同债券品种的收益率水平、流动性、税赋特点、信用
风险等因素,构造债券投资组合。在实际的投资运作
中,本基金将采取久期策略、收益率曲线策略、息差
策略、骑乘策略、类别选择策略、个券选择策略等多
种策略,精选安全边际较高的个券进行投资,以获取
债券市场的长期稳健收益。
4、可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转换债券的股性特征、债性特征、
流动性等因素的基础上,采用数量化估值工具评定其
投资价值,选择安全边际较高、发行条款相对优惠、
流动性良好,以及基础股票基本面优良的品种进行投
资。本基金还将密切关注转股溢价率、纯债溢价率等
指标的变化情况,积极寻找转股溢价率和纯债溢价率
呈现"双低"特征的可转换债券品种,捕捉相关套利机
会。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将本着风险管理的原则,以套期
保值为目的,选择流动性好、交易活跃的合约进行投
资。本基金管理人将根据持有的股票投资组合状况,
通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期
货定价模型对其估值水平合理性的评估,并通过与现
货资产进行匹配,选择合适的投资时机,采用多头或
空头套期保值等策略进行套期保值操作。
6、权证投资策略
本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁
定收益为主要目的。本基金在权证投资中综合考虑股
票合理价值、标的股票价格,结合权证定价模型、市
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场供求关系、交易制度设计等多种因素估计权证合理
价值,采用杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护
组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资等策略
达到改善组合风险收益特征的目的。
7、资产支持证券投资策略
资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住
房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因素影
响,包括市场利率、发行条款、资产池结构及其资产
池所处行业的景气变化、提前偿还率等。本基金将在
宏观经济分析和债券基本面分析的基础上,通过信用
研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种
进行投资,以期获得长期稳定收益。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+1.5%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于
较高预期风险、较高预期收益的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长安基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限
公司
信息披
露负责
人
姓名 李永波 朱萍
联系电话 021-20329700 021-61618888
电子邮箱 service@changanfunds.com zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话 400-820-9688 95528
传真 021-50598018 021-63602540
注册地址
上海市虹口区丰镇路806号3
幢371室
上海市中山东一路12号
办公地址
上海市浦东芳甸路1088号紫
竹大厦16楼
上海市北京东路689号
邮政编码 201204 200120
法定代表人 万跃楠 高国富
2.4 信息披露方式
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本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券时报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.changanfunds.com
基金年度报告备置地
点
上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦16楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所(特
殊普通合伙)
上海市南京西路1266号恒隆广场1期
50楼
注册登记机构 长安基金管理有限公司
上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦1
6楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间
数据和指标
2017年 2016年
2015-05-18(基金合同
生效日)-2015年12月31
日
长安鑫利
优选混合
A
长安鑫利
优选混合
C
长安鑫利
优选混合
A
长安鑫利
优选混合
C
长安鑫利
优选混合A
长安鑫利
优选混合C
本期已实现
收益
17,943,3
72.44
1,803,00
2.16
39,397.6
0
-71,891.
91
22,359,26
5.32
8,108.05
本期利润
54,562,3
52.46
6,825,51
1.86
-93,927.
99
-404,29
9.33
22,456,82
9.47
-29,720.7
6
加权平均基
金份额本期
利润
0.5498 0.4780 -0.0024 -0.0375 0.0524 -0.0026
本期加权平
均净值利润
率
40.28% 36.68% -0.22% -3.47% 5.14% -0.24%
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本期基金份
额净值增长
率
50.96% 50.63% -0.83% -0.74% 8.50% -0.09%
3.1.2 期末
数据和指标
2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分
配利润
21,929,1
43.97
2,405,05
2.02
1,351,19
7.35
639,870.
85
685,182.3
9
1,344,26
8.34
期末可供分
配基金份额
利润
0.1964 0.1932 0.0328 0.0327 0.0441 0.0430
期末基金资
产净值
181,358,
851.15
20,172,4
75.28
44,273,3
40.45
21,049,6
50.50
16,857,69
5.20
33,900,27
9.24
期末基金份
额净值
1.6243 1.6208 1.0760 1.0760 1.0850 1.0840
3.1.3 累计
期末指标
2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累
计净值增长
率
62.43% 49.11% 7.60% -0.83% 8.50% -0.09%
1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长安鑫利优选混合A
阶段
份额净
值增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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②
过去三个月 12.85% 1.08% 0.77% 0.01% 12.08% 1.07%
过去六个月 18.53% 0.89% 1.53% 0.01% 17.00% 0.88%
过去一年 50.96% 0.80% 3.04% 0.01% 47.92% 0.79%
自基金合同
生效起至今
62.43% 0.55% 8.20% 0.01% 54.23% 0.54%
本基金整体业绩比较基准构成为:一年期银行定期存款利率(税后)+1.5%。一年期银
行定期存款利率是指中国人民银行公布并执行的金融机构一年期人民币存款基准利率。
长安鑫利优选混合C
阶段
份额净
值增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 12.82% 1.08% 0.77% 0.01% 12.05% 1.07%
过去六个月 18.47% 0.89% 1.53% 0.01% 16.94% 0.88%
过去一年 50.63% 0.80% 3.04% 0.01% 47.59% 0.79%
自基金合同
生效起至今
49.11% 0.57% 6.44% 0.01% 42.67% 0.56%
本基金整体业绩比较基准构成为:一年期银行定期存款利率(税后)+1.5%。一年期银
行定期存款利率是指中国人民银行公布并执行的金融机构一年期人民币存款基准利率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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本基金基金合同生效日为 2015年 5月 18日,按基金合同规定,本基金自基金合同生效
起 6个月为建仓期,截止到建仓期结束时,本基金的各项投资组合比例已符合基金合同
的相关规定。图示日期为 2015年 5月 18日至 2017年 12月 31日。
长安鑫利优选混合 C于 2015年 11月 17日公告新增,实际首笔 C类份额申购申请于 2015
年 11月 20日确认,图示日期为 2015年 11月 17日至 2017年 12月 31日。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
本基金合同生效日为 2015年 5月 18日,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自
然年度进行