基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018年08月27日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。???基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年08月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。???基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。???本报告中财务资料未经审计。? 本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金简称
南方利众灵活配置混合
基金主代码
001335
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年5月21日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
183,683,534.41份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
南方利众A类
南方利众C类
下属分级基金的交易代码
001335
001505
报告期末下属分级基金的份额总额
183,683,534.41份
0.00份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方利众”。
基金产品说明
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析及投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
业绩比较基准
人民币三年期定期存款利率(税后)+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
常克川
郭明
联系电话
0755-82763888
010-66105798
电子邮箱
manager@southernfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899
95588
传真
0755-82763889
010-66105799
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
南方利众A类
南方利众C类
本期已实现收益
-42,877.98
-57,937.92
本期利润
1,035,888.54
1,000,227.03
加权平均基金份额本期利润
0.0046
0.0186
本期基金份额净值增长率
0.23%
1.04%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0934
-
期末基金资产净值
202,890,574.15
-
期末基金份额净值
1.105
-
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。????2、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。????3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。4.?本报告期内,C类份额实际持有的时间为2018年1月1日至2018年3月12日及2018年4月20日至2018年6月6日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方利众A类
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-0.72%
0.21%
0.34%
0.01%
-1.06%
0.20%
过去三个月
-0.03%
0.17%
1.04%
0.01%
-1.07%
0.16%
过去六个月
0.23%
0.14%
2.09%
0.01%
-1.86%
0.13%
过去一年
1.28%
0.15%
4.31%
0.01%
-3.03%
0.14%
过去三年
15.35%
0.18%
14.29%
0.01%
1.06%
0.17%
自基金合同生效起至今
15.46%
0.18%
14.98%
0.01%
0.48%
0.17%
南方利众C类
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.17%
0.11%
0.07%
0.01%
0.10%
0.10%
过去三个月
0.52%
0.11%
0.57%
0.01%
-0.05%
0.10%
过去六个月
1.04%
0.12%
1.42%
0.01%
-0.38%
0.11%
过去一年
2.02%
0.14%
3.71%
0.01%
-1.69%
0.13%
自基金合同生效起至今
8.38%
0.13%
10.25%
0.01%
-1.87%
0.12%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。??2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。??截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模近7,800亿元,旗下管理167只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。?
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
吴剑毅
本基金基金经理
2015年5月21日
-
9
清华大学金融学硕士,具有基金从业资格。2009年7月加入南方基金,任南方基金研究部金融行业研究员;2012年3月至2014年7月,担任南方避险、南方保本基金经理助理;2015年11月至2017年12月,任南方顺康保本基金经理;2014年7月至2018年1月,任南方恒元基金经理;2015年5月至今,任南方利众基金经理;2015年7月至今,任南方利达基金经理;2015年9月至今,任南方消费活力基金经理;2015年10月至今,任南方顺达基金经理;2015年11月至今,任南方利安基金经理;2016年12月至今,任南方安颐混合基金经理;2017年8月至今,任南方金融混合基金经理;2017年11月至今,任南方安福混合基金经理;2017年12月至今,任南方顺康混合基金经理;2018年2月至今,任南方安养混合基金经理。
姚万宁
本基金基金经理助理
2015年11月23日
-
5
深圳大学金融学硕士,具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金,担任投资部投资账户助理;2015年11月至今,任南方恒元、南方利众、南方利达、南方利安、南方顺达、南方顺康的基金经理助理;2016年12月至今,任南方安颐养老基金经理助理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方利众灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。?公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年, 国民经济延续总体平稳、稳中向好的发展态势。GDP同比增长6.8%,规模以上工业增加值均同比增长6.7%,社会消费品零售总额同比增长9.4%,CPI同比上涨2%。数据显示通胀温和可控,消费对经济增长的基础性作用进一步增强。报告期中美贸易战持续升温,在历经多轮回击对峙、谈判磋商后,一度以和平方式得以缓和,但随后美方单方面撕毁谈判结果,再度宣布惩罚性关税清单,中美贸易摩擦急剧升级。 股票市场方面,在中美贸易摩擦加剧、债券违约事件频发以及股权质押风险暴露等多因素影响下,市场在1月短暂上扬后,步入单边下跌行情,报告期内上证综指下跌13.9%,创业板指下跌8.33%,沪深300指数下跌12.9%。结构上延续了17年以来的分化行情,一季度创业板、军工、计算机、传媒等板块触底反弹,大幅跑赢市场,而食品饮料、家用电器、金融、周期品等17年表现优异的板块高位回落,表现欠佳;二季度随着市场整体下跌,食品饮料、医药、家电等业绩确定性高、现金流较好的消费品体现了较好的防御性。 债券市场方面,贸易战和对经济的负面预期带动避险情绪上升,而央行先后公告降准、定向降准,货币政策转向中性偏松,导致资金面超预期宽松。多种因素共同作用下利率债曲线持续下行,而中低评级信用债受融资渠道收紧影响信用利差显著上行。报告期中证全债指数上涨4.35%。 报告期内,我们在市场下跌过程中适度提升了股票仓位,重点在低估值或者估值相比国际水平有提升空间的板块中选择优质个股。固定收益投资方面,我们在年初拉长了组合久期,而随着长端利率债收益率的大幅下行,我们对当前长债持相对谨慎态度,在6月份适度降低了组合久期,组合整体固收资产配置以获取持有到期收益为主。
报告期内基金的业绩表现
