基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年 7月 20日
诺安稳健回报混合 2017年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安稳健回报混合
交易代码 000714
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 9月 15日
报告期末基金份额总额 961,040,725.67份
投资目标
本基金通过灵活的资产配置,把握投资市场的变化趋势,力求
在有效分散风险的同时获得长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策策略,结合定性
分析和定量分析进行大类资产的配置。具体而言,首先利用经
济周期理论,对宏观经济的经济周期进行预测,在此基础上形
成对不同资产市场表现的预测和判断,确定基金资产在各类别
资产间的分配比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变
化,动态调整组合中各类资产的比例,以规避或分散市场风险,
为基金带来稳健回报。
1、大类资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置和
战术性资产配置相结合的策略,根据市场环境的变化,在长期
资产配置保持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配置,力
图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益的
资产组合。
2、股票投资策略方面,本基金通过对上市公司盈利增长趋势
以及市场价格趋势两个维度的综合考量,将好公司与好股票有
机结合,前瞻性地把握 A 股市场中存在的具有综合趋势机会
的个股,进一步结合对上市公司品质的评价构建最终的投资组
合。
3、债券投资策略方面,本基金的债券投资部分采用积极管理
的投资策略,具体包括利率预测策略、收益率曲线预测策略、
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溢价分析策略以及个券估值策略。
4、权证投资策略方面,本基金将主要运用价值发现策略和套
利交易策略等。作为辅助性投资工具,我们将结合自身资产状
况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为
目的,本着谨慎的原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融
期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
业绩比较基准 60%沪深 300指数+40%中证全债指数
风险收益特征
本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于股票型基金,高
于债券型基金与货币市场基金,属于中高风险、中高收益的基
金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 诺安稳健回报混合 A 诺安稳健回报混合 C
下属分级基金的交易代码 000714 002052
报告期末下属分级基金的份额总额 16,053,888.86份 944,986,836.81份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017年 4月 1日 - 2017年 6月 30日 )
诺安稳健回报混合 A 诺安稳健回报混合 C
1.本期已实现收益 199,710.87 11,139,170.26
2.本期利润 240,568.12 13,534,260.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0134 0.0123
4.期末基金资产净值 21,324,500.53 1,233,230,786.17
5.期末基金份额净值 1.328 1.305
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③自 2015年 11月 8日起,本基金分设两级基金份额:A类基金份额和 C类基金份额,详情请参阅
相关公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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诺安稳健回报混合 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.07% 0.07% 3.70% 0.38% -2.63% -0.31%
诺安稳健回报混合 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.01% 0.08% 3.70% 0.38% -2.69% -0.30%
注:本基金的业绩比较基准为:60%×沪深 300指数+40%×中证全债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
诺安稳健回报混合 A
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诺安稳健回报混合 C
注:本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴博俊
诺安优势行
业灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理、诺安
稳健回报灵
活配置混合
型证券投资
基金基金经
理及诺安创
新驱动灵活
2015 年 6
月 4日
- 9
硕士,2008年加入诺安基金
管理有限公司,历任研究
员、基金经理助理。2014年
6 月起任诺安优势行业灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理,2015年 6月起任
诺安稳健回报灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理及诺安创新驱动灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。
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配置混合型
证券投资基
金基金经理
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国
证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
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本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
去年四季度以来,经济短期反弹,需求层面的政策支持作用明显,未来支持政策的逐步退出
会影响经济增长。由于工业与服务业生产回落,预测三季度 GDP 增速回落至 6.7%-6.8%。进入三
季度,房地产投资与净出口回落的压力将有所增大,叠加四季度 GDP 增速基数较高,均会加大经
济增速下滑压力,存在单季增速跌破 6.5%的可能。但与过去两年不同,今年经济下行更多意义上
是“主动调整”,“脱虚向实”,代表着经济结构的改善,有利于提升未来增长的可持续性。但
同时,现阶段国际环境依然错综复杂,不稳定不确定因素仍然较多,国内改革发展任务仍十分艰
巨,发展的内生动力仍需加强。资本市场展望:对于债市来讲,弱势震荡行情或将延续,在规避
部分信用等级低的企业债违约风险同时,继续维持高等级、短期限的债券作为本产品投资部分。
对于股市来讲,经济弱企稳,货币宽松的预期仍然存在,优质蓝筹股以及低估值业绩增长的小市
值成长股都会是我们投资的方向,如国企改革、十三五规划等政策相关的主题投资也会不断挖掘。
但在震荡市场中,我们会更注重个股的业绩增长以及转型的实际落地效果选股。同时,静待注册
