基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年8月27日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金名称
民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金
基金简称
民生加银岁岁增利债券
基金主代码
000137
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年8月1日
基金管理人
民生加银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
560,104,585.84份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
民生加银岁岁增利债券A
民生加银岁岁增利债券C
民生加银岁岁增利债券D
下属分级基金的交易代码
000137
000138
001785
报告期末下属分级基金份额总额
484,933,537.67份
75,171,048.17份
-
基金产品说明
投资目标
本基金在控制基金资产风险、适度保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的平稳增值,争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对宏观经济环境、市场状况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观层面信息进行综合分析,同时为合理控制本基金开放期的流动性风险,并满足每次开放期的流动性需求,本基金在每个封闭期将适当的采取期限配置策略,即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期限与基金剩余封闭期限进行适当的匹配,实施积极的债券投资组合管理,做出投资决策。
业绩比较基准
同期一年期定期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,一般情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
民生加银基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
邢颖
田青
联系电话
010-88566571
010-67595096
电子邮箱
xingying@msjyfund.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-388
010-67595096
传真
0755-23999800
010-66275853
注册地址
深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
北京市西城区金融大街25号
办公地址
深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
邮政编码
518038
100033
法定代表人
张焕南
田国立
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
民生加银岁岁增利债券A
民生加银岁岁增利债券C
民生加银岁岁增利债券D
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
8,770,030.51
1,191,782.39
-
本期利润
15,824,010.60
2,279,447.47
-
加权平均基金份额本期利润
0.0326
0.0303
-
本期加权平均净值利润率
3.03%
2.83%
-
本期基金份额净值增长率
3.12%
2.94%
-
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
23,947,326.35
3,102,253.93
-
期末可供分配基金份额利润
0.0494
0.0413
-
期末基金资产净值
529,044,516.34
81,453,293.67
-
期末基金份额净值
1.091
1.084
-
基金份额累计净值增长率
36.00%
33.39%
-
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即6 月30 日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
④本基金D类份额于2017年9月13日全部被持有人赎回,因此主要会计数据和财务指标均为零。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银岁岁增利债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.37%
0.04%
0.11%
0.00%
0.26%
0.04%
过去三个月
1.11%
0.05%
0.34%
0.00%
0.77%
0.05%
过去六个月
3.12%
0.05%
0.68%
0.00%
2.44%
0.05%
过去一年
4.20%
0.05%
1.38%
0.00%
2.82%
0.05%
过去三年
14.57%
0.09%
4.38%
0.00%
10.19%
0.09%
自基金合同生效起至今
36.00%
0.12%
10.09%
0.01%
25.91%
0.11%
民生加银岁岁增利债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.37%
0.06%
0.11%
0.00%
0.26%
0.06%
过去三个月
1.03%
0.07%
0.34%
0.00%
0.69%
0.07%
过去六个月
2.94%
0.06%
0.68%
0.00%
2.26%
0.06%
过去一年
3.83%
0.06%
1.38%
0.00%
2.45%
0.06%
过去三年
13.24%
0.09%
4.38%
0.00%
8.86%
0.09%
自基金合同生效起至今
33.39%
0.12%
10.09%
0.01%
23.30%
0.11%
民生加银岁岁增利债券D
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-
-
-
-
-
-
过去三个月
-
-
-
-
-
-
过去六个月
-
-
-
-
-
-
过去一年
-
-
-
-
-
-
过去三年
-
-
-
-
-
-
自基金合同生效起至今
-
-
-
-
-
-
注:① 业绩比较基准=同期一年期定期存款利率(税后)
② 本基金D类份额已于2017年9月13日全部被持有人赎回
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
-
注:本基金合同于2013年08月01日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。本基金D类份额已于2017年9月13日全部被持有人赎回。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187号文批准,于2008年11月3日在深圳正式成立,2012年注册资本增加至3亿元人民币。
截至2018年6月30日,民生加银基金管理有限公司管理47只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金,民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金,民生加银鑫享债券型证券投资基金,民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金,民生加银腾元宝货币市场基金,民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫弘债券型证券投资基金、民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造2025灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
胡振仓
本基金基金经理
2017年8月8日
-
15年
新疆财经学院金融学硕士,15年证券从业经历。自2003年7月至2005年4月在乌鲁木齐商业银行从事债券交易与研究,2006年3月至6月在国联证券公司投资银行部(北京)从事债券交易,2006年7月至2008年3月,在益民基金管理有限公司担任基金经理,2008年4月至2015年6月,在泰达宏利基金管理有限公司担任固定收益部副总经理、基金经理,2015年6月至2017年5月,在泰康资产管理有限公司第三方投资部担任执行总监。2017年6月加入民生加银基金管理有限公司,现任基金经理。自2017年8月至今担任民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金经理;自2017年8月至今担任民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金基金经理;自2017年11月至今担任民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金基金经理;自2018年6月至今担任民生加银恒益纯债债券型证券投资基金基金经理。
李慧鹏
已离任
2016年12月27日
2018年3月22日
8年
