基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期:2017年3月30日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自2016年1月1日起至2016年12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
天弘新价值混合
基金主代码
001484
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年6月19日
基金管理人
天弘基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
147,439,402.95份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金力求通过资产配置和灵活运用多种投资策略,把握市场机会,在严格控制风险的前提下获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取灵活资产配置,主动投资管理的投资模式。在投资策略上,本基金从两个层次进行,首先是进行大类资产配置,在一定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险,把握市场波动中产生的投资机会;其次是采取自下而上的分析方法,从定量和定性两个方面,通过深入的基本面研究分析,精选具有良好投资价值的个股和个券,构建股票组合和债券组合。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益预期的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
天弘基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
童建林
朱萍
联系电话
022-83310208
021-61618888
电子邮箱
service@thfund.com.cn
Zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话
4007109999
95528
传真
022-83865569
021-63602540
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.thfund.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年6月19日-2015年12月31日
本期已实现收益
21,883,360.50
-1,961,102.27
本期利润
13,291,732.98
6,399,337.66
加权平均基金份额本期利润
0.0323
0.0097
本期基金份额净值增长率
5.71%
2.22%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.0806
0.0190
期末基金资产净值
159,320,381.92
2,635,096,489.96
期末基金份额净值
1.0806
1.0222
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金合同于2015年6月19日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.07%
0.18%
0.19%
0.38%
-0.26%
-0.20%
过去六个月
1.90%
0.34%
2.80%
0.39%
-0.90%
-0.05%
过去一年
5.71%
0.29%
-4.24%
0.70%
9.95%
-0.41%
自基金合同生效日起至今(2015年06月19日-2016年12月31日)
8.06%
0.25%
-13.50%
1.01%
21.56%
-0.76%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金《基金合同》于2015年6月19日生效。
2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金合同于2015年6月19日生效。基金合同生效当年2015年的净值增长率按照基金合同生效后当年的实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
天弘基金管理有限公司(以下简称"公司"或"本基金管理人")经中国证监会证监基金字[2004]164号文批准,于2004年11月8日正式成立。注册资本金为5.143亿元人民币,总部设在天津,在北京、上海、广州、天津设有分公司。公司股权结构为:
股东名称
股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司
51%
天津信托有限责任公司
16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司
15.6%
芜湖高新投资有限公司
5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业(有限合伙)
3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业(有限合伙)
2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业(有限合伙)
2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业(有限合伙)
3.5%
合计
100%
截至2016年12月31日,本基金管理人共管理53只基金:天弘精选混合型证券投资基金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长混合型证券投资基金、天弘周期策略混合型证券投资基金、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、天弘添利债券型证券投资基金(LOF)、天弘丰利债券型证券投资基金(LOF)、天弘现金管家货币市场基金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康养老混合型证券投资基金、天弘余额宝货币市场基金、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金、天弘弘利债券型证券投资基金、天弘通利混合型证券投资基金、天弘同利债券型证券投资基金(LOF)、天弘瑞利分级债券型证券投资基金、天弘沪深300指数型发起式证券投资基金、天弘中证500指数型发起式证券投资基金、天弘增益宝货币市场基金、天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、天弘普惠养老保本混合型证券投资基金、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金、天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金、天弘云商宝货币市场基金、天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