制推出的契机。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,诺安稳健回报混合 A的基金份额净值为 1.328元。本报告期基金份额净值增
长率为 1.07%,同期业绩比较基准收益率为 3.70%。
截至报告期末,诺安稳健回报混合 C的基金份额净值为 1.305元。本报告期基金份额净值增
长率为 1.01%,同期业绩比较基准收益率为 3.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 110,238,558.37 8.74
其中:股票 110,238,558.37 8.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,011,208,000.00 80.13
其中:债券 1,011,208,000.00 80.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 49,100,513.65 3.89
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 80,531,979.98 6.38
8 其他资产 10,816,513.06 0.86
9 合计 1,261,895,565.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,948,623.52 0.47
B 采矿业 2,010,270.00 0.16
C 制造业 54,576,260.36 4.35
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 5,388,256.20 0.43
F 批发和零售业 4,032,494.00 0.32
G 交通运输、仓储和邮政业 1,465,282.00 0.12
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,684,002.29 0.29
J 金融业 12,871,614.00 1.03
K 房地产业 6,991,113.00 0.56
L 租赁和商务服务业 4,948,096.00 0.39
M 科学研究和技术服务业 1,133,568.00 0.09
N 水利、环境和公共设施管理业 501,685.00 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
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R 文化、体育和娱乐业 6,687,294.00 0.53
S 综合 - -
合计 110,238,558.37 8.79
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002027 分众传媒 359,600 4,948,096.00 0.39
2 600176 中国巨石 370,140 4,064,137.20 0.32
3 601166 兴业银行 218,300 3,680,538.00 0.29
4 000895 双汇发展 151,600 3,600,500.00 0.29
5 600030 中信证券 186,300 3,170,826.00 0.25
6 603515 欧普照明 85,140 3,075,256.80 0.25
7 600664 哈药股份 516,865 3,002,985.65 0.24
8 601636 旗滨集团 663,394 2,991,906.94 0.24
9 600383 金地集团 227,400 2,608,278.00 0.21
10 300027 华谊兄弟 316,200 2,558,058.00 0.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,914,000.00 1.59
其中:政策性金融债 19,914,000.00 1.59
4 企业债券 6,135,000.00 0.49
5 企业短期融资券 571,333,000.00 45.54
6 中期票据 50,018,000.00 3.99
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 363,808,000.00 29.00
9 其他 - -
10 合计 1,011,208,000.00 80.60
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 011698561 16华侨城 SCP005 500,000 50,175,000.00 4.00
2 011698597 16泸州窖 SCP002 500,000 50,165,000.00 4.00
3 011698589 16鲁国资 SCP002 500,000 50,160,000.00 4.00
4 011698634 16萧国资 SCP001 500,000 50,150,000.00 4.00
5 011759022 17物产中大 SCP004 500,000 50,110,000.00 3.99
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部
门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 122,941.13
2 应收证券清算款 756,537.15
3 应收股利 -
4 应收利息 9,927,272.59
5 应收申购款 9,762.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,816,513.06
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 诺安稳健回报混合 A 诺安稳健回报混合 C
报告期期初基金份额总额 19,504,105.76 1,161,126,836.81
报告期期间基金总申购份额 140,339.81 -
减:报告期期间基金总赎回份额 3,590,556.71 216,140,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 16,053,888.86 944,986,836.81
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2017.4.5-2017.6.30 1,161,126,836.81 0.00 216,140,000.00 944,986,836.81 98.33%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
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本报告期内,本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形,敬请投资者留意可能由
此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人于 2017年 4月 29日于《证券时报》、《上海证券报》及《中国
证券报》发布了《诺安基金管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告》的公告,自 2017
年 4月 29 日起,旗下基金的会计师事务所由德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)变更为毕
马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金公开募集的文
件。
②《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2017年第二季度报告正文。
⑥报告期内诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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2017年 7月 20日