基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年4月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ???基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。? ?基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ???基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 ???本报告中财务资料未经审计。 ???本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
南方香港成长
基金主代码
001691
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年9月30日
报告期末基金份额总额
1,345,054,314.32份
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析及投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。在资产配置中,通过定量与定性相结合的方法分析对宏观经济中结构性、政策性、周期性以及突发性事件进行研判,挖掘未来经济的发展趋势及背后的驱动因素,预测可能对资本市场产生的重大影响,确定投资组合的投资范围和比例。在股票投资中,采用“自上而下”的行业配置策略和“自下而上”的个股选择策略,精选出具有持续竞争优势,且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以获取超额收益。
业绩比较基准
经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95%+人民币同期活期存款利率×5%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称:BANK?OF?CHINA?(HONG?KONG)?LIMITED
中文名称:中国银行(香港)有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方香港成长”。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31日)
1.本期已实现收益
34,777,362.58
2.本期利润
-29,960,383.70
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0222
4.期末基金资产净值
1,353,538,433.67
5.期末基金份额净值
1.006
注:?1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;?2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。?
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.24%
1.60%
-3.38%
1.25%
1.14%
0.35%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
叶国锋
本基金基金经理
2018年1月12日
7年
香港中文大学经济学硕士,具有基金从业资格。曾任泰康资产管理(香港)有限公司权益投资部高级副总裁、安信资产管理(香港)有限公司投资部基金经理、中广核投资(香港)有限公司高级投资副总裁。2017年8月加入南方基金;2017年10月至今,任南方全球基金经理;2018年1月至今,任南方香港成长基金经理。
蔡青
本基金基金经理
2015年9月30日
2018年1月12日
11年
女,英国朴茨茅斯大学金融决策分析专业硕士,具有基金从业资格。2006年7月加入南方基金,历任国际业务部研究员、高级研究员。2011年6月至2015年5月,担任南方全球的基金经理助理。2015年5月至2017年10月,任南方全球基金经理;2015年9月至2018年1月,任南方香港成长基金经理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
异常交易行为的专项说明
?本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年年初全球经济延续扩张态势,全球股市一月份普遍上扬。二月份以来伴随着美国薪资水平抬升、美债收益率显著上行、市场波动率抬升触发风险平价资金和量化资金的抛压、中国经济数据及大宗商品价格疲弱以及贸易战的担忧,全球股市进入了震荡下行的格局,回吐了一月份的涨幅。根据Bloomberg的统计,2017年12月至2018年2月发达市场Markit制造业月度PMI分别为56.2、56.3和55.7,高于之前三个月均值;新兴市场Markit制造业月度PMI分别为52.2、52.0和52.0,同样高于之前三个月均值。美联储三月份加息25个基点,符合市场预期。从市场风格上来看,成长类个股跑赢价值类个股,但动能继续减弱。按美元计价全收益口径计算,MSCI全球价值指数下跌3.06%,MSCI全球成长指数上涨0.60%。VIX指数及恒生波动率指数大幅上行,市场情绪较为悲观。 报告期间,MSCI发达国家指数按美元计价下跌1.74%,MSCI新兴市场指数按美元计价上涨1.07%,恒生指数按港币计价上涨0.58%,黄金价格按美元计价上涨1.74%,十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别上升33个基点、持平和上升7个基点。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨11.73%,印度Nifty指数按本币计价下跌3.96%,俄罗斯MICEX指数按本币计价上涨8.33%。美元指数继续下挫,由92.12下跌至89.97。 港股市场方面,2018年一季度恒生指数上涨0.58%,恒生国企指数上涨2.47%,然而港币兑人民币中间价下跌4.14%,因此人民币计价的恒生指数以及恒生国企指数均有所下跌。从市值角度来看,恒生小型股指数涨幅(6.37%)显著高于恒生大型股指数涨幅(0.67%)和恒生中型股指数涨幅(-2.52%)。根据Wind统计,2018年一季度港股通南下净流入1062亿元人民币,日均净流入显著高于2017年均值,但3月份市场观望情绪浓厚,净流入有所放缓。恒生AH股溢价指数于报告期内有所回落,由130.35点下降到127.06点。恒生行业方面,能源板块、工业和公用事业行业表现较好,分别跑赢恒生指数4.05%、3.06%和2.82%,表现较差的电讯、综合和资讯科技板块分别落后9.05%、3.72%和 1.04%。 在报告期内,本基金结合自上而下和自下而上的选股原则,重点配置了信息科技、可选消费、金融地产、医药等板块。在投资风格上以成长股和处于上行周期的周期股为主,并且根据估值和基本面走势实施一定的板块和热点轮动。另外,我们也重视港股投资者结构的改变及其对港股不同板块估值体系的影响,并将此等考虑体现在我们的板块和个股选择上。总而言之,我们综合考虑估值、成长性、资金面和风险偏好等多种因素,力求为投资者创造良好的可持续的收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金净值增长率为-2.24%,业绩比较基准收益率为-3.38%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,290,695,333.56
