基金管理人:上银基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2017年8月28日
上银慧添利债券型证券投资基金2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 11
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 12
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ..................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 39
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 41
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 42
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 42
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 42
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 43
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 43
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 44
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 44
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 44
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10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 45
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 45
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 46
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 47
§12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 48
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 48
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 48
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 48
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上银慧添利债券型证券投资基金
基金简称 上银慧添利债券
基金主代码 002486
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月16日
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,923,601,365.09份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性
和有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,
追求绝对收益,力争实现超过业绩比较基准的投资收
益。
投资策略
本基金奉行"自上而下"和"自下而上"相结合的主动式
投资管理理念,采用价值分析方法,在分析和判断财
政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基
础上,自上而下确定和动态调整债券组合、目标久期、
期限结构配置及类属配置;同时,采用"自下而上"的
投资理念,在研究分析信用风险、流动性风险、供求
关系、收益率水平、税收水平等因素基础上,自下而
上的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低风
险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
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名称 上银基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 史振生 张志永
联系电话 021-60232766 021-62677777-212004
电子邮箱 zhensheng.shi@boscam.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 021-60231999 95561
传真 021-60232779 021-62159217
注册地址
上海市浦东新区秀浦路2388号
3幢528室
福州市湖东路154号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道1528
号陆家嘴基金大厦9层
上海市江宁路168号兴业大
厦20楼
邮政编码 200122 20041
法定代表人 胡友联 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《上海证券报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.boscam.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 上银基金管理有限公司
上海市浦东新区世纪大道1528号陆
家嘴基金大厦9层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
本期已实现收益 134,713,008.53
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本期利润 80,515,176.15
加权平均基金份额本期利润 0.0102
本期加权平均净值利润率 1.01%
本期基金份额净值增长率 1.00%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)
期末可供分配利润 118,070,667.35
期末可供分配基金份额利润 0.0149
期末基金资产净值 8,041,672,032.44
期末基金份额净值 1.015
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年6月30日)
基金份额累计净值增长率 3.32%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现孰低数(为期末余额,
不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.40% 0.06% 0.90% 0.06% 0.50% 0.00%
过去三个月 0.59% 0.07% -0.88% 0.08% 1.47% -0.01%
过去六个月 1.00% 0.07% -2.11% 0.08% 3.11% -0.01%
过去一年 1.89% 0.09% -3.50% 0.10% 5.39% -0.01%
自基金合同生效日起
至今(2016年03月16
日-2017年06月30日)
3.32% 0.08% -3.90% 0.09% 7.22% -0.01%
注:本基金的业绩比较基准为中国债券综合指数收益率。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
上银慧添利债券 基金基准
2016-03-16 2016-05-20 2016-07-26 2016-09-29 2016-12-08 2017-02-16 2017-04-24 2017-06-30
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
注:1、本基金合同生效日为2016年3月16日。
2、本基金建仓期为2016年3月16日(基金合同生效日)至2016年9月15日,建仓期结束时资产配置比
