基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 24 日
德邦纯债债券 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1月 1日起至 2017 年 06月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 19
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 21
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 45
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 46
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 49
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 50
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 50
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 50
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 50
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 50
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 50
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 52
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 54
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 54
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 54
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§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 55
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 德邦纯债债券型证券投资基金
基金简称 德邦纯债债券
基金主代码 000947
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 2月 10日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,001,052.61份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称: 德邦纯债债券 A 德邦纯债债券 C
下属分级基金的交易代码: 000947 002113
报告期末下属分级基金的份额总额 1,985,613.26份 15,439.35份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,通过积极主动的资产管
理,力争为投资者提供稳健持续增长的投资收益。
投资策略
本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上,通过自上而下的宏观分析
和自下而上的个券研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相
对收益率、债券的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产在非信
用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间
的配置比例。主要包括久期策略、期限结构策略、类属配置策略、信用债投资
策略、杠杆投资策略、可转换债券的投资策略、中小企业私募债券投资策略、
资产支持证券的投资策略、个券挖掘策略、国债期货投资策略等。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预
期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电话 021-26010999 010-58560666
电子邮箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 4008217788 95568
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传真 021-26010808 010-58560798
注册地址
上海市虹口区吴淞路 218
号宝矿国际大厦 35层
北京市西城区复兴门内大街 2
号
办公地址
上海市虹口区吴淞路 218
号宝矿国际大厦 35层
北京市西城区复兴门内大街 2
号
邮政编码 200080 100031
法定代表人 姚文平 洪崎
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 德邦基金管理有限公司
上海市虹口区吴淞路 218号宝矿国
际大厦 35层
会计师事务所
安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)
上海市浦东新区世纪大道 100号上
海环球金融中心 50楼
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别 德邦纯债债券 A 德邦纯债债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1月 1日 - 2017
年 6月 30日)
报告期(2017年 1月 1日 -
2017年 6月 30日)
本期已实现收益 147,608.49 -7,496.13
本期利润 103,067.69 36,384.43
加权平均基金份额本期利润 0.0065 0.0028
本期加权平均净值利润率 0.63% 0.27%
本期基金份额净值增长率 1.03% 3.31%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年 6 月 30日 )
期末可供分配利润 78,737.40 727.51
期末可供分配基金份额利润 0.0397 0.0471
期末基金资产净值 2,064,350.66 16,166.86
期末基金份额净值 1.0397 1.0471
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年 6 月 30日 )
基金份额累计净值增长率 5.28% 5.99%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额,不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦纯债债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.05% 0.12% 0.90% 0.06% 0.15% 0.06%
过去三个月 1.08% 0.09% -0.88% 0.08% 1.96% 0.01%
过去六个月 1.03% 0.07% -2.11% 0.08% 3.14% -0.01%
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过去一年 1.75% 0.09% 0.32% 0.21% 1.43% -0.12%
自基金合同
生效起至今
1.04% 0.06% -3.86% 0.11% 4.90% -0.05%
德邦纯债债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 3.48% 0.63% 0.90% 0.06% 2.58% 0.57%
过去三个月 3.45% 0.39% -0.88% 0.08% 4.33% 0.31%
过去六个月 3.31% 0.28% -2.11% 0.08% 5.42% 0.20%
过去一年 3.79% 0.21% 0.32% 0.21% 3.47% 0.00%
自基金合同
生效起至今
3.27% 0.25% -0.15% 0.11% 3.42% 0.14%
注:本基金份额持有人大会于 2016年 11月 23日表决通过了《关于德邦新动力灵活配置混合型证
券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》,自 2016 年 11 月 24 日起,本基金由原德邦新
动力灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦纯债债券型证券投资基金,业绩比较基准由原沪深
300 指数收益率×40%+一年银行定期存款利率(税后)×60%变更为中债综合全价指数收益率。本基
