基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017年3月28日
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为
本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 15
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 20
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 45
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 56
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 57
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 57
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 57
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 57
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 58
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 58
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 58
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 59
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 59
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 59
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 59
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 60
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 60
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 60
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 61
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 62
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 66
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 66
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 66
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 66
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 泓德泓业混合
基金主代码 001695
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年8月27日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 811,615,903.77份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过科学的、谨慎的大类资产配置策略,和重
点投资于具有较高安全边际证券的组合策略,力争实
现绝对收益的目标。
投资策略
本基金在对宏观经济周期及宏观调控政策规律的分析
与研究的基础上,结合股票、债券、货币等大类资产
的市场变化趋势、风险收益对比、估值情况等因素,
对基金资产进行灵活配置。股票投资方面,本基金主
要采取自上而下和自下而上相结合的方法选择具有较
高安全边际的股票进行投资。债券投资方面,本基金
将采取久期策略、信用策略、时机策略等多策略。本
基金力争通过科学、谨慎的大类资产配置策略,和重
点投资于具有较高安全边际证券的组合策略,力争为
投资人带来稳健的投资回报。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+3%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于较高风险、较高收益的品
种,其长期风险与收益特征低于股票型基金,高于债
券型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 田青
联系电话 010-59850177 010-67595096
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 4009-100-888 010-67595096
传真 010-59322130 010-66275853
注册地址
西藏拉萨市柳梧新区柳梧大
厦1206室
北京市西城区金融大街25号
办公地址
北京市西城区德胜门外大街
125号
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 100088 100033
法定代表人 王德晓 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号企业
天地2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构 泓德基金管理有限公司
北京市西城区德胜门外大街125
号
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年
2015年8月27日-2015
年12月31日
本期已实现收益 43,375,201.50 10,226,615.12
本期利润 47,350,101.53 27,895,411.89
加权平均基金份额本期利润 0.0583 0.0344
本期加权平均净值利润率 5.41% 3.41%
本期基金份额净值增长率 5.71% 3.40%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 53,604,470.05 10,226,256.65
期末可供分配基金份额利润 0.0660 0.0126
期末基金资产净值 886,900,856.05 838,880,929.47
期末基金份额净值 1.093 1.034
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 9.30% 3.40%
注:
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
(为期末余额,不是当期发生数)。表中的“期末”均指本报告期最后一日,即12月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.80% 0.28% 1.08% 0.02% -2.88% 0.26%
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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过去六个月 -1.35% 0.30% 2.18% 0.01% -3.53% 0.29%
过去一年 5.71% 0.37% 4.44% 0.01% 1.27% 0.36%
自基金合同生效日起
至今(2015年08月27
日-2016年12月31日)
9.30% 0.33% 6.12% 0.01% 3.18% 0.32%
注:本基金业绩比较基准的构建及再平衡过程:
业绩比较基准:一年期银行定期存款利率(税后)+3%
基准指数的构建原则如下:
