基金管理人:长城基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2018年8月29日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
长城久祥保本
基金主代码
001613
交易代码
001613
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年11月9日
基金管理人
长城基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
846,736,452.53份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金严格控制风险,在确保保本周期到期时本金安全的基础上,力争实现基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金采用固定比例组合保险策略(Constant Proportion Portfolio Insurance,以下简记为“CPPI”)建立和运用严格的动态资产数量模型,动态调整安全资产与风险资产的投资比例,以保证基金资产在三年保本周期末本金安全,并力争实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准
3年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于股票基金和一般混合基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
长城基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
车君
王永民
联系电话
0755-23982338
010-66594896
电子邮箱
chejun@ccfund.com.cn
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-8868-666
95566
传真
0755-23982328
010-66594942
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.ccfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-5,926,007.30
本期利润
17,799,267.86
加权平均基金份额本期利润
0.0188
本期基金份额净值增长率
1.85%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0366
期末基金资产净值
887,398,708.96
期末基金份额净值
1.0480
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
③根据2018年4 月27 日《长城基金管理有限公司关于旗下部分基金变更基金份额净值小数点后保留位数及修改基金合同、托管协议的公告》,本基金份额净值和累计份额净值的计算小数点后保留位数由小数点后3位变更为小数点后4位,小数点后第5位四舍五入,该条款于2018年5月4日起生效。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.34%
0.02%
0.23%
0.01%
0.11%
0.01%
过去三个月
0.96%
0.03%
0.69%
0.01%
0.27%
0.02%
过去六个月
1.85%
0.05%
1.36%
0.01%
0.49%
0.04%
过去一年
2.75%
0.06%
2.75%
0.01%
0.00%
0.05%
过去三年
-
-
-
-
-
-
自基金合同生效起至今
4.80%
0.09%
7.27%
0.01%
-2.47%
0.08%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:①本基金合同规定本基金的投资组合比例为:股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%;债券、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于60%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内,建仓期满时,各项资产配置比例符合基金合同约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司,由长城证券股份有限公司(40%)、东方证券股份有限公司(15%)、西北证券有限责任公司(15%)、北方国际信托股份有限公司(15%)、中原信托有限公司(15%)于2001年12月27日共同出资设立,当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日,经中国证监会批准,公司完成股权结构调整,现有股东为长城证券股份有限公司(47.059%)、东方证券股份有限公司(17.647%)、北方国际信托股份有限公司(17.647%)和中原信托有限公司(17.647%)。2007年10月12日,经中国证监会批准,将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司管理的基金有:长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金、长城久恒灵活配置混合型证券投资基金、长城久泰沪深300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值混合型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)、长城品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混合型证券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长混合型证券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城久兆中小板300指数分级证券投资基金(2018年8月13日起转型为长城中证500指数增强型证券投资基金)、长城优化升级混合型证券投资基金、长城保本混合型证券投资基金、长城久利保本混合型证券投资基金、长城增强收益定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合型证券投资基金、长城工资宝货币市场基金、长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金、长城久盈纯债分级债券型证券投资基金、长城稳固收益债券型证券投资基金、长城新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金、长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长城久惠保本混合型证券投资基金(2018年8月2日起转型为长城久惠灵活配置混合型证券投资基金)、长城久祥保本混合型证券投资基金、长城新策略灵活配置混合型证券投资基金、长城久安保本混合型证券投资基金、长城新优选混合型证券投资基金、长城久润保本混合型证券投资基金、长城久益保本混合型证券投资基金、长城新视野混合型证券投资基金、长城久源保本混合型证券投资基金、长城久鼎保本混合型证券投资基金、长城久盛安稳纯债两年定期开放债券型证券投资基金、长城久稳债券型证券投资基金、长城久信债券型证券投资基金、长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金、长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金、长城创新动力灵活配置混合型证券投资基金、长城收益宝货币市场基金、长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金、长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
