基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2017-08-28
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。? ???基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。? 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ???基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 ???本报告中财务资料未经审计。 ???本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金简称
南方荣光灵活配置混合
基金主代码
002015
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年11月19日
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
519,524,504.96份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
南方荣光灵活配置混合A
南方荣光灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码
002015
002016
报告期末下属分级基金的份额总额
519,524,504.96份
-
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方荣光”。?
基金产品说明
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析及投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+中债综合指数(全价)收益率×80%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
鲍文革
郭明
联系电话
0755-82763888
010-66105799
电子邮箱
manager@southernfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899
95588
传真
0755-82763889
010-66105798
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年01月01日至2017年06月30日
2017年01月01日至2017年06月30日
南方荣光灵活配置混合A
南方荣光灵活配置混合C
本期已实现收益
6,730,314.61
-1,261,613.36
本期利润
9,388,365.04
7,898,918.25
加权平均基金份额本期利润
0.0326
0.0102
本期基金份额净值增长率
2.87%
0.99%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017年06月30日)
报告期末(2017年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.0291
-
期末基金资产净值
540,639,262.83
-
期末基金份额净值
1.041
-
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;?2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.本报告期内,基金持有人实际持有本基金C类份额的期间为2017年1月1日-2017年3月26日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方荣光灵活配置混合A
阶段
净值增长率①(%)
净值增长率标准差②(%)
业绩比较基准收益率③(%)
业绩比较基准收益率标准差④(%)
①-③(%)
②-④(%)
过去一个月
1.26
0.11
1.71
0.14
-0.45
-0.03
过去三个月
1.96
0.15
0.50
0.16
1.46
-0.01
过去六个月
2.87
0.14
0.38
0.14
2.49
0.00
过去一年
2.87
0.15
0.24
0.17
2.63
-0.02
自基金合同生效起至今
4.10
0.19
-1.91
0.26
6.01
-0.07
南方荣光灵活配置混合C
阶段
净值增长率①(%)
净值增长率标准差②(%)
业绩比较基准收益率③(%)
业绩比较基准收益率标准差④(%)
①-③(%)
②-④(%)
过去一个月
-
-
-
-
-
-
过去三个月
-
-
-
-
-
-
过去六个月
0.99
0.08
0.04
0.13
0.95
-0.05
过去一年
0.89
0.13
-0.09
0.18
0.98
-0.05
自基金合同生效起至今
1.90
0.19
-2.24
0.28
4.14
-0.09
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本报告期内,基金持有人实际持有本基金C类份额的期间为2017年1月1日-2017年3月26日。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。南方基金总部设在深圳,注册资本3亿元人民币。股东结构为:华泰证券股份有限公司(45%);深圳市投资控股有限公司(30%);厦门国际信托有限公司(15%);兴业证券股份有限公司(10%)。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。?截至报告期末,南方基金管理有限公司(不含子公司)管理资产规模超过6,500亿元,旗下管理134只开放式基金,多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王啸
本基金基金经理
2016年12月9日
3
香港大学金融学硕士,具有基金从业资格。2013年8月加入南方基金,历任信用分析师、转债研究员、新股研究员。2016年3月至2016年12月,任南方通利、南方丰元、南方双元的基金经理助理。2016年12月至今,任南方荣光、南方荣冠、南方荣欢、南方荣毅、南方荣安、南方荣发基金经理。
陶铄
本基金基金经理
2016年11月4日
14
