基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017年03月31日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自2016年1月1日起至2016年12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中欧新蓝筹混合
场内简称
中欧蓝筹
基金主代码
166002
交易代码
166002
基金运作方式
契约型、开放式
基金合同生效日
2008年07月25日
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,207,834,042.36份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
中欧新蓝筹混合A
中欧新蓝筹混合E
下属分级基金场内简称
中欧蓝筹
-
下属分级基金的交易代码
166002
001885
报告期末下属分级基金的份额总额
2,199,505,224.24份
8,328,818.12份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过主要投资于未来持续成长能力强的潜力公司,同时通过合理的动态资产配置,在注重风险控制的原则下,追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资策略
本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点,注重挖掘被低估的未来成长性好的企业。资产配置方面,本基金将会综合评估宏观经济、市场、资金等各方面情况,及时、积极、充分地调整资产配置结构。股票选择层面,本基金将通过综合采用定量分析、定性分析和实地调研等研究方法,自下而上、精选个股,综合衡量股票的投资价值和风险因素,注重买入股票的安全边际,中长期投资成长潜力大的个股,以充分分享中国经济高速成长的成果。
业绩比较基准
60%×沪深300指数+35%×上证国债指数+5%×一年期定期存款利率
风险收益特征
本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基金属于风险中等,追求长期稳定资本增值的混合型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中欧基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
黎忆海
田青
联系电话
021-68609600
010-67595096
电子邮箱
liyihai@zofund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-9700
010-67595096
传真
021-33830351
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.zofund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
中欧新蓝筹混合A
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
198,857,883.14
1,120,285,428.10
284,166,573.58
本期利润
-110,590,783.43
1,368,532,657.74
431,394,380.04
加权平均基金份额本期利润
-0.0588
0.6822
0.2710
本期基金份额净值增长率
-2.23%
55.49%
24.09%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
0.3932
0.6558
0.1124
期末基金资产净值
3,163,635,304.09
3,681,495,973.62
2,542,598,111.53
期末基金份额净值
1.4383
1.8399
1.1833
3.1.3 期间数据和指标
中欧新蓝筹混合E
2016年
2015年10月8日-2015年12月31日
2014年
本期已实现收益
560,677.82
45,896.78
-
本期利润
729,996.48
4,424.55
-
加权平均基金份额本期利润
0.1429
0.0133
-
本期基金份额净值增长率
-2.01%
16.19%
-
3.1.4 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配基金份额利润
0.4182
0.7107
-
期末基金资产净值
11,812,157.20
1,549,469.58
-
期末基金份额净值
1.4182
1.8450
-
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、自2015年10月8日起,本基金增加E类份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
(中欧新蓝筹混合A)
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.45%
0.63%
1.11%
0.43%
-0.66%
0.20%
过去六个月
3.82%
0.66%
3.55%
0.46%
0.27%
0.20%
过去一年
-2.23%
1.29%
-5.21%
0.84%
2.98%
0.45%
过去三年
88.63%
1.58%
33.64%
1.07%
54.99%
0.51%
过去五年
139.99%
1.40%
37.78%
0.97%
102.21%
0.43%
自基金合同生效日起至今
225.81%
1.35%
31.15%
1.05%
194.66%
0.30%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数×60%+上证国债指数×35%+一年期定期存款利率×5%。比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
阶段
(中欧新蓝筹混合E)
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.45%
0.63%
1.11%
0.43%
-0.66%
0.20%
过去六个月
3.91%
0.66%
3.55%
0.46%
0.36%
0.20%
过去一年
-2.01%
1.29%
-5.21%
0.84%
3.20%
0.45%
自基金份额运作日起至今
13.86%
1.37%
2.15%
0.87%
11.71%
0.50%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数×60%+上证国债指数×35%+一年期定期存款利率×5%。比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧新蓝筹混合A
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年07月25日-2016年12月31日)
中欧新蓝筹混合E
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年10月12日-2016年12月31日)
