0.0781% 基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇一七年八月二十九日
易方达瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017年半年度报告
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1重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 8月 25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
1重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ..........................................................................................................................................2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................3
2基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ..............................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................6
3主要财务指标和基金净值表现 ...............................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ..............................................................................................................6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................7
4管理人报告 ...............................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..........................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..............................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..............................................................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................10
5托管人报告 .............................................................................................................................................10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................11
6半年度财务会计报告（未经审计） .....................................................................................................11
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................................11
6.2 利润表 ............................................................................................................................................12
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................13
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................14
7投资组合报告 .........................................................................................................................................28
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................28
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................29
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................................30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................35
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................37
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ....................37
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ....................37
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................38
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................38
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7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................38
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................38
8基金份额持有人信息 .............................................................................................................................39
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................39
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................39
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .........................................39
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................39
9开放式基金份额变动 .............................................................................................................................40
10重大事件揭示 .......................................................................................................................................40
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................40
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................41
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................41
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................41
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................41
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................42
11备查文件目录 .......................................................................................................................................43
11.1 备查文件目录 ............................................................................................................................43
11.2 存放地点 ....................................................................................................................................43
11.3 查阅方式 ....................................................................................................................................43
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2基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 易方达瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称 易方达瑞惠混合发起式
基金主代码 001769
交易代码 001769
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 7月 31日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 40,010,000,000.00份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债
券等资产类别的配置比例。在综合考虑宏观经济走势、市场估值水平、
流动性及国家宏观和产业政策的基础上，深入分析行业景气度和竞争格
局，重点投资于经营稳健、盈利能力较强或具有较好的盈利预期、财务
风险较小、公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范及具有清
晰长期愿景的公司，力争发掘出价值被低估或估值合理的股票。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基
金，高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称 易方达基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名
张南 林葛
联系电话 020-85102688 010-66060069
信息披露
负责人
电子邮箱 service@efunds.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400 881 8088 95599
传真
