基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2016年8月26日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2016年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金名称
华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金
基金简称
华宝中国互联股票
基金主代码
001767
交易代码
001767
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年9月23日
基金管理人
华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
44,484,381.22份
基金合同存续期
不定期
注:1、本基金另设美元份额,基金代码001768,与人民币份额并表披露。
2、截止本报告期末,本基金人民币份额净值0.956元,人民币总份额42,177,337.90份;本基金美元份额净值0.1442美元,美元总份额2,307,043.32份。
基金产品说明
投资目标
把握中国互联网相关行业在中国境内外资本市场的投资机会,在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金投资于全球市场,包括境内市场和境外市场。本基金将通过宏观策略研究,构造适当的量化模型,对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪,从而决定全球资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金主要投资于在境内和境外上市的互联网主题相关的中国公司。对于股票投资,本基金将主要采用基于基本面研究、成长导向的主动性管理策略,自下而上地选择个股,同时兼顾行业变化。
3、个股投资策略
本基金将依靠定量与定性相结合的方法,自下而上地精选个股。
4、固定收益类投资工具投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券等,投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向,预测未来利率变动走势,自上而下地确定投资组合久期,并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,采用流动性好、交易活跃的期货合约,达到管理投资组合风险的目的。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券投资策略
本基金将综合运用资产配置、久期管理、收益率曲线、信用管理和个券α策略等策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,进行资产支持证券产品的投资。
业绩比较基准
中证互联网指数×50%+中证海外中国互联网指数×50%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金,属于证券投资基金中的预期风险和预期收益都较高的品种,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华宝兴业基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
刘月华
田青
联系电话
021-38505888
010-67595096
电子邮箱
xxpl@fsfund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-700-5588、021-38924558
010—67595096
传真
021-38505777
010-66275853
境外投资顾问和境外资产托管人
项目
境外投资顾问
境外资产托管人
名称
英文
-
State Street Bank and Trust Company
中文
-
美国道富银行有限公司
注册地址
-
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, United States
办公地址
-
One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, United States
邮政编码
-
02111
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.fsfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2016年1月1日 - 2016年6月30日)
本期已实现收益
-5,401,672.33
本期利润
-5,693,024.02
加权平均基金份额本期利润
-0.1226
本期加权平均净值利润率
-13.45%
本期基金份额净值增长率
-8.87%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2016年6月30日 )
期末可供分配利润
-3,186,145.24
期末可供分配基金份额利润
-0.0716
期末基金资产净值
42,507,618.19
期末基金份额净值
0.956
3.1.3 累计期末指标
报告期末( 2016年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
-4.40%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、净值相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。
4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
2.14%
1.61%
-1.26%
1.25%
3.40%
0.36%
过去三个月
1.06%
1.51%
-2.33%
1.15%
3.39%
0.36%
过去六个月
-8.87%
1.84%
-14.68%
1.74%
5.81%
0.10%
自基金合同生效日起至今
-4.40%
1.64%
8.70%
1.70%
-13.10%
-0.06%
注:1、本基金业绩比较基准为:中证互联网指数*50%+中证海外中国互联网指数*50%。
2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2015年9月23日至2016年6月30日)
注:1.本基金基金合同生效于2015年9月23日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的规定,基金管理人当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至2016年3月23日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是2003 年3 月7 日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末(2016年6月30日),所管理的开放式证券投资基金包括宝康系列基金、多策略基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金、海外中国成长基金、大盘精选基金、增强收益基金、中证100基金、上证180价值ETF、上证180价值ETF联接、新兴产业基金、可转债债券、上证180成长ETF、上证180成长ETF联接、华宝油气基金、华宝兴业医药生物基金、华宝兴业资源优选基金、华宝添益基金、华宝兴业服务优选基金、华宝兴业创新优选基金、华宝兴业生态中国基金、华宝兴业量化对冲基金、华宝兴业高端制造基金、华宝兴业品质生活基金、华宝兴业稳健回报基金、华宝兴业事件驱动基金、华宝兴业国策导向、华宝兴业新价值、华宝兴业新机遇、华宝兴业医疗分级、华宝兴业1000分级、华宝兴业万物互联、华宝兴业中国互联网、华宝兴业核心优势、华宝兴业转型升级、华宝标普美国消费、华宝宝鑫纯债及华宝香港中小,所管理的开放式证券投资基金资产净值合计157,478,315,809.98元。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