本报告期,A级份额净值增长率为0.23%,同期业绩比较基准增长率为2.09%。C级份额净值增长率为1.04%,同期业绩比较基准增长率为1.42%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,我们认为当前市场处于底部区域,机会远大于风险。一方面,沪深300估值仅为12倍左右,处于历史中低水平,市场整体估值及杠杆水平均较为健康。另一方面,资管新规打破了银行理财的刚性兑付,使得无风险利率趋势性下行,大幅提升了低估值、高股息的股票的配置价值。中长期看,随着沪港通、MSCI和养老金的逐步进场,A股仍有源源不断的增量资金。随着去杠杆、贸易战等负面预期出现好转,下半年市场有望迎来较大幅度的反弹。 在系统性风险不大的前提下,我们认为市场的结构性行情仍将持续,因此,配置上我们重点考虑两个方面的思路。一是绝对估值低、分红率高的板块,典型代表有银行和钢铁。它们的PE多数在6倍以下,对应的股息收益率在5%以上,随着无风险利率的下降,将不断成为资金追逐的方向。二是相对国际市场,估值水平低或者稀缺的板块,代表有家电和白酒。随着沪港通、MSCI资金的流入,A股原本相对封闭的估值体系被打破,逐步融入国际市场中的一员,投资者结构逐步成熟,估值水平相对国际偏低的板块将继续获得估值提升的机会。 固定收益方面,我们认为当前的收益率水平已经隐含了较为乐观的预期,因此对组合的久期和杠杆都选择相对谨慎的操作,主要持有高评级的信用债或存单,组合的平均久期保持在1年左右,以获取确定性的持有到期收益为主。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权;法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 本基金于2018年6月11日进行了收益分配(A类每10份基金份额派发红利0.5元,C类每10份基金份额派发红利0.5元)。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对南方利众灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,南方利众灵活配置混合型证券投资基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方利众灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,南方利众灵活配置混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配,分配金额为10,055,225.86元。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方利众灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:南方利众灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
22,769,716.30
34,361,555.51
结算备付金
5,292,635.72
10,433,691.20
存出保证金
37,312.27
1,312,386.52
交易性金融资产
140,983,819.38
244,048,855.45
其中:股票投资
36,109,892.98
46,911,356.65
基金投资
-
-
债券投资
104,873,926.40
197,137,498.80
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
51,000,000.00
200,000,000.00
应收证券清算款
-
3,897,296.28
应收利息
2,005,179.32
5,505,916.41
应收股利
-
-
应收申购款
29,384.69
27,904.14
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
222,118,047.68
499,587,605.51
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
18,708,439.73
1,848,250.91
应付赎回款
49,507.62
8,264,101.42
应付管理人报酬
196,314.92
431,147.90
应付托管费
39,262.97
86,229.54
应付销售服务费
989.74
14,030.65
应付交易费用
50,727.29
143,342.81
应交税费
3,596.68
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
178,634.58
390,937.30
负债合计
19,227,473.53
11,178,040.53
所有者权益:
实收基金
183,683,534.41
424,790,001.48
未分配利润
19,207,039.74
63,619,563.50
所有者权益合计
202,890,574.15
488,409,564.98
负债和所有者权益总计
222,118,047.68
499,587,605.51
利润表
会计主体:南方利众灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
一、收入
4,504,895.89
11,685,015.60
1.利息收入
5,619,380.31
12,724,612.18
其中:存款利息收入
180,345.92
6,208,686.09
债券利息收入
3,253,429.64
6,138,952.23
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
2,185,604.75
376,973.86
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-3,362,417.80
10,360,001.47
其中:股票投资收益
-3,542,295.40
10,474,184.41
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-565,801.13
375,141.99
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
280,252.43
-1,196,760.00
股利收益
465,426.30
707,435.07
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
2,136,931.47
-12,215,854.16
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
111,001.91
816,256.11
减:二、费用
2,468,780.32
6,227,544.43
1.管理人报酬
1,617,917.21
4,211,880.10
2.托管费
323,583.41
842,375.98
3.销售服务费
30,996.90
114,601.15
4.交易费用
287,807.02
394,355.14
5.利息支出
5,096.61
462,557.76
其中:卖出回购金融资产支出
5,096.61
462,557.76
6.税金及附加
5,393.34
-
7.其他费用
197,985.83
201,774.30
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
2,036,115.57
5,457,471.17
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
2,036,115.57
5,457,471.17
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方利众灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
424,790,001.48
63,619,563.50
488,409,564.98
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
2,036,115.57
2,036,115.57
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-241,106,467.07
-36,393,413.47
-277,499,880.54
其中:1.基金申购款
58,152,999.06
9,168,807.13
67,321,806.19
2.基金赎回款
-299,259,466.13
-45,562,220.60
-344,821,686.73
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-10,055,225.86
-10,055,225.86
五、期末所有者权益(基金净值)
183,683,534.41
19,207,039.74
202,890,574.15
项目
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
559,875,100.20
73,831,704.20
633,706,804.40
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
5,457,471.17
5,457,471.17
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
103,353,677.64
12,399,834.28
115,753,511.92
其中:1.基金申购款
496,807,172.76
65,487,816.08
562,294,988.84
2.基金赎回款
-393,453,495.12
-53,087,981.80
-446,541,476.92
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
663,228,777.84
91,689,009.65
754,917,787.49
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
杨小松
徐超
徐超
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
报表附注
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法