金、天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金、天弘中证全指房地产指数型发起式证券投资基金、天弘中证全指运输指数型发起式证券投资基金、天弘中证移动互联网指数型发起式证券投资基金、天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金、天弘中证银行指数型发起式证券投资基金、天弘创业板指数型发起式证券投资基金、天弘中证高端装备制造指数型发起式证券投资基金、天弘上证50指数型发起式证券投资基金、天弘中证100指数型发起式证券投资基金、天弘中证800指数型发起式证券投资基金、天弘中证环保产业指数型发起式证券投资基金、天弘中证电子指数型发起式证券投资基金、天弘中证休闲娱乐指数型发起式证券投资基金、天弘中证计算机指数型发起式证券投资基金、天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金、天弘弘运宝货币市场基金、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金、天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金、天弘乐享保本混合型证券投资基金、天弘价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金、天弘喜利灵活配置混合型证券投资基金、天弘信利债券型证券投资基金、天弘聚利灵活配置混合型证券投资基金、天弘金利灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
姜晓丽
本基金基金经理。
2015年6月
-
7年
女,经济学硕士。历任本公司债券研究员兼债券交易员;光大永明人寿保险有限公司债券研究员兼交易员;本公司固定收益研究员、基金经理助理等。
钱文成
本基金基金经理。
2015年6月
-
10年
男,理学硕士。2007年5月加盟本公司,历任本公司行业研究员、高级研究员、策略研究员、研究主管助理、研究部副主管、研究副总监、研究总监、股票投资部副总经理、基金经理助理等。
王林
本基金基金经理。
2015年12月
-
15年
男,工商管理硕士。历任长城证券有限责任公司分析师、嘉实基金管理有限公司研究员、中国人寿资产管理公司投资经理、建信基金管理有限公司投资经理等。2014年11月加盟本公司,历任本公司机构投资部副总经理等。
注:1、上述任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定,勤勉尽责地管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金运作合法合规,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策和交易执行等各个环节落实公平交易原则。公平交易范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务,依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。
本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年经济相对平稳,GDP增长6.7%,CPI增长2%;股市在波动中前行,沪深300指数下跌11.28%,创业板指数下跌27.71%。本基金以获取绝对收益为导向,力图在规避系统性风险基础上通过精选个股获取合理的收益。一季度,由于人民币汇率贬值使股指触发熔断机制,熔断加剧了市场恐慌,引发了市场在1月份出现连锁下跌,二月份仍惊魂未定,三月份投资者心态才算稳定下来。本基金在年初没有安全垫的时候严格控制权益仓位,幸运地躲避了熔断风险;其后逐步进场,仍然控制风险暴露,确保基金平稳运作。二季度,由于信贷大量投放,固定资产投资略超预期,管理人加大了周期板块的配置力度。五月份主流媒体发表权威人士文章,引发货币紧缩预期,管理人减仓以对,等待时机。六月末英国公投脱欧,判断有吃饭行情,遂加快提高仓位,积极参与市场。三季度,股市没有趋势,资金加速进入房地产市场。管理人适时降低仓位;九月末最高层要求严控房地产,资金在大类资产配置中被迫回流股市,管理人遂在季末加仓,持股过节。四季度,市场整体成先扬后抑走势,主要是险资举牌类股票涨幅明显,十一月末监管部门强化了险资监管,市场增量资金缺失,整体走弱。管理人逢高减仓,确保在年末的下跌中平稳运行。总体来看,过去的一年股市一波三折,有机会也有风险,有经验也有教训。管理人意在既坚持自己的思路,又跟上市场的节奏,为投资者实现“承担较低风险、获取中高收益”的投资目标。当然,这是一个持续进化的过程,我们会持续努力。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止2016年12月31日,本基金的基金份额净值为1.0806元,本报告期份额净值增长率为5.71%,同期业绩比较基准增长率为-4.24%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望新的一年,经济大概率保持相对平稳,实际GDP对6.5%的增速目标不会偏离太大。不管是投资还是消费,边际上的变化都不会太大。边际上变化最大的是工业品价格指数PPI,去年九月份PPI结束长达4年的下跌开始转正,十二月份达到5.5%的水平,今年1月份进一步上升到6.9%;反观消费品价格指数CPI,基本在2%到2.5%之间运行,边际上变化不大,趋势效应不明显。由此来看,名义GDP可能达到9-10%的水平。在这种情形下,如果广义货币供应M2控制在12%以内,意味着剩余货币只有2-3个百分点,相比前两年有明显的压缩,资金脱虚向实效应明显。好在人民币汇率相对稳定,资金流出压力减少,国内资金只能在国内选择资产进行配置,在国内的大类资产中,房地产受政策压制,债券受通胀和金融去杠杆压制,股市可能反而是增量资金首选的配置市场。当然,在货币总量不扩张甚至略有收缩的情况下,全面牛市的概率不大,而很可能还是一个结构市。而结构突破的方向,上半年很可能是PPI方向,下半年很可能是CPI和科技方向。在这个判断中,存在一个值得关注的不确定性因素,即美国因素,包含两个层面,一是美联储的因素,市场预期今年美联储将加息2-3次,三月、六月这两次议息会议出现一次加息的概率是不低的;下半年两次议息会议同样如此,如果美国加息,可能意味着国内被动紧缩,对股市会有产生实质性的压力;二是对华政策因素,新届政府未来对华政策尚不可知,但不排除或对中国贸易和军事上施加压力的可能性,后续需要予以关注。
