基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年08月27日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。?
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ?
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ??
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告财务资料未经审计。?
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
南方互联网+灵活配置混合
基金主代码
001573
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年11月27日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
118,788,771.91份
基金合同存续期
不定期
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方互联网+”
基金产品说明
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析及投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
本基金依托于基金管理人的投资研究平台,紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向,争取抓住互联网+,努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
常克川
田青
联系电话
0755-82763888
010-67595096
电子邮箱
manager@southernfund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-889-8899
010-67595096
传真
0755-82763889
010-66275853
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
本期已实现收益
8,768,824.06
本期利润
10,563,538.01
加权平均基金份额本期利润
0.0479
本期基金份额净值增长率
-2.41%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0298
期末基金资产净值
115,247,137.74
期末基金份额净值
0.970
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。?2.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。?3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。4.本基金合同生效日为2017年11月27日,基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-6.37%
1.30%
-4.46%
0.77%
-1.91%
0.53%
过去三个月
-11.17%
1.09%
-5.43%
0.68%
-5.74%
0.41%
过去六个月
-2.41%
1.54%
-6.72%
0.69%
4.31%
0.85%
自基金合同生效起至今
-3.00%
1.40%
-7.68%
0.66%
4.68%
0.74%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月,建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。??2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。??截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模近7,800亿元,旗下管理167只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。??
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张原
本基金基金经理
2017年11月27日
-
12
美国密歇根大学经济学硕士学位,具有基金从业资格。2006年4月加入南方基金,曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员,南方高增及南方隆元基金经理助理;现任权益投资部总经理、境内权益投资决策委员会委员;2009年9月至2013年4月,任南方500基金经理;2010年2月至2016年10月,任南方绩优基金经理;2017年1月至2018年6月,任南方教育股票基金经理;2011年2月至今,任南方高增基金经理;2015年12月至今,任南方成份基金经理;2017年11月至今,任南方互联混合基金经理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。?公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年国内宏观经济保持平稳,GDP增速6.8%。经济数据保持较好的韧性,PMI数据连续23个月保持在荣枯线之上。上半年全国固定资产投资同比增长6%,规模以上工业增加值同比增长6.7%,PPI同比增长3.9%。上半年CPI涨势温和,同比上涨2%。CPI在2月和3月同比上涨超过2%,主要是蔬菜的大幅涨价和机票、酒店价格的大幅上涨,春节错位叠加极寒天气使得鲜菜价格大幅上行。CPI处于可控状态。 美联储在3月和6月分别加息,6月中国央行并未同步上调公开市场操作逆回购利率,央行在二季度进一步实施了降准措施,我们认为货币政策或已发生实质性边际变化。6月以来人民币的快速贬值,引发市场的担心。中美贸易战由“嘴战”往实质方向发展,对市场产生较大扰动。中美贸易摩擦对市场整体风险偏好形成一定程度的压制。 A股指数在1月迎来一波快速上涨后,2月开始大幅调整。上半年上证综指下跌13.9%,上证50指数、沪深300指数分别下跌13.3%、12.9%,中小板指数下跌14.3%,创业板指数下跌8.3%。今年上半年市场波动较大,以创业板为代表的成长股在2至4月有大幅反弹行情,以医药、食品饮料为代表的消费行业上半年表现突出。基于对市场谨慎的判断,本基金在资产配置上保持了中性偏低的股票仓位,重点配置了电子、计算机、传媒等成长股行业,同时积极布局了高端制造、新零售等方向。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.970元;报告期内,基金份额净值增长率为-2.41%,同期业绩基准增长率为-6.72%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,国内宏观经济或存在一定下行压力,但我们对市场的看法相比二季度更加乐观。一是市场系统性调整后,估值水平已处于较低水平,底部特征明显,市场已到较优的配置区间。二是市场利率中枢较年初已显著回落,央行二季度进一步实施了定向降准。近日人民银行货币政策委员会委员刘世锦指出,金融去杠杆初见成效,我国进入稳杠杆阶段。我们认为货币政策或已发生实质性边际变化。 我们预计市场有望逐步企稳,呈现震荡走势,个股的结构性机会仍然是投资的重要方向。我们维持对下半年市场行情谨慎的判断,在资产配置上本基金继续保持中性的股票仓位,继续自下而上精选优质成长股,包括电子、计算机、传媒、高端制造等新兴行业,同时积极布局传统行业中与互联网技术深度融合的方向。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;同一类别每一基金份额享有同等分配权;法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况,本报告期本基金未有分配事项。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
18,538,443.81
54,812,492.82
结算备付金
3,865,823.96
-
存出保证金
195,432.43
-
交易性金融资产
63,151,420.00
151,294,194.20
其中:股票投资