020-85104666 010-68121816
注册地址
广东省珠海市横琴新区宝中路3 北京市东城区建国门内大街69
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号4004-8室 号
办公地址
广州市天河区珠江新城珠江东
路30号广州银行大厦40-43楼
北京市西城区复兴门内大街28
号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码
510620 100031
法定代表人
刘晓艳 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn
基金半年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银
行大厦 43楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 易方达基金管理有限公司
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号
广州银行大厦 40-43楼
3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日）
本期已实现收益 208,396,730.64
本期利润 1,148,002,315.72
加权平均基金份额本期利润 0.0872
本期加权平均净值利润率 6.86%
本期基金份额净值增长率 6.71%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年 6月 30日)
期末可供分配利润 10,279,619,138.71
期末可供分配基金份额利润 0.2569
期末基金资产净值 52,807,550,801.40
期末基金份额净值 1.320
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 32.00%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
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相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 4.43% 0.51% 2.57% 0.33% 1.86% 0.18%
过去三个月 2.33% 0.50% 3.12% 0.31% -0.79% 0.19%
过去六个月 6.71% 0.46% 5.58% 0.29% 1.13% 0.17%
过去一年 17.13% 0.60% 9.00% 0.34% 8.13% 0.26%
过去三年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
32.00% 1.11% 1.39% 0.76% 30.61% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
易方达瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年 7月 31日至 2017年 6月 30日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 32.00%，同期业绩比较基准收益率
为 1.39%。
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4管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司（简称“易方达”）成立
于 2001年 4月 17日，旗下设有北京、广州、上海、成都、大连等分公司和易方达国际控股有限公
司、易方达资产管理有限公司等子公司。易方达秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持在
“诚信规范”的前提下，通过“专业化运作和团队合作实现持续稳健增长”的经营理念，以严格的管
理、规范的运作和良好的投资业绩，赢得市场认可。2004年 10月，易方达取得全国社会保障基金
投资管理人资格。2005年 8月，易方达获得企业年金基金投资管理人资格。2007年 12月，易方达
获得合格境内机构投资者（QDII）资格。2008年 2月，易方达获得从事特定客户资产管理业务资
格。2012年 10月，易方达获得管理保险委托资产业务资格。2016年 12月，易方达获得基本养老
保险基金证券投资管理机构资格。截至 2017年 6月 30日，易方达的总资产管理规模达到 11000亿
元，其中公募基金管理规模 4842亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的
基金经理
（助理）期
限
姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
肖
林
本基金的基金经理
2016-
05-31
- 9年
本科学士，曾任易方达基金管理有
限公司集中交易室交易员、运作支
持专员，研究部研究员。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后
监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限
管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时
间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确
保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 16次，其中 14次为指数量化投资组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易；2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反
向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年，A股走出了振荡向上的行情，板块分化明显，大盘股明显优于中小盘股票。
主要指数除创业板以外全部上涨，上证综指、深证成指、沪深 300指数、中小板指和创业板指分别
上涨 2.86%、3.46%、10.78%、7.33%和下跌 7.34%。板块方面，上半年中信一级行业指数有涨有
跌，家电、食品饮料、电子元器件、银行和煤炭指数表现相对较好，涨幅居前。而农林牧渔、纺织
服装、计算机、传媒指数则下跌较多。
在 2017年上半年的投资过程中，在高度不确定的市场环境下，本基金延续了稳健的投资风格
和逆向操作、价值投资的策略，注重公司的盈利能力和投资价值，选择具备持续竞争优势、管理优
秀、盈利能力强、估值合理的公司构建投资组合。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.320元，本报告期份额净值增长率为 6.71%，同期业绩比
较基准收益率为 5.58%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017年下半年，在结构调整、供给侧改革的大背景下，中国经济或将继续面临下行压
力，经济增长预计将继续维持现有水平。物价方面，CPI预计将缓慢上行，货币政策将面临稳增长
和控通胀两方面的压力，大概率将趋向中性。同时，监管政策将主要朝着控制系统性风险、金融去
杠杆的方向进行，财政政策或将维持现有力度，起到逆周期调控的作用。
在此背景下，本基金计划采取攻守均衡的投资策略，精选优质行业和公司来获取超额收益，继
续寻找并配置具备中长期持续竞争优势、业绩较好、管理优秀、估值合理和低估的龙头公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所
持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司常务副总裁担任估值委员会主席，主动权益板块、固定收
益板块、投资风险管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修
订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经
验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能
力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执
行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按
约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
5托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—易方达基金管理
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有限公司 2017 年 1 月 1 日至 2017年 6月 30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核
算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，易方达基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份
额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行
为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，易方达基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办
法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净
值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基
金持有人利益的行为。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：易方达瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2017年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 20,552,441,683.32 39,190,102,425.93
结算备付金 - -
存出保证金 4,709.38 668,643.76
交易性金融资产 6.4.7.2 11,220,468,540.60 10,272,135,052.07
其中：股票投资 11,210,089,726.00 10,272,135,052.07
基金投资 - -
债券投资 10,378,814.60 -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
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衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 20,999,366,077.75 -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 36,060,068.34 29,308,313.04
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 52,808,341,079.39 49,492,214,434.80
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 - -
应付托管费 672,556.48 715,949.11
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 43,337.75 -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 74,383.76 150,000.00
负债合计 790,277.99 865,949.11
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 40,010,000,000.00 40,010,000,000.00
未分配利润 6.4.7.10 12,797,550,801.40 9,481,348,485.69
所有者权益合计 52,807,550,801.40 49,491,348,485.69
负债和所有者权益总计 52,808,341,079.39 49,492,214,434.80
注：报告截止日 2017年 6月 30日，基金份额净值 1.320元，基金份额总额 40,010,000,000.00
份。
6.2 利润表
会计主体：易方达