总体而言,2017年从大类资产角度来看对股市相对有利,机会比风险多,本基金坚持灵活操作的思路,保持稳健运作,波段操作,努力实现“承担较低风险、赚取中高收益”的投资目标。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构,负责制定公司所管理基金的基本估值政策,对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督,对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的,负责审查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产估值的公平、合理,有效维护投资人的利益。估值委员会由公司分管固定收益投资估值业务的高级管理人员、督察长、投资总监、分管估值业务的IT运维总监、投资研究部负责人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组,由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及监察稽核人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一,在基金估值定价过程中,充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议,参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
报告期内,本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“本托管人”)在对天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定,对天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金的投资运作进行了监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内,由天弘基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
本报告期本基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,该所出具了“无保留意见的审计报告”,且在审计报告中无强调事项。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2016年12月31日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产:
银行存款
114,297,316.98
1,454,522,664.10
结算备付金
2,086,963.86
2,053,640.35
存出保证金
175,044.23
168,764.26
交易性金融资产
7,522,685.00
173,132,801.92
其中:股票投资
7,522,685.00
40,240,693.59
基金投资
-
-
债券投资
-
132,892,108.33
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
135,000,000.00
1,004,803,227.20
应收证券清算款
-
-
应收利息
30,436.74
2,505,414.91
应收股利
-
-
应收申购款
1,790.16
32,429.40
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
259,114,236.97
2,637,218,942.14
负债和所有者权益
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
99,227,688.13
-
应付赎回款
3,704.55
992.26
应付管理人报酬
35,105.16
1,338,958.09
应付托管费
5,850.87
223,159.70
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
152,505.83
374,842.13
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
369,000.51
184,500.00
负债合计
99,793,855.05
2,122,452.18
所有者权益:
实收基金
147,439,402.95
2,577,804,726.30
未分配利润
11,880,978.97
57,291,763.66
所有者权益合计
159,320,381.92
2,635,096,489.96
负债和所有者权益总计
259,114,236.97
2,637,218,942.14
注:1. 报告截止日2016年12月31日,基金份额净值1.0806元,基金份额总额147,439,402.95份。
2. 本财务报表的比较期间为2015年6月19日(基金合同生效日)至2015年12月31日。
7.2 利润表
会计主体:天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年12月31日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年6月19日至2015年12月31日
一、收入
18,991,782.63
9,589,074.51
1.利息收入
9,814,354.39
6,175,311.76
其中:存款利息收入
5,676,405.11
5,606,163.36
债券利息收入
1,350,332.01
365,643.49
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
2,787,617.27
203,504.91
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
10,737,939.98
-6,896,622.96
其中:股票投资收益
6,707,873.00
-6,896,622.96
基金投资收益
-
-
债券投资收益
3,928,148.34
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
101,918.64
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-8,591,627.52
8,360,439.93
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
7,031,115.78
1,949,945.78
减:二、费用
5,700,049.65
3,189,736.85
1.管理人报酬
7.4.8.2.1
2,672,497.57
2,036,794.52
2.托管费
7.4.8.2.2
445,416.20
339,465.78
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
2,176,274.74
620,297.95
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.其他费用
405,861.14
193,178.60
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
13,291,732.98
6,399,337.66
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
13,291,732.98
6,399,337.66
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:天弘新价值灵活配置混