基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
送出日期:2018年3月30日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带的法律责任。本年度报告已经过全部董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月29日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金财务出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录?.....................................................................................................................................?2?
1.1 重要提示?..........................................................................................................................................?2?
1.2 目录?................................................................................................................................................?3?
§2 基金简介?.................................................................................................................................................?5?
2.1 基金基本情况?..................................................................................................................................?5?
2.2 基金产品说明?..................................................................................................................................?5?
2.3 基金管理人和基金托管人?..............................................................................................................?6?
2.4 信息披露方式?..................................................................................................................................?6?
2.5 其他相关资料?..................................................................................................................................?6?
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况?.................................................................................?7?
3.1 主要会计数据和财务指标?..............................................................................................................?7?
3.2 基金净值表现?..................................................................................................................................?7?
3.3 过去三年基金的利润分配情况?......................................................................................................?9?
§4 管理人报告?.............................................................................................................................................?9?
4.1 基金管理人及基金经理情况?..........................................................................................................?9?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?................................................................?10?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?............................................................................?10?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?............................................................?11?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?............................................................?11?
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况?............................................................................?12?
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?........................................................................?13?
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?............................................................................?13?
§5 托管人报告?...........................................................................................................................................?14?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?................................................................................?14?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?............?14?
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?................................?14?
§6 审计报告?...............................................................................................................................................?14?
6.1 审计报告基本信息?........................................................................................................................?14?
6.2 审计报告的基本内容?....................................................................................................................?14?
§7 年度财务报表?.......................................................................................................................................?17?
7.1 资产负债表?....................................................................................................................................?17?
7.2 利润表?............................................................................................................................................?19?
7.3 所有者权益(基金净值)变动表?................................................................................................?20?
7.4 报表附注?........................................................................................................................................?22?
§8 投资组合报告?.......................................................................................................................................?45?
8.1 期末基金资产组合情况?................................................................................................................?45?