94.51
其中:普通股
1,255,149,836.12
91.90
优先股
-
-
存托凭证
35,545,497.44
2.60
房地产信托凭证
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
其中:远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
货币市场工具
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
68,754,873.11
5.03
8
其他资产
6,256,780.91
0.46
9
合计
1,365,706,987.58
100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为人民币1,062,622,874.03元,占基金资产净值比例78.51%。
报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
中国香港
1,255,149,836.12
92.73
美国
35,545,497.44
2.63
合计
1,290,695,333.56
95.36
报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
能源
92,680,202.90
6.85
原材料
8,593,903.03
0.63
工业
54,758,138.11
4.05
非必需消费品
230,743,044.98
17.05
必需消费品
9,320,140.00
0.69
医疗保健
197,206,975.21
14.57
金融
391,800,103.58
28.95
科技
282,225,705.72
20.85
通讯
6,521,640.03
0.48
公用事业
16,845,480.00
1.24
合计
1,290,695,333.56
95.36
注:本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号
公司名称 (英文)
公司名称(中文)
证券代码
所在证券市场
所属国家(地区)
数量(股)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
Tencent Holdings Limited
腾讯控股有限公司
700 HK
香港联合交易所
香港
320,000
105,021,440.00
7.76
2
AAC Technologies Holdings Inc.
瑞声科技控股有限公司
2018 HK
香港联合交易所
香港
890,000
100,976,730.00
7.46
3
China Construction Bank Corporation
中国建设银行股份有限公司
939 HK
香港联合交易所
香港
11,000,000
71,038,825.00
5.25
4
Industrial And Commercial Bank Of China Limited
中国工商银行股份有限公司
1398 HK
香港联合交易所
香港
12,420,000
66,973,763.25
4.95
5
CSPC Pharmaceutical Group Limited
石药集团有限公司
1093 HK
香港联合交易所
香港
3,448,000
57,602,503.50
4.26
6
China Maple Leaf Educational Systems Limited
中国枫叶教育集团有限公司
1317 HK
香港联合交易所
香港
5,614,000
47,321,248.10
3.50
7
Ping An Insurance (Group) Company Of China,Ltd.
中国平安保险(集团)股份有限公司
2318 HK
香港联合交易所
香港
700,000
44,757,825.00
3.31
8
CIFI Holdings (Group) Co. Ltd.
旭辉控股(集团)有限公司
884 HK
香港联合交易所
香港
7,642,000
41,943,594.63
3.10
9
China Medical System Holdings Limited
康哲药业控股有限公司
867 HK
香港联合交易所
香港
2,845,000
40,621,692.38
3.00
10
Chinasoft International Ltd.
中软国际有限公司
354 HK
香港联合交易所
香港
7,178,000
40,489,662.40
2.99
报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。?
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
158,814.42
2
应收证券清算款
5,558,940.11
3
应收股利
337,985.39
4
应收利息
13,917.30
5
应收申购款
187,123.69
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,256,780.91
-
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。?
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
1,349,467,457.96
报告期期间基金总申购份额
9,821,642.09
减:报告期期间基金总赎回份额
14,234,785.73
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
1,345,054,314.32
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。?
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比(%)
机构
1
20180101-20180331
1,293,408,440.64
-
-
1,293,408,440.64
96.16
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
备查文件目录
备查文件目录
1、《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。?? ?2、《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。?? ?3、南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告原文。
存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
查阅方式
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