63,151,420.00
129,161,443.20
基金投资
-
-
债券投资
-
22,132,751.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
30,000,000.00
200,000,000.00
应收证券清算款
26,943.62
-
应收利息
-3,917.86
704,988.83
应收股利
-
-
应收申购款
97,648.00
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
115,871,793.96
406,811,675.85
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
9,230,643.30
应付赎回款
70,291.85
-
应付管理人报酬
58,372.68
203,411.16
应付托管费
9,728.81
33,901.87
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
304,610.64
120,262.80
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
181,652.24
-
负债合计
624,656.22
9,588,219.13
所有者权益:
实收基金
118,788,771.91
399,667,477.39
未分配利润
-3,541,634.17
-2,444,020.67
所有者权益合计
115,247,137.74
397,223,456.72
负债和所有者权益总计
115,871,793.96
406,811,675.85
注: ?报告截止日2018年6月30日,基金份额净值0.970元,基金份额总额118,788,771.91份。
利润表
会计主体:南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
一、收入
12,909,496.38
1.利息收入
1,076,746.45
其中:存款利息收入
142,615.91
债券利息收入
197,968.59
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
736,161.95
其他利息收入
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
8,941,205.07
其中:股票投资收益
8,546,716.39
基金投资收益
-
债券投资收益
34,938.20
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
359,550.48
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
1,794,713.95
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
1,096,830.91
减:二、费用
2,345,958.37
1.管理人报酬
671,316.62
2.托管费
111,886.10
3.销售服务费
-
4.交易费用
1,369,201.69
5.利息支出
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
6.税金及附加
-
7.其他费用
193,553.96
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
10,563,538.01
减:所得税费用
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
10,563,538.01
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
399,667,477.39
-2,444,020.67
397,223,456.72
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
10,563,538.01
10,563,538.01
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-280,878,705.48
-11,661,151.51
-292,539,856.99
其中:1.基金申购款
63,893,044.01
3,573,169.99
67,466,214.00
2.基金赎回款
-344,771,749.49
-15,234,321.50
-360,006,070.99
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
118,788,771.91
-3,541,634.17
115,247,137.74
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
杨小松
徐超
徐超
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1304号《关于准予南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》及机构部函[2017]1210号《关于同意南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金延期募集备案的回函》核准,由南方基金管理股份有限公司(原南方基金管理有限公司,已于2018年1月4日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币399,303,324.62元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第1046号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2017年11月27日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为399,667,477.39份基金份额,其中认购资金利息折合364,152.77份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例范围为0-95%,其中投资于本基金定义的“互联网+”范畴内的的股票不低于股票资产的80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《?南方互联网+灵活配置混合型证券投资基金?基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年1月1日至2018年6月30日和2017年11月27日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2018年1月1日至2018年6月30日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
重要会计政策和会计估计
会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2018年1月1日至2018年6月30日。
记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
金融资产和金融负债的分类
(1)??金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)?金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额?
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1)?收取该金融资产现金流量的合同权利终止;(2)?该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;或者(3)?该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。
金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值:(1)??存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的,应对市场交易价格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资