蔡旻
长城稳健增利基金、长城久祥保本、长城久盈分级债券、长城久惠保本、长城久源保本、长城久稳债券、长城增强收益债券、长城稳固收益债券、长城久利保本、长城久信债券基金和长城久荣定期开放债券型发起式基金的基金经理
2015年12月15日
-
8年
男,中国籍,厦门大学金融工程学士、硕士。2010年进入长城基金管理有限公司,曾任债券研究员,“长城货币市场证券投资基金”基金经理助理,“长城淘金一年期理财债券型证券投资基金”,“长城岁岁金理财债券型证券投资基金”,“长城保本混合型证券投资基金”,“长城新优选混合型证券投资基金”和“长城新视野混合型证券投资基金”的基金经理。
陈良栋
长城保本、长城久祥保本、长城久安保本、长城久益保本、长城久鼎保本、长城新兴产业混合基金的基金经理
2015年11月27日
-
7年
男,中国籍,清华大学微电子学与经济学双学士、清华大学电子科学与技术硕士。2011年进入长城基金管理有限公司,曾任行业研究员、“长城消费增值混合型证券投资基金”基金经理助理。
蒋劲刚
长城久惠保本、长城久祥保本、长城久源保本和长城久嘉创新成长混合型基金的基金经理
2017年5月9日
-
20年
男,中国籍。天津大学材料系工学学士、天津大学管理学院工学硕士。曾就职于深圳市华为技术有限公司、海南富岛资产管理有限公司。2001年10月进入长城基金管理有限公司,历任运行保障部交易室交易员、交易主管、研究部行业研究员、机构理财部投资经理、长城消费增值混合型证券投资基金的基金经理、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理,长城久鑫保本混合型证券投资基金基金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久祥保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制和防范风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大的利益,未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况,无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定,不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,对同向交易的价差进行事后分析,定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为,本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内,结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
上半年,国内经济继续保持稳中向好发展态势,投资、出口和消费都保持了较强的韧性。具体来看,上半年的固定投资增速为6.0%,虽出现一定回落,但地产投资和制造业投资表现较为出色;出口方面,虽有贸易摩擦干扰,但在全球经济处于整体复苏的背景下,出口增速仍达到4.9%,出口结构进一步优化;消费方面,随着居民收入的增加,消费能力进一步提升,上半年消费对经济增长的贡献率达到78.5%,成为经济增长的重要动力。上半年国外经济体走势则出现分化,以欧美为代表的发达国家经济表现较好,经济增速和失业率表现都非常突出。新兴经济体则面临增长动能不足的风险,在全球贸易保护主义升温和美元走强的背景下,部分国家出现资金外流,经济增速下滑,今年以来已有土耳其、巴西、阿根廷等国的汇率大幅贬值,对全球经济增长带来一定冲击。
上半年,货币政策继续保持稳健中性,央行在4月和6月分别进行两次降准操作,流动性较为宽松,资金利率也维持在较低的位置。现券方面,随着监管影响的逐渐减弱,以及资金价格的走低,现券收益率自年初以来出现明显下行。利率债方面,以十年国开为例,一季度收益率由4.82%下行至4.65%,二季度则进一步下行至4.25%,上半年收益率下行幅度超过50bp。信用债走势在上半年出现一定分化,在当前“宽货币,紧信用”的格局下,部分企业的融资出现一定困难,违约事件有所增加。表现在收益率上,则是高评级信用债好于低评级信用债,信用利差走阔。以5年期公司债为例,AAA公司债上半年收益率由5.4%下行至4.5%,下行幅度近90bp,而较低等级的AA公司债收益率则由5.9%下行至5.6%,下行幅度明显弱于AAA评级。
本基金债券投资上,以同业存单为主进行配置,确保久期匹配,并开始进行部分资产变现。在权益市场方面,由于受中美贸易摩擦、严控地产等影响,股市波动加剧,采取清仓或低仓以规避风险。
报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为1.85%,业绩比较基准收益率为1.36%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年,当前经济增长的动能仍在,经济将保持较强的韧性。首先,随着供给侧改革的深入推进,工业品价格维持在高位,规模以上工业利润增长较快,企业的竞争力进一步增强,对于经济的拉动作用明显;其次,地产销售和地产投资仍将有亮眼表现,下半年是地产销售旺季,地产投资在销售和新开工的带动下有望保持在高位;再次,随着“去杠杆”政策的进一步推进,部分金融风险得到有效化解,政策有望向“稳杠杆”过渡。当前较为宽松的资金面有望继续保持。对于下半年的债市,我们仍旧持乐观态度,宽松的流动性和有利的政策环境将支持现券收益率进一步下行,而资管新规过渡期推迟至2020年底,进一步降低了债市的不确定性。现券选择方面,我们继续看好利率债和高等级信用债,努力规避信用风险,提高组合流动性。权益市场我们认为目前处于底部区域,是绝对收益投资者较好的入市时机。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。
本基金管理人成立了受托资产估值委员会,为基金估值业务的最高决策机构,由公司总经理、分管估值业务副总经理、督察长、投资总监、研究部总经理、运行保障部总经理、基金会计、基金经理和行业研究员、金融工程研究员等组成,公司监察稽核人员列席受托资产估值委员会。受托资产估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期对估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法,以保证其持续适用。受托资产估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验,具有良好的专业能力,并能在相关工作中保持独立性。基金经理作为估值委员会成员,凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究,向受托资产估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。 基金经理有权出席估值委员会会议,但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。
本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署债券估值数据服务协议、流通受限股票流动性折扣委托计算协议,由其按约定提供债券品种的估值数据及流通受限股票流动性折扣数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金无需要说明的情况。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对长城久祥保本混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:长城久祥保本混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