清华大学应用数学专业学士,中国科学院金融工程专业硕士,具有基金从业资格。曾任职于招商银行总行、普华永道会计师事务所、穆迪投资者服务有限公司、中国国际金融有限公司;2010年9月至2014年9月任职于大成基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理、基金经理;2012年2月至2014年9月任大成景丰分级债券型基金的基金经理;2012年5月至2012年10月任大成货币市场基金的基金经理;2012年9月至2014年4月任大成月添利基金的基金经理;2012年11月至2014年4月任大成月月盈基金的基金经理;2013年5月至2014年9月任大成景安基金的基金经理;2013年6月至2014年9月任大成景兴基金的基金经理;2014年1月至2014年9月任大成信用增利基金的基金经理。2014年9月加入南方基金产品开发部,从事产品研发工作;2014年12月至2015年12月,任固定收益部资深研究员,现任固定收益研究部负责人;2015年12月至今,任南方启元基金经理;2016年1月至今,任南方弘利、南方聚利基金经理;2016年8月至今,任南方荣毅、南方荣欢、南方双元基金经理;2016年9月至今,任南方颐元基金经理;2016年11月至今,任南方荣光基金经理;2016年12月至今,任南方宣利基金经理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方荣光灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下各组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析,对本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值、卖出溢价率、交易占优比等因素进行了综合分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
上半年经济数据整体稳中有升,GDP同比增速回升至6.9%,好于市场预期水平。工业增加值累计同比增长6.9%;固定资产投资累计同比增长8.6%,其中房地产投资累计同比增长8.5%,基建投资累计同比增长16.9%,制造业投资累计同比增长5.5%;社会消费品零售总额累计同比增长10.4%。房地产销售面积累计同比增长16%,新开工面积累计同比增长11%,土地购置面积累计同比增长9%。上半年金融数据出现分化,其中5月M2同比增速9.6%,历史首次跌破10%。上半年通胀水平有所下降,其中6月CPI同比增长1.5%,缓步回升;6月PPI同比增长5.5%,较一季度出现明显回落。美国6月会议加息,且声明偏鹰派,表明近期通胀走弱未动摇联储的信心,对经济、通胀的看法仍然乐观,预期年内继续加息一次,并开启缩表。欧央行转向鹰派,德拉吉表示欧洲的通缩因素已被再通胀因素取代。日本方面,市场开始预期日本的经济和通胀将要走出持续的低谷。上半年美元大跌,人民币兑美元汇率中间价明显升值。央行无降息降准操作,但一季度多次上调MLF、SLF和公开市场政策利率。上半年来看,市场资金利率水平抬升,波动加大。债券市场方面,上半年10年国开、10年国债收益率分别上行52BP、上行56BP,国开国债短端收益率上行幅度大于长端,利率曲线平坦化。3-5年高等级信用债整体表现持平于同期限国开债,城投债表现持平于中票,AA级信用债表现好于AAA级信用债。上半年权益市场呈现结构性牛市,以上证 50、中证 100、沪深 300 等为代表的大盘蓝筹引领二八分化行情,分别上涨11.50%、15.13%和10.78%。受IPO 提速、并购收紧、资本市场互联互通推进的大环境影响,成长股为主的创业板已持续下跌两年,今年上半年跌幅为7.34%。转债市场方面,二季度涨幅较一季度扩大,上半年中证转债上涨2.58%,上证转债上涨2.65%,6月在流动性预期好转的背景下转债出现一轮明显的估值抬升,隐含波动率估值从低位回升至历史中位附近。
投资运作上,债券投资方面,在国内金融去杠杆的大背景下,组合保持了稳健合理的债券久期,主要持有期限较短的高等级信用债获取稳定的票息收益,并适度增持了银行同业存单,谨慎操作以规避长端利率波动风险。股票投资方面,年初以来适度增加了股票投资规模,精选低估值、低波动、高分红股票作为投资标的,取得了较好的投资效果;并积极参与新股申购,增厚组合收益。在二季度末,灵活调整股票仓位,及时止盈止损,对个股进行精细化管理,将持股集中化,并且适当增加了成长性与估值匹配的较高估值股票,小幅度仓位参与了周期股的机会。
报告期内基金的业绩表现
截止2017年6月30日,本报告期南方荣光灵活配置混合A基金净值增长率为2.87%,同期业绩基准增长率为0.38%;南方荣光灵活配置混合C基金净值增长率为0.99%,同期业绩基准增长率为0.04%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年下半年,经济层面,6月经济数据显著超预期,PMI及中观数据也显示经济有所反弹,并未出现明显的快速下行。综合来看,经济整体仍处于高位震荡阶段,下行速度不快。通胀方面,预计下半年CPI同比增速缓慢回升,难以突破2.0%;PPI同比增速至年中保持缓慢回落,年末将加速回落。
政策层面,美联储将缩表提上议事日程,或从9月/12月正式实施,平均每月100亿,每3个月提高100亿,并最终达到500亿/月的水平。当前美元指数大幅下跌,人民币贬值压力明显缓解。当前央行货币政策从收紧转向中性,金融监管预计也将协调统一平稳进行,以防止出现新的金融风险。
利率债方面,金融去杠杆影响暂时淡化,经济稳中有降,货币政策重回中性等都边际利好债市,但是经济下行速度可控也意味着货币政策难以完全转向,债市上涨空间也将受限。而从历史经验来看,大的债市调整之后,市场也需要用较长的时间才能重回牛市氛围。信用债方面,绝对收益率水平较高,初步具备配置价值。不过在紧信用背景下,企业融资环境恶化,需要严防信用风险,加强对于持仓债券的跟踪和梳理。权益市场方面,稳中有降的经济数据,相对平衡的资金和政策面,难以支持权益市场出现趋势性大行情。下半年转债供给压力较大,转债估值承压,关注供给放量可能带来的配置机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中,本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立了负责估值工作决策和执行的专门机构,组成人员包括副总裁、总裁助理兼权益投资总监、数量化投资部总监、风险管理部总监及运作保障部总监等。其中,超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验,且具有风控、合规、会计方面的专业经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。??
