基金管理人:华安基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年四月二十四日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华安安禧保本混合
基金主代码
002398
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年4月13日
报告期末基金份额总额
3,220,277,406.65份
投资目标
通过运用投资组合保险技术,有效控制本金损失的风险,在本金安全的基础上力争实现基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金采用基于VaR的风险乘数全程可变的CPPI策略(恒定比例组合保险策略)。基金管理人主要通过数量分析,根据市场的波动来调整和修正安全垫放大倍数(即风险乘数),动态调整保本资产与风险资产的投资比例,以确保基金在一段时间以后其价值不低于事先设定的某一目标价值,从而实现投资组合的保本增值目标。同时,本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,分析和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特征,确定具体的投资券种选择,积极寻找各种可能的套利和价值增长机会。
业绩比较基准
三年期银行定期存款收益率(税后)
风险收益特征
本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低风险品种。投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构,保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
基金管理人
华安基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
基金保证人
重庆三峡担保集团股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华安安禧保本混合A
华安安禧保本混合C
下属分级基金的交易代码
002398
002399
报告期末下属分级基金的份额总额
3,029,062,896.03份
191,214,510.62份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017年1月1日-2017年3月31日)
华安安禧保本混合A
华安安禧保本混合C
1.本期已实现收益
15,275,777.98
814,389.61
2.本期利润
21,664,216.59
1,262,868.29
3.加权平均基金份额本期利润
0.0070
0.0059
4.期末基金资产净值
3,058,534,296.20
192,229,776.50
5.期末基金份额净值
1.010
1.005
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安安禧保本混合A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.70%
0.08%
0.68%
0.01%
0.02%
0.07%
2、华安安禧保本混合C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.60%
0.08%
0.68%
0.01%
-0.08%
0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安安禧保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年4月13日至2017年3月31日)
1.华安安禧保本混合A:
/
2.华安安禧保本混合C:
/
注:1. 本基金于2016年4月13日成立,截止本报告期末,本基金成立不满一年。
2. 根据本基金基金合同,本基金建仓期为6个月。基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
郑可成
本基金的基金经理,固定收益部助理总监
2016-04-13
-
15年
硕士研究生,15年证券基金从业经历。2001年7月至2004年12月在闽发证券有限责任公司担任研究员,从事债券研究及投资,2005年1月至2005年9月在福建儒林投资顾问有限公司任研究员,2005年10月至2009年7月在益民基金管理有限公司任基金经理,2009年8月至今任职于华安基金管理有限公司固定收益部。2010年12月起担任华安稳固收益债券型证券投资基金的基金经理。2012年9月起同时担任华安安心收益债券型证券投资基金的基金经理。2012年11月起同时担任华安日日鑫货币市场基金的基金经理。2012年12月起同时担任华安信用增强债券型证券投资基金的基金经理。2013年5月起同时担任华安保本混合型证券投资基金的基金经理。2014年8月起同时担任华安七日鑫短期理财债券型证券投资基金、华安年年红定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2015年3月起担任华安新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年5月起同时担任华安新机遇保本混合型证券投资基金的基金经理。2015年6月起同时担任华安添颐养老混合型发起式证券投资基金的基金经理;2015年11月起,同时担任华安安益保本混合型证券投资基金基金的基金经理;2015年12月起,同时担任本基金的基金经理。2016年2月起,同时担任华安安康保本混合型证券投资基金的基金经理。2016年4月起,同时担任本基金的基金经理。2016年10月起,同时担任华安安润灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年2月起,同时担任华安安享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月起,同时担任华安现金宝货币市场基金的基金经理。
朱才敏
本基金的基金经理
2016-04-13
-
9年
金融工程硕士,具有基金从业资格证书,9年基金行业从业经历。2007年7月应届生毕业进入华安基金,历任金融工程部风险管理员、产品经理、固定收益部研究员、基金经理助理等职务。2014年11月起同时担任本基金、华安汇财通货币市场基金、华安季季鑫短期理财债券型证券投资基金、华安双债添利债券型证券投资基金、华安月安鑫短期理财债券型证券投资基金的基金经理。2015年5月起同时担任华安新回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年4月起,同时担任本基金的基金经理。2016年9月起,同时担任华安新财富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年11月起,同时担任华安新希望灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2016年12月起,同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月起,同时担任华安睿安定期开放混合型证券投资基金的基金经理。
杨明
本基金的基金经理、投资研究部高级总监
2016-05-05
-
16年
中央财经大学硕士研究生,16年银行、基金从业经历。曾在上海银行从事信贷员、交易员及风险管理。2004年10月加入华安基金管理有限公司,任研究发展部研究员。现任投资研究部总监。2013年6月起担任本基金的基金经理。2014年6月起担任投资研究部高级总监。2015年6月至2016年9月同时担任华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年3月起同时担任华安沪港深外延增长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年5月起,同时担任本基金的基金经理。
注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次,未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度,美国经济继续复苏,失业率小幅下降,通胀水平继续回升,联储于3月中再次加息,符合市场预期,特朗普新政低于预期,美元指数震荡下行,中长期国债收益率波动下行;欧元区经济明显改善,失业率小幅下降,通胀水平维持低位,宽松的货币政策进入尾声,各国中长期国债收益率区间震荡。国内经济短期企稳,对外贸易回升,消费回落,固定资产投资继续回升,工业生产继续回暖,库存水平继续改善;通胀方面,蔬菜价格大幅走低,猪肉价格高位回落,CPI同比增速春节后大幅跳水,PPI同比增速继续走高。人民币兑美元意外升值,外汇流出缓解,央行继续通过公开市场和MLF操作对市场流动性进行调节,2次上调公开市场、MLF等基准利率,引导利率走廊中枢上移,继续引导金融机构去杠杆,一季度货币市场总体偏紧、波动较大。一季度多空因素交织,在“严监管”基调下,利率债收益率震荡上行,信用债收益率跟随上行、利差有所扩大。
