基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2017年 3月 30日
前海开源人工智能主题混合 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 3月 29日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留
意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2016年 5月 4日(基金合同生效日)起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 10
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 39
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 43
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 43
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 43
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 43
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 43
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 43
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 43
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 43
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 44
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 45
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 45
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 45
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 45
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 45
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 46
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 46
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 46
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 46
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 46
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 47
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 53
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 53
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 53
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 前海开源人工智能主题混合
基金主代码 001986
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 5月 4日
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 50,611,344.43份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要通过精选投资于人工智能主题相关证券,在合理控制风险并保持基金
资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的投资策略主要有以下六方面内容:
1、大类资产配置
在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定量的分析手段,在对宏观经济因素
进行充分研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理
论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收
益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控,根
据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金
的风险评估进行灵活调整。在各类资产中,根据其参与市场基本要素的变动,调
整各类资产在基金投资组合中的比例。
2、股票投资策略
(1)人工智能主题的界定智能是感知客观世界、分析客观世界、适应客观世界的
智慧和能力,包括逻辑、语言、空间、运动、内省等方面。人工智能是模拟、延
伸和扩展人类智能,使客观事物智能化的理论、方法、技术和应用。智能化的技
术和产品在人类生产和生活中的应用将越来越广泛,并对企业的生产模式和运营
效率,以及人们的生活行为和消费习惯带来深刻影响和巨大变化。
具体的,本基金所指的人工智能主题包括但不限于大数据、云计算、模式识别、
机器学习、智能芯片等为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的细分领域。
基于前述概念的界定,本基金将主要投资于以下几类公司:
1)信息采集技术及设备提供公司在人工智能时代,首先需要让机器能够采集到和
人类的感觉器官能够采集到的一致的外界信息,计算机才能够进而对这些信息进
行“拟人化”的处理并作出“拟人化”的决策。因此,首先需要突破的是以传感
器为代表的信息搜集环节的技术,而掌握这类技术的公司将成为本基金的一个重
要投资方向。
2)人工智能认知技术提供公司在人工智能时代,机器必须具备和人类接近或类似
的认知能力,才能够对采集到的外界信息进行合理的分析和决策。因此,信息处
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理环节人工智能需要突破的是以语音和图像识别为代表的智能认知技术。因此,
以机器学习、机器视觉、人脸识别、语音语义识别为代表的认知技术将大放异彩。
本基金将从以上方向中,精选为人工智能提供前沿技术的公司进行投资。
3)人工智能基础设施提供公司人工智能的实现不仅需要认知技术等软件支持,也
需要云计算中心、IDC、交换机、服务器等提供硬件支持。为了支撑对计算资源消
耗极大的人工智能应用,必须要加大对 IT基础设施的投资。因此,以大数据、云
计算、云存储等为代表的 IT基础设施投资将焕发第二春。本基金将从以上方向中,
精选为人工智能提供基础设施的公司进行投资。
4)人工智能应用支持公司随着机器智能化水平的提高,人工智能技术将逐渐应用
于人类生产、生活当中,使人类社会更加高效、智能的同时将产生溢出效应,例
如无人驾驶汽车、无人飞机、服务机器人、智能家居等,具有广阔市场空间。智
能水平的领先将为该类公司获得相对竞争优势并占领市场,为人工智能提供应用
支持的公司也将成为本基金的重要投资方向之一。
(2)个股投资策略本基金将精选具有巨大增长潜力、与人工智能主题相关的上市
公司股票构建股票投资组合,投资于人工智能主题相关证券的比例不低于非现金
基金资产的 80%。本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,对前述人工
智能主题的上市公司进行研究,形成本基金的股票库。在此基础上,本基金将通
过定量与定性相结合的分析方法,筛选出估值合理、基本面良好且具有良好成长
性的股票进行投资。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面,本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,
采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环
境分析方面,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交
易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行
优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权重。
在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、
货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那
