基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年一月二十二日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
金鹰元禧混合
基金主代码
210006
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年6月27日
报告期末基金份额总额
45,649,832.12份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下,力争使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法,通过数量化方法严格控制风险,并通过有效的资产配置策略,动态调整安全资产和风险资产的投资比例, 注重风险与收益的平衡,力争实现基金资产长期稳健增值。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+中债总财富(总值)指数收益率×80%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
金鹰基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
金鹰元禧混合A
金鹰元禧混合C
下属分级基金的交易代码
210006
002425
报告期末下属分级基金的份额总额
29,260,772.05份
16,389,060.07份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017年10月1日-2017年12月31日)
金鹰元禧混合A
金鹰元禧混合C
1.本期已实现收益
-335,437.92
-179,667.99
2.本期利润
-1,280,172.73
-780,297.68
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0422
-0.0401
4.期末基金资产净值
31,930,744.96
17,922,707.68
5.期末基金份额净值
1.0912
1.0936
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰元禧混合A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.77%
0.19%
0.32%
0.17%
-4.09%
0.02%
2、金鹰元禧混合C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.73%
0.19%
0.32%
0.17%
-4.05%
0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰元禧混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年6月27日至2017年12月31日)
1.金鹰元禧混合A:
/
注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。
(2)本基金的投资比例是:股票资产占基金资产的0-40%;每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的保证金以后,保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
(3)本基金的业绩比较基准是:沪深300指数收益率×20%+中债总财富(总值)指数收益率×80%。
2.金鹰元禧混合C:
/
注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。
(2)本基金的投资比例是:股票资产占基金资产的0-40%;每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的保证金以后,保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
(3)本基金的业绩比较基准是:沪深300指数收益率×20%+中债总财富(总值)指数收益率×80%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
戴骏
基金经理
2017-06-27
-
6
戴骏先生,美国密歇根大学金融工程硕士研究生,历任国泰基金管理有限公司基金经理助理、东兴证券股份有限公司债券交易员等职务,2016年7月加入金鹰基金管理有限公司,现任金鹰元盛债券型发起式证券投资基金(LOF)、金鹰元禧混合型证券投资基金、金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)、金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金、金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金基金经理。
倪超
基金经理
2017-06-27
-
8
倪超先生,厦门大学硕士研究生。2009年6月加盟金鹰基金管理有限公司,先后任行业研究员,消费品研究小组组长、基金经理助理。现任金鹰行业优势混合型证券投资基金、金鹰元禧混合型证券投资基金、金鹰元祺信用债债券型证券投资基金、金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金基金经理。
吴德瑄
基金经理
2017-09-30
-
4
吴德瑄先生,曾任广州证券股份有限公司研究员。2015年1月加入金鹰基金管理有限公司,任研究部研究员、基金经理助理、基金经理职务。现任金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金、金鹰元禧混合型证券投资基金、金鹰元丰债券型证券投资基金、金鹰元安混合型证券投资基金基金经理。
注:(1)本基金由金鹰保本混合型证券投资基金转型而来,转型为本基金后合同生效日为2017年6月27日。
(2)在金鹰保本混合型证券投资基金转型前,由戴骏先生、倪超先生共同管理该基金。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作基本合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年四季度,债券市场不改颓势,持续大幅调整,10年国债收益率从季初的3.61上行27个bp至3.88,10年国开收益率从季初的4.18上行64个bp至4.82,3年期AAA中票收益率从季初的4.6上行69bp至5.29。基本上利率的调整速度在四季度超出了所有投资者的想象,11月20日之前,利率走走歇歇,大幅调整,11月底至年末则一直高位平台震荡。本轮利率的调整,始于9月30日晚央行发布的定向降准公告,本以为是小幅利好的信息,却由于延期执行,同时央行的意图更倾向于信贷,并没有给债券市场带来转机。随后,关于GDP下半年7%的言论如同导火索般引发利率的大幅调整,同时,资金面再现紧张,金融数据超预期等因素更是导致了市场的恐慌情绪。随后市场出现多杀多的情况,前期止损盘的出货让市场的调整持续加剧。后期,伴随着10年国开停发以及换券操作,市场短期企稳,进入平台震荡。2017年四季度,可转债市场同样表现不尽如人意,在大量供给的预期推动下,可转债市场的估值水平不断被压缩,同时,正股的下跌也进一步压缩了转债市场的转换价值,在转换价值及估值水平同时被压缩的情况下,转债市场在四季度的表现大幅弱于股市,上证转债指数下跌超5%。股票方面,A股市场四季度出现下行,上证综指下跌0.97%;创业板呈现单边下行状态,下跌5.50%。市场整体弱势。受益于大宗商品价格上涨,上游周期型行业盈利持续改善,四季度钢铁、有色等上游周期型行业表现出相对比较好的抗跌性,同时以消费、金融等板块存在正向收益。