首都经济贸易大学产业经济学硕士,8年证券从业经历。曾在联合资信评估有限公司担任高级分析师,在银华基金管理有限公司担任研究员,在泰达宏利基金管理有限公司担任基金经理职务。2015年6月加入民生加银基金管理有限公司,现任固定收益部总监助理、基金经理。自2015年7月至今担任民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金基金经理;2016年10月至今担任民生加银鑫享债券型证券投资基金基金经理;自2017年3月至今担任民生加银鑫益债券型证券投资基金基金经理;自2017年4月至今担任民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金经理;自2017年6月至今担任民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金基金经理。自2017年7月至2018年2月担任民生加银鑫华债券型证券投资基金、民生加银鑫智纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫兴纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫成纯债债券型证券投资基金基金经理;自2017年8月至2018年3月担任民生加银鑫信债券型证券投资基金基金经理;自2016年1月至2017年8月担任民生加银新收益债券型证券投资基金基金经理;自2016年6月至2017年8月担任民生加银鑫瑞债券型证券投资基金基金经理;自2016年4月至2017年9月担任民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金基金经理;自2016年9月至2017年11月担任民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金基金经理;自2016年12月至2018年3月担任民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金经理;自2016年7月至2018年6月担任民生加银鑫盈债券型证券投资基金基金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年,除一月份外,债券市场呈现较为明显的结构性牛市。1月初,一行三会密集出台《商业银行大额风险暴露管理办法》(征求意见稿)等多个监管文件,债券市场长端收益率大幅上行超过30BP。春节前后,受益于国内经济低于预期、流动性极度宽松、国内外风险偏好下降、配置资金需求等原因,收益率大幅下行。二季度资管新规等文件正式公布,好于此前市场预期,4月、6月央行两次意外降准,对流动性的表述由“合理稳定”转为“合理充裕”,5月份社会融资规模增量大幅低于预期,加之中美贸易争端再次升温,利率债呈现较为明显的牛市。另一方面,由于多家大型民企意外无法按期偿还到期债务,中低等级信用债面临融资困难,收益率甚至不降反升。
报告期内,本基金坚持中短久期、优选信用债的策略为主,减持部分期限较长的信用债,同时也小仓位做了一些利率债的波段。报告期末,本基金的杠杆小幅下降,仍处于较高水平,组合的静态收益率较高。考虑到本基金在3季度将进入开放期,未来的操作上,本基金将逐步提高组合的流动性,逐步降低杠杆,保证流动性的同时获取较为确定的回报。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金A类份额净值为1.091元,本报告期内份额净值增长率为3.12%;本基金C类份额净值为1.084元,本报告期内份额净值增长率为2.94%;同期业绩比较基准收益率为0.68%。本基金D类基金份额已于2017年9月13日全部被持有人赎回,2017年9月12日份额净值为1.001元。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018年下半年,5、6月份社会融资规模增量大幅下降、中美贸易战等因素引发国内经济增长下行的悲观预期,货币政策通过定向降准、公开市场等操作维持货币市场流动性“合理充裕”,资管新规细则的公布也有利于融资企稳,积极财政政策将更加积极,同时也推出一些引导民间投资的项目,有助于国内经济企稳回升,同时也有助于改善企业融资状况,有利于改善债券投资者的风险偏好。就债券市场而言,合理充裕的流动性环境下,短端收益率维持低位,有利于中长端收益率进一步下行。风险偏好的改善,有利于低风险信用债信用利差的回归。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展,已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式,谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构,组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定,本基金本报告期可不进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
6.4.7.1
45,109,094.67
45,022,970.04
结算备付金
11,649,916.38
17,142,625.49
存出保证金
20,640.97
100,414.03
交易性金融资产
6.4.7.2
695,501,006.81
814,409,415.90
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
695,501,006.81
814,409,415.90
资产支持证券投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
贵金属投资
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
6,112.74
应收利息
6.4.7.5
21,071,286.21
11,402,114.38
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
773,351,945.04
888,083,652.58
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
162,201,000.00
294,890,000.00
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
300,407.67
301,902.51
应付托管费
100,135.89
100,634.20
应付销售服务费
26,724.41
26,928.49
应付交易费用
6.4.7.7
1,775.09
4,404.41
应交税费
86,814.29
-
应付利息
57,936.33
195,431.03
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
79,341.35
170,000.00
负债合计
162,854,135.03
295,689,300.64
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
560,104,585.84
560,104,585.84
未分配利润
6.4.7.10
50,393,224.17
32,289,766.10
所有者权益合计
610,497,810.01
592,394,351.94
负债和所有者权益总计
773,351,945.04
888,083,652.58
注:报告截止日2018年6月30日,基金份额总额560,104,585.84份,其中民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金A类份额净值人民币1.091元,份额总额484,933,537.67份;民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金C类份额净值人民币1.084元,份额总额75,171,048.17份;民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金D类份额净值人民币0.000元,份额总额0.00份。
利润表
会计主体:民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金
本报告期: 2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
26,659,696.06
64,678,520.67
1.利息收入
19,466,752.79
72,800,631.72
其中:存款利息收入
6.4.7.11
1,316,113.24
1,202,539.74
债券利息收入
18,139,163.58
69,888,218.90
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
11,475.97
1,709,873.08
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-948,701.90
-6,016,482.29
其中:股票投资收益
6.4.7.12
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
-948,701.90
-6,016,482.29
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.5
-
-
贵金属投资收益
6.4.7.14
-
-
衍生工具收益
6.4.7.15
-
-
股利收益
6.4.7.16
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
8,141,645.17
-2,105,628.76
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7