些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具
体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略。
4、权证投资策略
在权证投资方面,本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,
发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券
的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估,
借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价,在严格控制风险、充分
考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下,谨慎选择风险调整后收益较高的品种
进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性
风险。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和
组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素
和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人将结合股票
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投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的
投资比例。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货
对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融
衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组,负责股
指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和
风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。
若相关法律法规发生变化时,基金管理人期货投资管理遵从其最新规定,以符合
上述法律法规和监管要求的变化。
业绩比较基
准
沪深 300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%
风险收益特
征
本基金为混合型基金,属于中高风险收益的投资品种,其预期风险和预期收益水
平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 前海开源基金管理有限公
司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 傅成斌 王永民
联系电话 0755-88601888 010-66594896
电子邮箱 qhky@qhkyfund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 4001666998 95566
传真 0755-83181169 010-66594942
注册地址 深圳市前海深港合作区前
湾一路 1号 A栋 201室(入
驻深圳市前海商务秘书有
限公司)
北京市西城区复兴门内大街 1
号
办公地址 深圳市福田区深南大道
7006号万科富春东方大厦
2206
北京市西城区复兴门内大街 1
号
邮政编码 518040 100818
法定代表人 王兆华 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.qhkyfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙) 北京市东城区永定门西滨河路 8 号
院 7号楼中海地产广场西塔 5-11层
注册登记机构 前海开源基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道 7006号万科
富春东方大厦 2206
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 5月 4日(基金合同生效日)-2016年 12月 31日
本期已实现收益 4,820,740.88
本期利润 4,813,531.94
加权平均基金份额本期利润 0.0387
本期加权平均净值利润率 3.81%
本期基金份额净值增长率 0.10%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末
期末可供分配利润 53,431.47
期末可供分配基金份额利润 0.0011
期末基金资产净值 50,664,775.90
期末基金份额净值 1.001
3.1.3 累计期末指标 2016年末
基金份额累计净值增长率 0.10%
注:① 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③ 期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期
末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一个自然日,无论该日是否为开放日或交易所
的交易日。
④ 本基金的基金合同于 2016年 5月 4日生效,截止 2016年 12月 31日,本基金成立未满 1年,
故 2016年年度数据与指标为不完整会计年度数据。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.56% 0.77% 0.70% 0.51% -4.26% 0.26%
过去六个月 -2.72% 0.84% 3.63% 0.54% -6.35% 0.30%
自基金合同
生效起至今
0.10% 0.76% 2.63% 0.59% -2.53% 0.17%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:①本基金的基金合同于 2016年 5月 4日生效,截至 2016年 12月 31日止,本基金成立未满
1年。
②本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至 2016 年
12月 31日止,本基金建仓期结束未满 1年。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:本基金的基金合同于 2016年 5月 4日生效,2016年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收
益率按本基金实际存续期计算;截止 2016年 12月 31 日,本基金成立未满 1 年。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发
放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2016年 0.0000 0.00 0.00 0.00
合计 0.0000 0.00 0.00 0.00
注:本基金的基金合同于 2016年 5月 4日生效,截止 2016年 12月 31日,本基金成立未满三年。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
前海开源基金管理有限公司(以下简称“前海开源基金”)于 2012 年 12 月 27 日经中国证
监会批准,2013 年 1 月 23 日注册成立,截至报告期末,注册资本为 2 亿元人民币。其中,开
源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深
圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权 25%。目前,前海开源基金分别在北京、上
海设立分公司,在深圳设立华南营销中心;直销中心覆盖珠三角、长三角和京津冀环渤海经济区,
为公司的快速发展奠定了组织和区域基础。经中国证监会批准,前海开源基金控股子公司——前
海开源资产管理有限公司(以下简称“前海开源资管”)已于 2013 年 9 月 5 日在深圳市注册成
立,并于 2013 年 9 月 18 日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》。截至
报告期末,前海开源资管的股东结构为:前海开源基金管理有限公司出资 18000万,占比 100%。
截至报告期末,前海开源基金旗下管理 45只开放式基金,资产管理规模超过 600亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
曲扬
本基金的
基 金 经
理、公司
执行投资
总监、国
际业务部
负责人
2016年 5月 4
日
- 8年
曲扬先生,清华大学博
士研究生。历任南方基
金管理有限公司研究
员、基金经理助理、南
方全球精选基金经理,
2009年 11月至 2013年
1 月担任南方基金香港
子公司投资经理助理、
投资经理。现任前海开
源基金管理有限公司执
行投资总监、国际业务
部负责人。
注:①对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行