例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上银基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2013年8月30日正式成
立。公司由上海银行股份有限公司与中国机械工业集团有限公司出资设立,注册资本为
3亿元人民币,注册地上海。截至2017年6月30日,公司管理的基金共有六只,均为开放
式基金,分别是:上银新兴价值成长混合型证券投资基金、上银慧财宝货币市场基金、
上银慧添利债券型证券投资基金、上银慧盈利货币市场基金、上银鑫达灵活配置混合型
证券投资基金、上银慧增利货币市场基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
楼昕宇
本基金
基金经
2016年3月
16日
- 6年
硕士研究生,2011年7月至
2013年8月在中国银河证
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理 券股份有限公司投资银行
总部负责IPO项目承做,
2013年8月加入上银基金
管理有限公司,担任交易
员职务,2015年5月起担任
上银慧财宝货币市场基金
基金经理,2016年3月起担
任上银慧添利债券型证券
投资基金基金经理,2016
年5月起担任上银慧盈利
货币市场基金基金经
理,2017年4月起担任上银
慧增利货币市场基金基金
经理。
谢新
本基金
基金经
理、上银
基金管
理有限
公司副
总经理、
固收事
业部总
监
2017年1月4
日
- 17年
本科,历任四川绵阳富乐
城市信用社柜员、绵阳市
商业银行债券投资交易
员、兴业银行资金中心债
券投资交易副处长,上银
基金管理有限公司任固收
事业部总监、总经理助理,
现任上银基金管理有限公
司副总经理兼固收事业部
总监,2017年1月起担任上
银慧添利债券型证券投资
基金基金经理。
注:注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日
起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《上
银慧添利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、
勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋
求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、
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未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》,通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年债市收益率在震荡中上行,利率中枢有所抬升,区间波动较大。市场
关键影响因素先后是政策利率调整、交易情绪、超预期的严监管政策、经济基本面预期
走弱,目前逐渐从政策主导转向基本面主导。简单而言,上半年债券市场从一级市场的
融资到二级市场的行情走势都较为弱势。比如,10年期国债收益率从去年末3.01%一度
震荡上行至3.69%,收益率上行幅度接近70个bp,较去年收益率低位2.64%上行超过100
个bp。
在上述背景下,鉴于监管和去杠杆还未完全结束,货币政策还只是不紧不松,且6
月的流动性宽松主要还是央行有维稳需求,未来货币政策能否继续呵护存在较大不确定
性。因此,上半年我们基本维持投资组合短久期、较低杠杆水平。同时,由于本基金机
构投资者较多,规模波动较大,因此在投资策略上始终坚持稳健的投资策略,合理配置
现金、逆回购、利率债、信用债等投资品种,并保持投资比例基本稳定,对杠杆率、组
合久期、信用风险等均作了严格控制。2017年下半年本基金将继续保证债券资产信用高
资质,缩短久期,保持流动性稳定,准备未来寻找合适的配置机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为1%,同期业绩比较基准增长率为-2.11%,基
金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年以来央行货币政策调控能力逐渐增强,加上4月以来各项行政监管措施密集
加码,债市杠杆明显降低,流动性风险弱化。同时,全年通胀低位运行概率极大,且二
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季度我国经济疲态逐渐显现,总体数据波澜不惊但动能已经下降,企业库存周期开始下
行,地方政府和企业融资渠道双双收窄导致固定资产投资也将逐渐走弱,宏观基本面对
后续债市影响偏多。此外,债券通实施后也有望吸引稳定的中长期资金配置以利率债为
主的资产。因此,本基金认为,在经历上半年的大幅调整后,市场上可预期的债券利空
已被消化大部分,三季度监管以及供给可能带来一定压力,但经济基本面和配置需求构
成支撑,预期债市将在波折中开启回升之路。
本基金将密切关注国内外政策和经济环境,进行合理的流动性管理,严格控制信用
品风险,投资于安全系数较高并有合理收益水平的债券。同时我们将做好客户结构和需
求分析,在满足投资者投资需求的前提下,对基金资产进行积极管理、优化配置,力争
提高组合收益,推动基金规模稳步增长。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《上银基金管理有限公司估值业务
管理制度》、《上银基金管理有限公司估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,
有效地控制基金估值流程。公司估值委员会成员包括分管投资副总、督察长、分管运营
总监、基金运营部负责人、基金会计代表、投资总监、基金经理或投资经理及监察稽核
部代表等相关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执
行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影
响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资
策略和新品种时,估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性,并在不适用的情况
下,及时召开估值委员会修订相关估值方法,以确保其持续适用。涉及估值政策的变更
均须经估值委员会决议批准后执行。
在每个估值日,本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关
于估值的约定,对基金投资品种进行估值,确定证券投资基金的份额净值。基金管理人
对基金资产进行估值后,将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的
估值方法、时间、程序进行复核,复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律
法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
依据基金合同有关规定,本报告期内本基金向全体份额持有人进行一次利润分配。
权益登记日为2017年2月10日,每10份基金份额派发0.180元,发放红利142,624,870.76元,
其中现金红利142,624,844.84元,红利再投资为25.92元。
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万需要在本半年度报
告中予以披露的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内,本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的规定,诚信、尽责地履行了基金托管人义务,不存在损害
本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内,本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对基金
管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等
方面进行了必要的监督、复核和审查,未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的
行为;基金管理人在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。