0.8011% 基金管理人：泓德基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2017年3月28日
泓德泓益量化混合型证券投资基金2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基
金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2016年4月26日（基金合同生效日）起至12月31日止。
泓德泓益量化混合型证券投资基金2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 14
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 14
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 20
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 43
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 43
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 44
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 57
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 58
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 58
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 58
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 58
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 58
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 58
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 59
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 59
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 60
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 60
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 60
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 60
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 61
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 61
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 61
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 61
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 63
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 66
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 66
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 66
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 67
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泓德泓益量化混合型证券投资基金
基金简称 泓德泓益量化混合
基金主代码 002562
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年4月26日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 386,817,772.83份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险的前提
下，合理配置资产权重，精选个股，追求超越业绩比
较基准的投资回报和资产长期稳健增值。
投资策略
基金管理人主要以宏观政策、微观行业、市场情绪为
基础，构建中短期系统风险模型，进行市场风险的主
动判断，为基金仓位积极调整和利用股指期货管理系
统风险提供准确的量化依据。
本基金通过合理确定股票、股指期货、债券、现金等
金融工具上的投资比例，达到控制净值大幅回撤风险，
改善投资组合的风险收益特性的目的。
在股票投资中，本基金将运用基金管理人开发的"多因
子阿尔法模型"、"行业轮动模型"、"事件驱动模型"等
各类量化模型进行股票选择并据此构建股票投资组
合。在实际运行过程中，将定期或不定期的进行修正，
优化股票投资组合。本基金投资于资产支持证券将采
用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析
和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风
险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，
选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。本
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基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。
本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度
参与股指期货投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品
种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债
券型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105799
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105798
注册地址
西藏拉萨市柳梧新区柳梧大
厦1206室
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
北京市西城区德胜门外大街
125号
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 100088 100140
法定代表人 王德晓 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人和基金托管人的住所
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路202号企业
天地2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构 泓德基金管理有限公司
北京市西城区德胜门外大街125
号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年4月26日-2016年12月31日
本期已实现收益 22,928,012.20
本期利润 24,937,299.07
加权平均基金份额本期利润 0.0742
本期加权平均净值利润率 6.98%
本期基金份额净值增长率 8.20%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末
期末可供分配利润 25,573,085.70
期末可供分配基金份额利润 0.0661
期末基金资产净值 418,361,195.07
期末基金份额净值 1.082
3.1.3 累计期末指标 2016年末
基金份额累计净值增长率 8.20%
注：
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即12月31日。
4、本基金基金合同生效日为2016年4月26日，本年度财务报表的实际编制期间为2016年4月26日至