本基金在报告期内固定收益投资以可转债为主要投资方向,搭配存单投资获取短期票息,但由于可转债市场表现差强人意,拖累了整体固收投资业绩,股票投资方向,由于大盘表现较弱也未能获得满意的投资收益。整体组合在四季度表现一般。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日,报告期内A类份额净值为1.0912元,本报告期份额净值增长率为-3.77%,同期业绩比较基准增长率为0.32%。C类基金份额净值为1.0936元,本报告份额期净值增长率-3.73% ,同期业绩比较基准增长率为0.32%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年一季度,依然从三个方面来展望债券市场的走势,首先,从经济基本面来看,我们认为,一季度的经济数据将不会出现大幅度的下降,整体经济数据水平仍将保持稳定,而地产数据方面,地产景气度虽然有所下降,但是,有可能个别城市通过限购政策的放松来提振地方经济,从这个角度来讲,地产对于经济的拖累可能会小于预期。从货币政策的角度来看,2017年末过后,2018年年初,伴随着定向降准的资金投放,资金面处于一个较为宽松的状态,央行也连续暂定公开市场操作,我们认为,在央行的主动管理下,资金面水平也将处在一个中性的状态,依然要管控好流动性闸门。从监管的角度来看,各项监管细则的出台仍将对债券市场构成负面,同时,监管层面去杠杆的决心较为坚定,各项政策有可能存在超预期的情况。故我们认为,2018年一季度,债券市场仍将保持一个高位震荡的态势,趋势下行的机会还没有看到。就转债市场而言,我们认为,在经历了2017年四季度估值正股双重打击的情况下,转债市场的绝对价位已经处于历史偏低的位置,具备较好的配置价值,但是由于供给的节奏较快势必还是会对估值有一定的影响。由于根据已经公布的备案来看,一季度整体处于一个供给较为真空的区间,我们认为这方面的影响在减弱,估值修复的话,首选流动性较好的转债品种。同时,伴随着周期股的反弹,相关转债也具备一定的上升空间。整体转债的选择上依然以周期相关及大盘转债为主配置,同时,对于高到期收益的转债也适度进行买入等待上涨时机。股市方面,市场整体仍会保持震荡,大幅波动的概率不大。市场仍会以结构性机会为主。四季度企业盈利实际情况在一季度逐渐明朗,我们认为盈利与估值匹配仍会成为一季度行业的重要主线。而上游周期型行业全年盈利确定性高增长,具备较好的配置价值。
基于上述判断,在固定收益投资方向,将以短久期债券为主要投资品种,获得稳定的票息收益,同时在合适的实际埋伏超跌转债。股票投资方向,一季度我们将重点配置盈利高增长,且估值较低的周期型品种。同时随着十九大召开,改革预期有望提升,改革等相关板块也值得关注。同时,伴随着成长股估值的回落,部分品种逐渐具备配置价值,逐渐增加成长性行业的配置比例。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
5,077,081.53
7.41
其中:股票
5,077,081.53
7.41
2
固定收益投资
55,491,861.36
80.98
其中:债券
55,491,861.36
80.98
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
5,000,000.00
7.30
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
1,907,940.70
2.78
7
其他各项资产
1,050,603.17
1.53
8
合计
68,527,486.76
100.00
注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
5,077,081.53
10.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
5,077,081.53
10.18
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600808
马钢股份
228,000
941,640.00
1.89
2
600507
方大特钢
68,500
869,265.00
1.74
3
300473
德尔股份
15,900
631,230.00
1.27
4
600019
宝钢股份
63,400
547,776.00
1.10
5
600584
长电科技
23,000
490,590.00
0.98
6
000898
鞍钢股份
68,500
434,975.00
0.87
7
300199
翰宇药业
26,500
431,420.00
0.87
8
600961
株冶集团
48,901
417,125.53
0.84
9
300458
全志科技
11,000
313,060.00
0.63
注:本基金本报告期仅持有9只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
3,682,241.20
7.39
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
11,872,028.90
23.81
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
5,833,500.00
11.70
7
可转债(可交换债)
14,481,091.26
29.05
8
同业存单
19,623,000.00
39.36
9
其他
-
-
10
合计
55,491,861.36
111.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111709493
17浦发银行CD493
100,000.00
9,872,000.00
19.80
2
111715504
17民生银行CD504
100,000.00
9,751,000.00
19.56
3
124251
13鲁信投
50,000.00
4,982,500.00
9.99
4
132013
17宝武EB
43,660.00
4,246,808.20
8.52
5
101660036
16九华山MTN002
30,000.00
2,918,100.00
5.85
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
7,024.49
2
应收证券清算款
407,007.55
3
应收股利
-
4
应收利息
631,340.04
5
应收申购款
5,231.09
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,050,603.17
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
127004
模塑转债
446,544.00
0.90
2
113010
江南转债
590,735.80
1.18
3
113011
光大转债
2,609,250.00
5.23
4
123001
蓝标转债
1,534,304.16
3.08
6
113008
电气转债
1,259,445.00
2.53
7
110031
航信转债
99,460.00
0.20
8
132003
15清控EB
1,386,980.00
2.78
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
金鹰元禧混合A
金鹰元禧混合C
本报告期期初基金份额总额
31,610,559.53
22,968,327.07
报告期基金总申购份额
95,210.80
7,295,464.95
减:报告期基金总赎回份额
2,444,998.28
13,874,731.95
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
29,260,772.05
16,389,060.07
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,经公司股东会审议通过,公司注册地址由“广东省珠海市香洲区水湾路246号3栋2单元3D房”变更为“广东省广州市南沙区海滨路171号11楼自编1101之一J79”。该事项已于2017年11月21日在证监会指定媒体披露。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、《金鹰元禧混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元禧混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。
9.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888或020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一八年一月二十二日