周晶
国际业务部总经理、本基金基金经理、华宝油气、美国消费、华宝兴业标普香港上市中国中小盘指数(LOF)基金经理、华宝兴业资产管理(香港)有限公司策略研究部经理
2015年9月23日
-
10年
博士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资本、泛太平洋证券(美国)和汇丰证券(美国)从事数量分析、另类投资分析和证券投资研究工作。2005年至2007年在华宝兴业基金管理有限公司任内控审计风险管理部主管,2011年再次加入华宝兴业基金管理有限公司任策略部总经理兼首席策略分析师,现任国际业务部总经理。2013年6月至2015年11月任华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金经理,2014年9月起兼任华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金经理,2015年9月兼任华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金基金经理。2016年3月任华宝兴业标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF)基金经理。2016年6月兼任华宝兴业标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)基金经理。目前兼任华宝兴业资产管理(香港)有限公司策略研究部经理。
周欣
本基金基金经理、华宝海外中国混合基金经理、华宝兴业资产管理(香港)有限公司投资部经理
2015年9月23日
-
17年
北京大学经济学硕士、耶鲁大学商学院工商管理硕士,曾在德意志银行亚洲证券、法国巴黎银行亚洲证券、东方证券资产管理部从事证券研究投资工作。2009年12月加入华宝兴业基金管理有限公司,曾任海外投资管理部总经理。2009年12月至今担任华宝兴业海外中国成长混合型证券投资基金基金经理、2015年9月兼任华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金基金经理。目前兼任华宝兴业资产管理(香港)有限公司投资部经理。
注: 1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,中国互联网股票型证券投资基金在短期内出现过股票投资占基金资产净值比低于80%的情况。发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金于15年9月23日成立,16年一季度基金仍然处在建仓期之中。一季度,A股和海外中概互联网公司伴随着A股和人民币汇率的巨幅波动经历了一轮比较大的下跌,中证A股互联网指数一季度下跌18.31%, 中证海外互联网指数下跌7.41%, 由于市场波动比较大,基金整体一季度操作比较谨慎,仓位控制得比较低,仓位上的严格控制为基金在一季度取得了一定的相对收益。但是由于A股在一季度多次出现大面积跌停的情况,因此基金的净值也遭受了一定的损失,基金净值一度在二月底下跌到0.826元。 此后随着中国经济企稳和联储推迟加息,A股和海外风险资产开始反弹,基金果断于三月份开始加仓,因此四月建仓期结束后,基金一直保持了80%以上的股票仓位。整个二季度, A股以及海外中概股仍然处于震荡期间,尤其是互联网板块波动比较大,这给基金的操作带来了比较大的困难。 出于对中国互联网整体产业发展的信心,以及经历股灾之后境内外中国互联网公司的估值都明显趋近于合理空间,基金二季度主要还是选择了一些成长性比较确定的品种进行了投资,同时也适时地把握了一些市场热点的投资机会,如物联网,OLED和能源互联网等,这样的投资为基金获得了一定的正收益,因此,基金整体二季度的表现也较基准为优。
在海外和国内的投资比例上,考虑到整个上半年海外不确定因素比较多,美联储加息时点的选择和英国脱欧公投都会带来市场比较大的动荡,因此资产配置上以A股为主,港股和美股中概配置比较低。海外市场选股部分,为抵御市场波动带来的风险,上半年我们仍然侧重于选择互联网商业模式较为独特、护城河较宽、利润率稳定、盈利增长趋势确定,并且估值合理的互联网龙头公司。上半年我们主要增持了香港上市的电子商务、软件、手机零部件概念股。由于中国证券监管当局收紧了海外上市中国互联网公司私有化后回归A股的审批路径,部分私有化概念股宣布推迟或暂时撤销其私有化计划,我们因此减持了此类套利概念股。
报告期内基金的业绩表现
截止至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-8.87%,同期业绩比较基准收益率为-14.68%,基金表现强于业绩比较基准5.81%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望16年下半年,我们认为整个A股波动性仍然会比较大,中国经济目前虽然仍然处于下滑期,虽然整个上半年经济增速仍然在6.7%的水平,但这一增速是建立在居高不下的信贷数字基础上的,如果下半年货币政策不如上半年宽松的话,经济增速有可能较上半年出现下滑,这对股市是不利的。但是我们应该看到,中国经济转型的方向确定,旧有的以房地产和基建投资拉动经济的模式,必然会被以互联网为代表的消费和服务型增长模式替代。所以互联网整个板块,在中国经济转型的过程中,都应该有所表现。因此我们认为,16年下半年投资中不缺乏机会,重点在于以合适的价格买入真正有成长性的互联网公司股票。
海外市场部分,下半年市场的系统性风险相比上半年有所下降。首先,英国公投退欧之后,导致美元对其他主要货币汇率上涨,为避免对国际金融市场造成进一步冲击,美联储可能将加息时间点推迟到四季度或者明年,使得新兴市场资本外流压力减缓,投资者风险偏好上升。其次,中国经济在上半年取得6.7%的GDP增速,同时人民币对美元汇率仅仅小幅下跌,显示中国经济硬着陆的风险下降,有助于海外中国互联网板块的表现。我们下半年将增加海外互联网股票的配置比例,重点选择主要经营指标持续改善或者稳定、且估值水平较低的互联网龙头优质个股。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人在报告期内对旗下基金估值过程中,公司内部参与估值流程的各方职责分工如下:
(一)、基金会计:根据《基金会计核算业务指引》对基金日常交易进行记账核算,并对基金投资品种进行估值。
(二)、量化投资部:对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况下,根据估值委员会对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法(比如:指数收益法)进行估值,并在估值时兼顾考虑行业研究员提供的根据上市公司估值模型计算的结果所提出的建议或意见。
(三)、估值委员会:定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在采用新投资策略或投资新品种时,评价现有估值政策和程序的适用性。