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2016年12月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.74% 0.62% 0.46% 0.57% 0.28% 0.05%
过去六个月 4.44% 0.65% 3.47% 0.62% 0.97% 0.03%
自基金合同生效日起
至今（2016年04月26
日-2016年12月31日）
8.20% 0.59% 4.17% 0.72% 4.03% -0.13%
注：本基金业绩比较基准的构建及再平衡过程：
业绩比较基准：中证800指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20%基准指数的构建原则如
下：
(1)中证800指数是由中证指数有限公司编制的，其成份股由中证500指数和沪深300指数成份股一起
构成，较好地反映了A股市场的总体趋势。
(2)中证综合债券指数是中国全市场债券指数，以2001年12月31日为基期，基点为100点，并于2002
年12月31日起发布。中债综合指数的样本具有广泛的市场代表性，其样本范围涵盖银行间市场和交
易所市场，成分债券包括国债、企业债券、央行票据等所有主要债券种类。
(3)由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合
同要求，基准指数每日按照80%、20%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数
的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：
1)本基金的基金合同于2016年4月26日生效，截至2016年12月31日止,本基金成立未满1年。
2)根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告日，本基金的各项投资比例符合基金合
同关于投资范围及投资限制规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：泓德泓益量化混合型证券投资基金自2016年4月26日生效，生效当年净值增长率及业绩比较基
准按实际存续期计算，未按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2016年4月26日（基金合同生效日）至2016年12月31日止会计期间未进行利润
分配。
泓德泓益量化混合 业绩比较基准
2016-04-26 2016-05-31 2016-07-06 2016-08-09 2016-09-12 2016-10-25 2016-11-28 2016-12-31
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
泓德泓益量化混合 业绩比较基准
2016年
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司（以下简称“公司”），成立于2015年3月
3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发起设
立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元，公司注册地拉萨市。目前，
公司股东及其出资比例为：王德晓26%，阳光保险集团股份有限公司25%，珠海市基业
长青股权投资基金（有限合伙）16.667%，南京民生租赁股份有限公司13.875%，江苏岛
村实业发展有限公司13.875%，上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2016年12月31日，公司总资产管理规模为299.98亿元，其中，公募基金管理规
模179.56亿元，专户产品管理规模120.42亿元。2016年，公司发行了8只公募基金产品，
包括混合型基金5只、债券型基金3只。自成立起至2016年12月31日，公司累计发行了15
只公募基金产品：其中混合型基金9只，包括泓德优选成长混合、泓德泓富混合、泓德远
见回报混合、泓德泓业混合、泓德泓益量化混合、泓德泓信混合、泓德泓汇混合、泓德
泓华混合、泓德优势领航混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股票；债券型基金
4只，具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕和纯债；货币型基
金1只，具体为泓德泓利货币。同时，公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭堃
本基
金、泓
德战略
转型股
票、泓
德泓信
混合、
泓德泓
汇混
合、泓
德泓华
混合基
2016年4月
26日
－ 5年
曾任阳光资产管理股份有
限公司行业研究部新能源
&家电行业分析师、制造
业研究组组长。经济学硕
士，具有基金从业资格。
泓德泓益量化混合型证券投资基金2016年年度报告
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金经理
苏昌景
本基金
基金经
理
2016年4月
29日
－ 8年
曾任国都证券股份有限公
司研究所金融工程研究
员，资产管理总部总经理
助理、投资经理。理学硕
士，具有经济从业资格。
注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定
的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任
日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础
上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基
金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同
的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定
了《泓德基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，
加强交易分配环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则
的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的
制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本
基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基
金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日
内、3日内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原
则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
泓德泓益量化混合型证券投资基金2016年年度报告
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单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在报告期内的投资过程中严格按照经过实证检验的量化投资策略进行投资
管理。股票投资方面，报告期内本基金以业绩比较基准中的中证800指数对应的行业分
布比例作为股票组合战略性长期均衡配置比例，个股选择上利用多个符合不同市场行情
特点、具有不同风险收益特征的模型筛选预期收益较好的股票构建投资组合，从而有效
分散了单一策略的投资风险；股指期货方面，报告期间股指期货合约大幅贴水，本基金
买入开仓一定比例的股指期货头寸，以期获取比较确定的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，泓德泓益量化混合的基金份额净值为1.082元，本报告期份额净值增
长率为8.20%，同期业绩比较基准增长率为4.17%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年，预计经济将延续稳中向好的趋势，供给侧结构性改革会获得实质性进
展，但偏宽松的货币政策已经结束。因此，A股市场的核心驱动力将从流动性扩张降低
分母贴现率转向再通胀预期增强分子端盈利改善，股指震荡区间中枢能否相对2016年出
现上移将取决于流动性、企业盈利、估值和投资者结构等各方面因素的综合影响。
本基金将继续专注量化选股，按照量化模型在行业均衡配置的基础上精选个股，只
在市场泡沫高位降低仓位至70%以下，市场大跌价值凸显时提升仓位至90%以上，大部
分时间将股票资产持仓维持在80%左右的业绩基准水平。我们将全面总结现有策略，依
据策略的表现和市场发生的新变化，对未来可能产生的新风险、新收益来源进行针对性
的二次开发，并且将新的优秀思想融入其中，不断提高选股能力；新的一年我们也将花
更多的时间要像做科研课题一样去做研究，借鉴海内外新的研究方法和经验，