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合?.............................................................................?46?
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?....................................?47?
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动?............................................................................................?48?
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合?........................................................................................?58?
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细?................................?58?
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细?....................?58?
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细?....................?58?
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细?................................?58?
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明?......................................................................?58?
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明?......................................................................?59?
8.12 投资组合报告附注?......................................................................................................................?59?
§9 基金份额持有人信息?...........................................................................................................................?60?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构?....................................................................................?60?
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况?........................................................................?60?
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况?........................................?60?
§10 开放式基金份额变动?...........................................................................................................................?60?
§11 重大事件揭示?.......................................................................................................................................?61?
11.1 基金份额持有人大会决议?..........................................................................................................?61?
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?..........................................?61?
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?..............................................................?61?
11.4 基金投资策略的改变?..................................................................................................................?61?
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况?......................................................................................?61?
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?......................................................?61?
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况?..................................................................................?61?
11.8 其他重大事件?..............................................................................................................................?63?
§13 备查文件目录?.......................................................................................................................................?67?
13.1 备查文件目录?..............................................................................................................................?67?
13.2 存放地点?......................................................................................................................................?68?
13.3 查阅方式?......................................................................................................................................?68?
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 浙商汇金转型升级
基金主代码 001604
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年2月3日
基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 15,483,529.61
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于与经济结构转型推动产业升级相关
的上市公司,通过精选个股和严格控制组合风险,谋
求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将充分发挥管理人的投资研究优势,挖掘出受
益于中国经济转型和产业升级的上市公司进行投资,
力求基金资产的长期稳健增值。
本基金将根据投资研究团队的分析,综合宏观经济数
据和微观经济数据,基于经济周期运行规律,预估市
场未来的发展,并有效判断上市公司业绩和股票价格
的变化关系。
通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分
析互补的研究手段,选择出受益于宏观经济发展趋势
的行业和公司,并根据市场热点的变化进行调整,合
理配置基金资产中股票和债券等资产的比例,采用动
态调整策略优化组合,有效的控制不同市场形势下的
风险和收益水平。
业绩比较基准 中证800指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中高预期收益和风险水平
的投资品种,预期风险和收益水平低于股票型基金,
但高于债券型基金和货币型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 浙江浙商证券资产管理有限公司 平安银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 方斌 方琦
联系电话 0571-87901630 0755-22160168
电子邮箱 fangbin@stocke.com.cn FANGQI275@pingan.com.cn
客户服务电话 95345 95511-3
传真 0571-87902581 0755-82080387
注册地址 杭州市下城区天水巷25号 广东省深圳市罗湖区深南东路5047号
办公地址 杭州市江干区五星路201号浙商证券大楼7楼
广东省深圳市罗湖区深南东
路5047号
邮政编码 310020 518001
法定代表人 李雪峰 谢永林
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.stocke.com.cn
基金年度报告备置地
点
浙江省杭州市江干区五星路201号浙商证券大楼7楼浙江浙商
证券资产管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 北京兴华会计师事务所(特殊 北京市西城区裕民路18号北环中
普通合伙) 心22层
注册登记机构 浙江浙商证券资产管理有限公司
杭州市江干区五星路201号浙商
证券大楼7楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年2月3日-2016年12月31日