金管理人于 2017 年 6 月 28 日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯债债券型
证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》,自 2017年 6月 28日起,本基金进入清算程
序。计算区间的截止日为 2017年 1月 1日至 2017年 6月 27日。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:1:本基金份额持有人大会于 2016 年 11 月 23 日表决通过了《关于德邦新动力灵活配置混合
型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》,自 2016 年 11 月 24 日起,本基金由原德
邦新动力灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦纯债债券型证券投资基金,业绩比较基准由原
沪深 300 指数收益率×40%+一年银行定期存款利率(税后)×60%变更为中债综合全价指数收益率。
基金转型日起至报告期期末,本基金运作时间未满一年。本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束
时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金管理人于 2017 年 6 月 28 日在中国证监会
指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯债债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算
的公告》,自 2017 年 6 月 28 日起,本基金进入清算程序。图 1所示日期为 2015年 2月 10 日至
2017年 6月 27日。
2:投资者自 2015 年 11 月 18 日起持有本基金 C 类份额,图 2 所示日期为 2015 年 11 月 18 日至
2017年 6月 27日。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会(证监许可[2012]249 号)批准,于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团
有限公司,注册资本为 2 亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任,秉持长期的价
值投资理念,坚守严谨的风险控制底线,致力于增加客户财富,为客户提供卓越的理财服务。
截止 2017 年 6 月 30 日,本基金管理人共管理二十四只开放式基金:德邦多元回报灵活配置
混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金、
德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦德焕 9 个月定
期开放债券型证券投资基金、德邦德景一年定期开放债券型证券投资基金、德邦现金宝交易型货
币市场基金、德邦锐璟债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金、德邦优化灵活配置混合型
证券投资基金、德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金(LOF)、德邦德利货币市场基金、
德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价
值灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券
型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德
邦群利债券型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦量化优选股票型
证券投资基金(LOF)和德邦锐祺债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
许文波
公 司 投
资 研 究
部 总 经
理 兼 任
研 究 部
总监。本
基 金 的
基 金 经
理、德邦
优 化 灵
2015 年 8 月 12
日
- 15年
硕士,历任新华证券有限
责任公司投资顾问部分析
师,东北证券股份有限公
司上海分公司投资经理,
2015年 7月加入德邦基金
管理有限公司,现任本公
司投资研究部总经理兼任
研究部总监、本公司基金
经理。
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活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金、
德 邦 新
添 利 债
券 型 证
券 投 资
基金、德
邦 稳 盈
增 长 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金、
德 邦 鑫
星 价 值
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、德邦
福 鑫 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金、
德 邦 锐
祺 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理。
刘长俊
本 基 金
的 基 金
经理、德
邦德焕 9
个 月 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资基金、
德 邦 德
景 一 年
2016年 12月 16
日
- 6年
硕士,2012年 7月至 2013
年 3 月担任上海大智慧股
份有限公司宏观行业部研
究员;2013年 3月至 2015
年 6 月担任上海新世纪资
信评估投资服务有限公司
债项评级部分析师。2015
年 6 月加入德邦基金管理
有限公司,任职于投资研
究部,现任本公司基金经
理。
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定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、德邦
锐 乾 债
券 型 证
券 投 资
基金、德
邦 优 化
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起
即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下, 为基金份额持有人
谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投
资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定,对投资交易行为进行监察稽核,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监
控等环节严格把关,借助 IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行;通过完善
交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易制
度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股
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票、债券)的收益率差异进行了分析,并对连续连两个季度期间内、不同时间窗口下(日内、3
日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制
度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况,且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年以来,全球经济总体上保持复苏态势,总需求有所改善,但复苏的节奏、步伐等也有
所差异,经济下行的隐忧仍存。其中美国经济复苏态势稍好,美联储连续加息,未来还将启动缩
表,但是特朗普税改、基建等政策走向不确定性较大。发达国家货币政策继续存在分化,美联储
继续退出宽松货币政策,欧央行、日本维持宽松的政策不变,但也开始讨论退出的可能性。新兴
经济体为了应对资本外流、汇率贬值以及通胀等问题,多个经济体的货币政策也逐步收紧。
2017年上半年,我国经济保持复苏态势,整体运行良好,工业企业效益改善,出口贡献力度
加大,就业形势整体稳定,物价水平温和,消费及第三产业对经济贡献力度加大,经济结构持续
优化。自 2016年中国经济展现出企稳回升态势以来,本轮经济回升的持续时间超出一年,明显超
过以往,本轮经济回升既有周期性因素也有结构性因素。从结构性因素看,经过过去几年的经济
结构调整和供给侧改革,行业集中度和全要素生产率得到提高;新兴产业、新的商业模式等新的
经济增长动力也正在积聚。从经济好转的