(1)本基金的投资目标旨在通过科学的、谨慎的大类资产配置策略,和重点投资于具有较高安全边际
证券的组合策略,力争实现绝对收益。从过往历史数据看,"一年期银行定期存款利率(税后)
+3%"绝大部分时间都能战胜通货膨胀,市场上同类基金也多采用类似的业绩比较基准,该业绩比
较基准能够匹配本基金的投资目标和市场情况。
(2)本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截止报告期末,本基金的各项投资比例符合基
金合同关于投资范围及投资限制规定。
泓德泓业混合 业绩比较基准
2015-08-27 2015-11-10 2016-01-15 2016-03-29 2016-06-06 2016-08-12 2016-10-27 2016-12-31
13%
12%
11%
%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金基金合同于2015年8月27日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2015年8月27日(基金合同生效日)至2016年12月31日止会计期间未进行
利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司(以下简称"公司"),成立于2015 年3
月3 日,是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发起
设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元,公司注册地拉萨市。目
前,公司股东及其出资比例为:王德晓26%,阳光保险集团股份有限公司25%,珠海市
基业长青股权投资基金(有限合伙)16.667%,南京民生租赁股份有限公司13.875%,江
苏岛村实业发展有限公司13.875%,上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2016年12月31日,公司总资产管理规模为299.98亿元,其中,公募基金管理规
模179.56亿元,专户产品管理规模120.42亿元。2016年,公司发行了8只公募基金产品,
包括混合型基金5只、债券型基金3只。自成立起至2016年12月31日,公司累计发行了15
只公募基金产品:其中混合型基金9只,包括泓德优选成长混合、泓德泓富混合、泓德远
见回报混合、泓德泓业混合、泓德泓益量化混合、泓德泓信混合、泓德泓汇混合、泓德
泓华混合、泓德优势领航混合;股票型基金1只,具体为泓德战略转型股票;债券型基金
泓德泓业混合 业绩比较基准
2015年 2016年
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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4只,具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕和纯债;货币型基
金1只,具体为泓德泓利货币。同时,公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副
总经
理、本
基金、
泓德泓
富混
合、泓
德远见
回报混
合、泓
德泓利
货币、
泓德裕
泰债券
基金经
理
2015年8月
27日
- 16年
曾任幸福人寿保险股份有
限公司总裁助理兼投资管
理中心总经理、阳光保险
集团股份有限公司资产投
资管理中心投资负责人、
阳光财产保险股份有限公
司资金运用部总经理助理
负责人、光大永明人寿保
险公司投资部投资分析主
管、光大证券股份有限公
司研究所分析师、华泰财
产保险公司投资管理中心
基金部副经理。工商管理
硕士,具有基金从业资
格。
李倩
本基
金、泓
德泓富
混合、
泓德裕
泰债
券、泓
德泓利
货币、
泓德裕
康债
2016年2月4
日
- 7年
曾任中国农业银行股份有
限公司金融市场部、资产
管理部理财组合投资经
理;中信建投证券股份有
限公司资产管理部债券交
易员、债券投资经理助
理。金融学硕士,具有基
金从业资格。
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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券、泓
德裕荣
纯债、
泓德裕
和纯债
基金经
理
注:1、对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定
的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任
日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损
害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金
合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定
了《泓德基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系,
加强交易分配环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则
的实现。同时,通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的
制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本
基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基
金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(日
内、3日内、5日内)的本年度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原
则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告
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本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年年初市场受熔断机制的推出影响出现大幅下跌,随后在宏观经济数据好转、
货币政策持续宽松的背景下企稳回升,全年上证指数下跌12.31%,市场整体表现波澜不
惊,风险偏好显著降低,白马蓝筹股票重新获得市场关注。宏观经济层面,传统周期行
业扭转多年下跌趋势, 供给侧改革政策效果逐渐显现,PPI重新回正,通胀预期略有回
升,消费数据在三季度也逐渐企稳,在经济增速放缓的背景下,房地产和基建投资2016
年全年显著回暖,继续成为经济增长的重要动力。国企改革、PPP项目的持续推进等成
为政策和市场的持续关注点,市场局部热点仍在持续活跃。四季度内美国大选结果的揭
晓给资本市场带来了较大的扰动,人民币汇率也出现了较大幅度的波动,外部风险有所
增加。
报告期初本产品股票仓位维持中等仓位,随着熔断后市场逐步企稳,在二季度我们
精选部分定增项目进行了加仓操作。就定增市场整体而言,由于市场风险偏好发生显著
变化,货币持续宽松,定增市场呈现卖方市场特征,市场参与者数量快速增加,项目折
扣率显著降低,出于审慎的考虑,二季度加仓之后产品仓位维持稳定,三季度并未继续
加仓,同时产品也积极参与新股申购以进一步增强产品收益。进入四季度后前期持有的
限售股票陆续解禁,基于对市场整体的判断和谨慎操作的原则,四季度内本产品仓位迅
速降低,为投资人进一步规避市场风险并锁定收益,截止报告期末,产品维持较低的股
票仓位,后续将根据市场环境的变化及时调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金的基金份额净值为1.093元,本报告期份额净值增长率为
5.71%,同期业绩比较基准增长率为4.44%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前数据显示宏观经济在逐步好转,各项经济指标平稳回升,但从中长期来看,目
前的经济体量下重新恢复高增长可