568,616.95
50,693,957.13
结算备付金
659,539.07
16,206,043.49
存出保证金
155,217.72
146,236.55
交易性金融资产
713,563,500.00
1,147,949,357.38
其中:股票投资
-
31,293,746.28
基金投资
-
-
债券投资
713,563,500.00
1,116,655,611.10
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
167,142,570.71
369,531,881.66
应收证券清算款
-
2,831,277.40
应收利息
8,424,735.32
13,542,947.39
应收股利
-
-
应收申购款
1,508.19
499.40
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
890,515,687.96
1,600,902,200.40
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
1,000,000.00
423,000,000.00
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
859,558.03
4,937,259.45
应付管理人报酬
884,440.33
1,248,765.52
应付托管费
147,406.73
208,127.58
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
26,881.26
88,547.41
应交税费
10,750.52
-
应付利息
529.04
388,951.76
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
187,413.09
426,403.49
负债合计
3,116,979.00
430,298,055.21
所有者权益:
实收基金
846,736,452.53
1,137,306,301.85
未分配利润
40,662,256.43
33,297,843.34
所有者权益合计
887,398,708.96
1,170,604,145.19
负债和所有者权益总计
890,515,687.96
1,600,902,200.40
注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.0480元,基金份额总额846,736,452.53份。
利润表
会计主体:长城久祥保本混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
26,173,538.69
33,296,105.25
1.利息收入
19,431,215.59
41,738,566.94
其中:存款利息收入
784,410.56
2,949,021.14
债券利息收入
17,656,178.01
38,259,496.28
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
990,627.02
530,049.52
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-17,736,702.56
-10,691,464.80
其中:股票投资收益
-8,536,990.09
12,751,423.87
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-9,189,568.47
-23,592,099.37
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-10,144.00
149,210.70
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
23,725,275.16
251,917.05
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
753,750.50
1,997,086.06
减:二、费用
8,374,270.83
17,543,471.93
1.管理人报酬
5,857,841.69
13,435,830.82
2.托管费
976,306.95
2,239,305.13
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
145,940.99
672,201.09
5.利息支出
1,172,051.52
972,452.41
其中:卖出回购金融资产支出
1,172,051.52
972,452.41
6.税金及附加
15,848.99
-
7.其他费用
206,280.69
223,682.48
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
17,799,267.86
15,752,633.32
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
17,799,267.86
15,752,633.32
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:长城久祥保本混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,137,306,301.85
33,297,843.34
1,170,604,145.19
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
17,799,267.86
17,799,267.86
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-290,569,849.32
-10,434,854.77
-301,004,704.09
其中:1.基金申购款
136,651.86
5,146.76
141,798.62
2.基金赎回款
-290,706,501.18
-10,440,001.53
-301,146,502.71
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
846,736,452.53
40,662,256.43
887,398,708.96
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,463,983,432.15
30,375,204.95
2,494,358,637.10
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
15,752,633.32
15,752,633.32
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-524,365,941.45
-7,459,339.66
-531,825,281.11
其中:1.基金申购款
643,715.68
8,436.16
652,151.84
2.基金赎回款
-525,009,657.13
-7,467,775.82
-532,477,432.95
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,939,617,490.70
38,668,498.61
1,978,285,989.31
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______何伟______ ______熊科金______ ____赵永强____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人