注:本基金于2015年10月8日新增E类份额,图示日期为2015年10月12日至2015年12月31日。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
过去五年基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
注:2015年10月8日本基金新增E类份额,2015年度数据为2015年10月12日至2015年12月31日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
(中欧新蓝筹混合A)
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2016年
3.690
755,976,045.51
134,696,552.73
890,672,598.24
2015年
-
-
-
-
2014年
1.300
174,084,018.72
88,126,992.67
262,211,011.39
合计
4.990
930,060,064.23
222,823,545.40
1,152,883,610.00
年度
(中欧新蓝筹混合E)
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2016年
3.990
1,221,456.30
1,566,025.47
2,787,481.77
2015年
-
-
-
-
2014年
-
-
-
-
合计
3.990
1,221,456.30
1,566,025.47
2,787,481.77
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、万盛基业投资有限责任公司,注册资本为1.88亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理(上海)有限公司、钱滚滚财富投资管理(上海)有限公司。截至2016年12月31日,本基金管理人共管理50只开放式基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
周蔚文
基金经理,投资总监,事业部负责人
2011年05月23日
-
17年
历任光大证券研究所研究员,富国基金管理有限公司研究员、高级研究员、富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金经理。2011年1月加入中欧基金管理有限公司,历任研究部总监、中欧盛世成长分级股票型证券投资基金基金经理、副总经理,现任投资总监、事业部负责人、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF)基金经理、中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
林英睿
基金经理
2015年05月29日
2016年06月17日
5年
历任瑞银证券有限责任公司证券部助理投资研究分析师。2012年10月加入中欧基金管理有限公司,历任中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理兼研究员、中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)基金经理助理兼研究员、中欧盛世成长分级股票型证券投资基金的基金经理助理兼研究员、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF)基金经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规,公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益。在投资决策方面,基金经理共享研究报告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离;在交易执行方面,以系统控制和人工审阅相结合的方式,严控反向交易和同向交易;另外,中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控,监察稽核部也会就投资交易行为进行分析和评估,定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计过程中,针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况,我们分别从交易动机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析,并与基金经理进行了沟通确认,从最终结果看,造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素,基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2016年, 宏观经济的增长情况超越我们年初预期,地产销售火爆,销售面积增长率是6年来最高;汽车销售量增长率是3年来最高;大宗商品价格屡创几年高点;PPP项目推进明显。资本市场方面,除了年初人民币迅速贬值、A 股熔断跌停之外,全年波澜不惊,由于以上宏观经济的诸多亮点,A 股市场机会不少。遗憾的是我们在以上诸多机会之中,根据行业分析,只较好地抓住了受益产品价格上涨的机会,其中包括高端白酒、农业养殖、维生素、血制品、其它品牌消费品、化工等细分行业机会。2016年也是低P/E蓝筹股收益率大幅超越中高市盈率股的一年,我们根据行业趋势与企业长期价值结合的方法,规避了以一般创业板股票为代表的大幅下跌的风险,使基金净值保持了平稳,超越了指数与业绩比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为-2.23%,同期业绩比较基准增长率为-5.21%;E类份额净值增长率为-2.01%,同期业绩比较基准增长率为-5.21%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年,从宏观经济、股票估值、市场资金面三个角度综合来看,A股市场未来一年总体指数机会平平,存在部分机构性小机会。
宏观经济方面,由于2016年地产、汽车、大宗商品等的超预期表现,产业链传导时滞使得今年上半年传统经济还将维持一段平稳时期,甚至不少行业利润同比将大幅增长,但中国经济仍将处于转型的阵痛期,在劳动力红利、后发优势、环保红利、制度红利主导了过去三十年高增长之后,未来经济要维持中高速增长更需要新的制度红利,需要大的改革,估计这些措施在2017年难以出现,因此宏观经济在下半年可能会略微疲软。
股票估值方面,以创业板为代表的涉及新兴产业的公司,大多数是靠并购来的新兴产业资产,竞争力强的不多,收购时利润承诺一般偏高,尽管其股价离最高点已跌去大半,但未来大多数这类股票还将继续面临去伪存真的风险,甚至面临业绩与估值继续双杀的风险,极少部分股票将持续成长,存在长期投资机会。传统产业大多数公司业绩在2017年上半年大幅增长,估值不高,但行业景气持续时间需要认真判断,存在中短期投资机会。以医药、食品饮料为代表的消费品行业方面,市场空间巨大,有不少优秀的公司,其股票估值处于A股历史平均估值附近,存在中长期投资机会。