本期已实现收益 177,771.55 -1,158,326.36
本期利润 1,081,904.39 -1,872,431.52
加权平均基金份额本期利润 0.0157 -0.0177
本期加权平均净值利润率 1.60% -1.77%
本期基金份额净值增长率 3.75% -4.00%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末
期末可供分配利润 -54,396.45 -2,378,901.12
期末可供分配基金份额利润 -0.0035 -0.0403
期末基金资产净值 15,429,133.16 56,674,230.87
期末基金份额净值 0.996 0.960
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末
基金份额累计净值增长率 -0.40% -4.00%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、本期已实现收益指基金利息收入、投资收益、其他收入(不包含公允价值变动收益)扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润,为期末资产负债表中分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
④
过去三个月 -5.86% 0.91% 1.08% 0.53% -6.94% 0.38%
过去六个月 0.50% 0.94% 4.80% 0.48% -4.30% 0.46%
过去一年 3.75% 0.85% 9.07% 0.46% -5.32% 0.39%
自基金合同生效日起
至今(2016年02月03
日-2017年12月31日)
-0.40% 0.71% 17.79% 0.65% -18.19% 0.06%
注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-4.00%,同期业绩比较基准收益率为17.79%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
浙商汇金转型升级 业绩比较基准
2016-02-03 2016-05-17 2016-08-19 2016-12-01 2017-03-13 2017-06-21 2017-09-22 2017-12-31
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注:本基金合同生效日为2016年2月3日。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金转型升级 业绩比较基准
年2016 年2017
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2016年2月3日(基金合同生效日)至2017年12月31日未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
浙江浙商证券资产管理有限公司成立于2013年4月18日,是原浙商证券有限责任公
司设立的全资子公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准浙商证券有限责任公
司设立证券资产管理子公司的批复》(证监许可(2012)1431号)批准,由浙商证券有
限责任公司出资5亿元从事资产管理业务。2014年8月19日中国证券监督管理委员会批准
《关于核准浙江浙商证券资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批
复》(证监许可(2014)857号)。公司主要经营范围涉及证券资产管理业务和公开募
集证券投资基金管理业务。截止2017年12月31日,本基金管理人管理浙商汇金转型成长
混合型证券投资基金、浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金、浙商汇金转型
升级灵活配置混合型证券投资基金、浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投资基金、
浙商汇金鼎盈定期灵活配置混合型证券投资基金和浙商汇金中证转型成长指数型证券
投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限
证券从
业年限 说明
任职日期 离任日期
赵语涛
本基金
基金经
理;浙商
汇金转
型成长
基金和
浙商汇
金鼎盈
定增基
金基金
经理。
2016年2月
29日 - 9年
博士,曾任东海证券有限
责任公司研究所研究员;
海通证券股份有限公司资
产管理部研究员;兴业基
金管理有限公司研究员;
浙江浙商证券资产管理有
限公司基金经理助理;现
任浙商汇金转型成长基
金、浙商汇金转型升级基
金及浙商汇金鼎盈定增基
金基金经理。
马斌博
本基金
基金经
理
2017年12月
27日 - 6年
硕士,曾任东北证券股份
有限公司上海证券研究咨
询分公司研究员;浙江浙
商证券资产管理有限公司
研究部研究员;现任本基
金基金经理。
注:上述表格内基金经理的任职日期、离职日期均指公司作出决定并公告披露之日。
证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,浙江浙商证券资产管理有限公司作为浙商汇金转型升级灵活配置混合型
证券投资基金的管理人,严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和
国证券法》、《浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有
关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有
人谋求基金资产的长期稳定增长,无损害基金持有人利益的行为,基金投资组合符合有
关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制
定了公司《公平交易管理办法》。公司公平交易体系涵盖研究分析、投资决策、交易执
行、交易监控等投资管理活动相关的各个环节,各环节公平措施简要如下:
公司各投资组合共用研究平台、共享信息,在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。公司接受的外部研究报告、内部研究人员撰写的研究报告对
公司各投资组合经理开放。
投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策,并负责投资决策的具体实施。投资
组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
同时,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度。并在交易系统中
设置公平交易功能并严格执行,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果
多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价
以内,交易系统将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。
公司合规风控部定期对不同投资组合交易情况进行分析,对不同时间窗下公司管理
的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制
度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司
严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管
理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本产品在一季度把握住了一些结构性的机会,着重中期和提前的布局,在个股选择
上注重性价比。进入二季度,进行了行业的调整,去杠杆带来的市场综合反应,净值有
所回撤。三季度比较成功的布局了低估的成长股,净值有所提升,并注意了控制回撤。
四季度出现回撤,主要是由于仓位较高,在监管和流动性带来的冲击下出现较大回撤,
持股中仍偏重性价比,对于核心品种仍坚持信心持有。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日,本基金份额净值为0.996元,份额累计净值为0.996元。报告
期内,本基金份额净值增长率为3.75%,同期业绩基准增长率9.07%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前宏观经济运行态势看,国内经济目前而言仍显示了充足的韧性,海外复苏拉
动的出口持续向好,国内固定资产投资增速趋缓,但无失速风险,消费升级过程消费对
GDP的贡献趋升,宏观经济仍沿着复苏趋势运行。展望18年,CPI阶段性高企已逐步成
为共识,不确定的是通胀翘头的节奏、力度以及持续时间;国内投资方面,由于低库存
的现实,尽管"房住不炒"的总基调没有变化,地产投资的增速仍不差,反而由于政府财
政压力以及中央对基础设施冗余建设的担忧,基建投资的下行压力较大,对18年下半年
经济运行构成一定压力;全球视野看,全球经济复苏已从美国向欧日扩散,拉动中国出
口对经济贡献,但美元趋势性贬值过程中人民币的升值对出口的影响需要细致观察。整
体而言,18年国内以及全球宏观经济仍将沿着17年的复苏轨迹惯性向上,所不同的是随
着PPI向CPI的传导,通胀压力逐步显现,经济高位持续景气的持续性有待观察。
17年以来美股、港股持续走牛,A股沪深300为代表的蓝筹股也走出慢牛行情,经济
持续复苏,上市公司业绩持续提升是17年以来全球权益市场走牛的主要驱动力。同时在
利率上行周期中,市场追逐当下、确定资产,对远期、不确定资产谨慎,这也是A股上
证50和沪深300与创业板指、中证1000走出背离走势的主要原因。进入18年,市场延续
了17年的整体风格,同时在金融去杠杆继续深化的背景下,将此种风格演绎到极致,银
行、地产、消费轮番表现。进入2月份,美股系统性下杀,背后的基本逻辑是持续走牛
多年后,随着无风险利率水平的抬升,股票开始表现出对利率的敏感性。未来市场波动
率会显著加大,18年整体操作难度应该会显著高于17年。展望18年,金融去杠杆大方向
已定,叠加PPI向CPI的价格传导,通胀压力渐显,市场利率易上难下,在经济基本面韧
性充足的预期下,金融、地产、各行业龙头仍将是A股市场的基石和主线。同时也注意
到创业板蓝筹的轮番活跃,未来符合政策引导方向、自身行业趋势向上的新兴成长板块
有望走出趋势性行情。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2017年,本基金管理人内部监察稽核工作坚持规范运作、防范风险、维护投资人利
益的原则,在进一步完善、优化公司内控制度的基础上,严格依据法律法规和公司内控
制度监督前后台各部门日常工作,切实防控公司运营和投资组合运作的风险,保障公司
稳步发展。报告期内,本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面:
一、进一步完善、优化公司内控制度,加强监察稽核力度。
报告期内,公司制定或修订了《流动性风险管理办法》、《流动性风险应急及危机
报告制度》、《全面风险管理办法(修订)》、《市场风险管理办法(试行)》、《固
定收益类产品流动性风险管理办法》、《信用风险管理办法(试行)》、《压力测试管
理办法(修订)》、《操作风险管理办法(试行)》、《合规管理制度》、《合规风控
专员管理办法》、《合规风控考核管理办法(修订)》等制度,进一步完善了公司规章
制度体系,有效保障了公司相关机构职能的发挥及业务的发展。同时,合规风控部继续