本基金在报告期内保持了对利率债券和高等级信用债的基本配置,维持基金中短久期,积极参与新股申购。
股票方面,本基金在报告期内继续坚持价值投资、长线投资,重点投资了消费和周期的龙头公司。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2017年3月31日,华安安禧保本混合A份额净值为1.01元,C份额净值为1.005元;华安安禧保本混合A份额净值增长率为0.70%,C份额净值增长率为0.60%,同期业绩比较基准增长率为0.68%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度,美国经济继续保持温和扩张,劳动力市场延续强势,失业率继续维持低位,通胀持续回升,预计联储年内仍有2-3次加息,全球流动性边际趋紧;欧洲经济继续复苏,英国正式启动退欧对欧洲未来的政治经济格局将造成较大不确定性,各国货币政策仍将维持宽松、但边际会逐步趋紧。国内经济仍在缓慢复苏,房地产调控政策逐步加码,供给侧改革持续推进,中短期看经济仍有一定的下行风险,CPI在二季度将维持低位运行,PPI同比增速面临冲高回落;人民币贬值预期仍在,需关注美联储加息步伐和特朗普新政推进情况;国内货币政策仍将维持中性偏紧,央行仍将以公开市场和MLF操作为主,严监管与去杠杆基调不变,资金面预计会较一季度有所缓解;财政政策继续发力,托底经济。综上,预计债券市场在各多空因素影响下,利率债收益率仍将继续震荡,近期信用事件有集中爆发迹象,防信用风险仍是重中之重。
本基金将继续保持中低久期利率债和高等级信用债的配置,回避中低等级特别是过剩产能行业信用债,保持一定杠杆操作。
股票方面,我们认为市场将继续成呈现结构性行情:优势企业盈利继续改善、市场份额提升,这些公司的股票如果估值合理,则股价仍然具有稳定上扬的中期趋势。与此同时,没有核心竞争力、不适应转型的传统行业公司,以及新兴行业中竞争力不足、股票估值泡沫仍很明显的公司,将随着时间的流逝而被证伪,股价震荡下行。我们将继续按照投资价值、长线持有的思路,寻找传统和新兴行业中目标远大、长期专注、构筑了鲜明核心竞争力、业绩表现优秀而稳定,且股价合理或明显低于内在价值的企业进行投资。
本基金将秉承稳健、专业的投资理念,勤勉尽责地维护持有人的利益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
212,772,278.23
6.52
其中:股票
212,772,278.23
6.52
2
固定收益投资
2,381,957,347.90
73.04
其中:债券
2,381,957,347.90
73.04
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
89,520,494.28
2.75
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
543,621,759.24
16.67
7
其他各项资产
33,205,988.51
1.02
8
合计
3,261,077,868.16
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
173,724,477.08
5.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
160,331.21
0.00
E
建筑业
596,235.48
0.02
F
批发和零售业
130,984.00
0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
131,314.89
0.00
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
11,548,873.09
0.36
J
金融业
644,701.08
0.02
K
房地产业
12,025,258.32
0.37
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
77,636.96
0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
13,732,466.12
0.42
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
212,772,278.23
6.55
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600519
贵州茅台
104,329
40,308,552.44
1.24
2
600019
宝钢股份
5,462,800
35,562,828.00
1.09
3
600585
海螺水泥
1,069,960
22,190,970.40
0.68
4
000651
格力电器
600,000
19,020,000.00
0.59
5
000423
东阿阿胶
231,975
15,217,560.00
0.47
6
600340
华夏幸福
441,132
12,025,258.32
0.37
7
002475
立讯精密
452,000
11,435,600.00
0.35
8
002555
三七互娱
535,900
11,130,643.00
0.34
9
002831
裕同科技
148,000
10,257,880.00
0.32
10
300070
碧水源
619,908
10,054,907.76
0.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
582,845,000.00
17.93
其中:政策性金融债
582,845,000.00
17.93
4
企业债券
255,301,000.00
7.85
5
企业短期融资券
740,083,000.00
22.77
6
中期票据
379,520,000.00
11.67
7
可转债(可交换债)
20,898,347.90
0.64
8
同业存单
403,310,000.00
12.41
9
其他
-
-
10
合计
2,381,957,347.90
73.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
150223
15国开23
1,200,000
118,332,000.00
3.64
2
140202
14国开02
1,000,000
103,060,000.00
3.17
3
130245
13国开45
1,000,000
101,750,000.00
3.13
4
111709059
17浦发银行CD059
1,000,000
98,900,000.00
3.04
5
111716033
17上海银行CD033
1,000,000
98,900,000.00
3.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型(多头套期保值或空头套期保值),并根据权益类资产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择,以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
251,386.39
2
应收证券清算款
3,766,679.27
3
应收股利
-
4
应收利息
29,182,926.35
5
应收申购款
4,996.50
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
33,205,988.51
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
128013
洪涛转债
181,615.00
0.01
2
127003
海印转债
944,919.00
0.03
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
华安安禧保本混合A
华安安禧保本混合C
本报告期期初基金份额总额
3,170,282,837.54
226,883,315.19
报告期基金总申购份额
77,872.30
64,938.66
减:报告期基金总赎回份额
141,297,813.81
35,733,743.23
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
3,029,062,896.03
191,214,510.62
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安安禧保本混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安安禧保本混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安安禧保本混合型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一七年四月二十四日