市场资金方面,2017年稳健中性的货币政策、防范资产泡沫的政策导向以及人民币持续的贬值预期使得社会资金面不会进一步宽松,2015年股灾之后缺乏大的赚钱效应,除了机构投资者之外,社会一般资金不会主动增加对A 股的投资,资金流入不会很明显,如果证监会大幅减少增发等再融资规模的话,场内资金可以处于平衡状态。
因此,2017年指数机会将不明显,但存在部分机构性机会。我们将发挥我们对宏观经济以及政策的方向性判断优势、发挥我们对各行业都做过多年研究的优势,深入研究,精选行业,寻找存在明显的行业投资逻辑的中长期机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理,成员包括总经理、督察长、投资总监,基金运营部总监,监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关约定,本基金向本基金份额持有人进行利润分配,权益登记日为2016年11月25日,A类份额持有人按每10份基金份额派发红利3.690元,合计发放红利890,672,598.24 元,其中现金分红为755,976,045.51 元,E类份额持有人按每10份基金份额派发红利3.990元,合计发放红利2,787,481.77 元,其中现金分红为1,221,456.30 元。
本基金本年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金向本基金份额持有人进行利润分配,权益登记日为2016年11月25日,A类份额持有人按每10份基金份额派发红利3.690元,合计发放红利890,672,598.24 元,其中现金分红为755,976,045.51 元,E类份额持有人按每10份基金份额派发红利3.990元,合计发放红利2,787,481.77 元,其中现金分红为1,221,456.30 元
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本报告期基金年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2016年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产:
银行存款
125,946,272.44
885,356,990.90
结算备付金
71,781,593.75
4,041,152.95
存出保证金
507,889.57
1,578,387.70
交易性金融资产
2,468,952,147.92
2,579,634,854.18
其中:股票投资
2,280,125,147.92
2,491,212,012.78
基金投资
-
-
债券投资
188,827,000.00
88,422,841.40
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
620,000,750.00
-
应收证券清算款
-
7,347,894.68
应收利息
1,506,377.62
5,286,351.27
应收股利
-
-
应收申购款
4,438,460.50
211,392,018.46
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3,293,133,491.80
3,694,637,650.14
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
109,952,912.41
1,116,982.74
应付赎回款
785,044.40
2,536,783.50
应付管理人报酬
4,050,122.29
4,427,080.07
应付托管费
675,020.39
737,846.70
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,451,930.55
2,100,421.04
应交税费
97,600.00
97,600.00
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
673,400.47
575,492.89
负债合计
117,686,030.51
11,592,206.94
所有者权益:
实收基金
2,207,834,042.36
2,001,716,246.29
未分配利润
967,613,418.93
1,681,329,196.91
所有者权益合计
3,175,447,461.29
3,683,045,443.20
负债和所有者权益总计
3,293,133,491.80
3,694,637,650.14
注:报告截止日2016年12月31日,中欧蓝筹基金份额净值1.4383元,中欧蓝筹A类基金份额净值1.4383元,中欧蓝筹E类基金份额净值1.4182元,基金份额总额2,207,834,042.36份,其中中欧蓝筹A类基金份额2,199,505,224.24份,中欧蓝筹E类基金份额8,328,818.12份。
7.2 利润表
会计主体:中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2016年01月01日至2016年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2016年01月01日至2016年12月31日
上年度可比期间2015年01月01日至2015年12月31日
一、收入
-44,422,531.13
1,451,520,338.49
1.利息收入
15,920,675.70
12,157,658.72
其中:存款利息收入
3,707,824.78
5,204,959.55
债券利息收入
3,340,306.90
5,900,521.08
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
8,872,544.02
1,052,178.09
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
246,309,550.57
1,187,097,977.34
其中:股票投资收益
233,159,588.91
1,173,109,191.23
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-581,544.90
102,341.93
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
13,731,506.56
13,886,444.18
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-309,279,347.91
248,205,757.41
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
2,626,590.51
4,058,945.02
减:二、费用
65,438,255.82
82,983,256.20
1.管理人报酬
47,879,335.23
48,198,169.80
2.托管费
7,979,889.15
8,033,028.44
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
9,111,111.15
26,082,670.69