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权;法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况,本报告期本基金未有分配事项。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人中国工商银行股份有限公司在对南方荣光灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,南方荣光灵活配置混合型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方荣光灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,南方荣光灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方荣光灵活配置混合型证券投资基金2017年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:南方荣光灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产:
银行存款
15,294,632.18
86,580,554.21
结算备付金
153,516.97
12,809,536.72
存出保证金
126,843.93
48,568.23
交易性金融资产
574,568,195.77
712,024,881.27
其中:股票投资
71,785,242.87
85,531,760.28
基金投资
-
-
债券投资
502,782,952.90
626,493,120.99
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
25,992,533.33
应收利息
5,077,379.59
7,418,461.69
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
595,220,568.44
844,874,535.45
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
39,085,769.87
46,000,000.00
应付证券清算款
14,295,670.50
-
应付赎回款
62.55
4,495.55
应付管理人报酬
441,561.05
682,211.05
应付托管费
88,312.19
136,442.23
应付销售服务费
-
67,972.16
应付交易费用
468,416.65
136,906.39
应交税费
-
-
应付利息
3,156.71
1,174.14
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
198,356.09
300,000.00
负债合计
54,581,305.61
47,329,201.52
所有者权益:
实收基金
519,524,504.96
790,539,231.24
未分配利润
21,114,757.87
7,006,102.69
所有者权益合计
540,639,262.83
797,545,333.93
负债和所有者权益总计
595,220,568.44
844,874,535.45
注:本报告期内,基金持有人实际持有本基金C类份额的期间为2017年1月1日-2017年3月26日。报告截止日2017年6月30日,南方荣光灵活配置混合A份额净值1.041元,南方荣光灵活配置混合A份额519,524,504.96份。
利润表
会计主体:南方荣光灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2017年1月1日 至 2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年6月30日
一、收入
23,698,593.07
15,397,886.72
1.利息收入
11,465,176.15
10,053,729.83
其中:存款利息收入
804,323.94
1,068,468.30
债券利息收入
9,294,352.41
1,317,128.27
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
1,366,499.80
7,668,133.26
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
337,490.72
4,545,674.19
其中:股票投资收益
12,366,378.49
2,045,746.79
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-13,331,983.07
2,366,234.14
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
1,303,095.30
133,693.26
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
11,818,582.04
795,610.98
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
77,344.16
2,871.72
减:二、费用
6,411,309.78
9,955,559.64
1.管理人报酬
3,305,875.72
6,037,079.19
2.托管费
661,175.01
1,207,415.81
3.销售服务费
185,358.05
601,936.25
4.交易费用
801,090.05
1,889,928.26
5.利息支出
1,230,018.63
9,113.26
其中:卖出回购金融资产支出
1,230,018.63
9,113.26
6.其他费用
227,792.32
210,086.87
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
17,287,283.29
5,442,327.08
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
17,287,283.29
5,442,327.08
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方荣光灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2017年1月1日 至 2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日 至 2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
790,539,231.24
7,006,102.69
797,545,333.93
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
17,287,283.29
17,287,283.29
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-271,014,726.28
-3,178,628.11
-274,193,354.39
其中:1.基金申购款
527,985,934.40
12,094,362.88
540,080,297.28
2.基金赎回款
-799,000,660.68
-15,272,990.99
-814,273,651.67
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
519,524,504.96
21,114,757.87
540,639,262.83
项目
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,840,981,097.66
197,790.39
1,841,178,888.05
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
5,442,327.08
5,442,327.08
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-1,338,060,000.25
-593,821.41
-1,338,653,821.66
其中:1.基金申购款
226,224.39
-848.84