(四)、必要时基金经理就估值模型及估值方法的确定提出建议和意见,但由估值委员会做最终决策。
上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期亏损,未有应分未分的利润。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金基金合同于2015年9月23日生效,截止2016年6月30日,本基金基金资产净值已连续六十个工作日低于5000万元。根据相关规定,本基金管理人已拟定了相应的解决方案,并已将方案报告监管机构。目前基金管理人正就解决方案与基金托管人协商,待方案确定后公司将及时履行信息披露义务。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人,基金管理人在合理期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内,本基金未实施利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体: 华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金
报告截止日:2016年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
资 产:
银行存款
4,653,208.21
23,600,120.37
结算备付金
84,128.07
364,562.88
存出保证金
29,883.03
25,751.65
交易性金融资产
38,083,941.34
35,613,123.70
其中:股票投资
38,083,941.34
35,613,123.70
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
858,432.36
-
应收利息
605.20
3,476.01
应收股利
-
-
应收申购款
1,287.86
407,195.61
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
43,711,486.07
60,014,230.22
负债和所有者权益
附注号
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
725,339.05
3,667,211.84
应付赎回款
77,163.20
901,251.14
应付管理人报酬
50,737.22
72,026.96
应付托管费
11,838.69
16,806.31
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
230,172.61
107,983.71
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
108,617.11
150,219.02
负债合计
1,203,867.88
4,915,498.98
所有者权益:
实收基金
44,484,381.22
52,518,300.68
未分配利润
-1,976,763.03
2,580,430.56
所有者权益合计
42,507,618.19
55,098,731.24
负债和所有者权益总计
43,711,486.07
60,014,230.22
1. 报告截止日2016年6月30日,基金份额净值0.956 元,基金份额总额44,484,381.22 份。
利润表
会计主体:华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日至2016年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入
-5,030,177.64
1.利息收入
26,761.92
其中:存款利息收入
26,761.92
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-4,839,752.61
其中:股票投资收益
-4,917,138.87
基金投资收益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
77,386.26
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-291,351.69
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
45,427.48
5.其他收入(损失以“-”号填列)
28,737.26
减:二、费用
662,846.38
1.管理人报酬
317,290.36
2.托管费
74,034.38
3.销售服务费
-
4.交易费用
211,996.27
5.利息支出
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
6.其他费用
59,525.37
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-5,693,024.02
减:所得税费用
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-5,693,024.02
注:本基金成立于2015年9月23日,因此无上年度可比期间数据。
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金
本报告期:2016年1月1日 至 2016年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
52,518,300.68
2,580,430.56
55,098,731.24
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-5,693,024.02
-5,693,024.02
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-8,033,919.46
1,135,830.43
-6,898,089.03
其中:1.基金申购款
3,787,722.57
-272,745.65
3,514,976.92
2.基金赎回款
-11,821,642.03
1,408,576.08
-10,413,065.95
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
44,484,381.22
-1,976,763.03
42,507,618.19
注:本基金成立于2015年9月23日,因此无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______黄小薏______ ______向辉______ ____张幸骏____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第1531号《关于准予华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金注册的批复》核准,由华宝兴业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业中国互联网股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集276,484,439.46 元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第284号验资报告予以验证