0.0000% 基金管理人：兴银基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2017年 3月 29日
华福长禧定开债 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 3月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 8
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 14
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 15
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 17
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 37
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 37
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 38
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 38
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 38
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 38
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 39
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 39
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 39
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 39
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 39
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 40
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 40
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 40
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 41
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 41
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 41
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 41
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 41
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 41
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 42
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 42
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 42
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 43
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 44
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 44
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 44
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 45
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 45
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华福长禧半年定期开放债券型证券投资基金
基金简称 华福长禧定开债
基金主代码 002570
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 5月 24日
基金管理人 兴银基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 264,486,246.25份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收
益率曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级
系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数
风险收益特征
本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，长期预期风
险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴银基金管理有限责任公司 兴业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 林佳 张志永
联系电话 021-20296236 021-62677777-212004
电子邮箱 lj@hffunds.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 40000-96326 95561
传真 021-68630069 021-62159217
注册地址
福建省福州市平潭县潭城镇西航路
西航住宅新区 11号楼 4楼
福州市湖东路 154号
办公地址
上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号
上海招商银行大厦 16楼
上海江宁路 168号兴业大厦 20
楼
邮政编码 200120 200041
法定代表人 陈文奇 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.hffunds.cn
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基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
杭州市西溪路 128号新湖商务大厦
9层
注册登记机构 兴银基金管理有限责任公司
上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号
上海招商银行大厦 16楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年 5月 24日(基金合同生效日)-2016年 12
月 31日
本期已实现收益 7,186,572.41
本期利润 4,626,867.00
加权平均基金份额本期利润 0.0089
本期加权平均净值利润率 0.88%
本期基金份额净值增长率 0.20%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末
期末可供分配利润 502,616.91
期末可供分配基金份额利润 0.0019
期末基金资产净值 264,988,863.16
期末基金份额净值 1.002
3.1.3 累计期末指标 2016年末
基金份额累计净值增长率 0.20%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利
润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如
果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润(以实现部分扣除为实现）。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、本基金基金合同生效日为 2016年 5月 24日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时
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间未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.38% 0.24% -1.35% 0.22% -0.03% 0.02%
过去三个月 -2.05% 0.16% -2.32% 0.15% 0.27% 0.01%
过去六个月 -0.10% 0.13% -1.43% 0.11% 1.33% 0.02%
自基金合同
生效起至今
0.20% 0.12% -1.09% 0.10% 1.29% 0.02%
注：1、本基金成立于 2016年 5月 24日；
2、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金成立于 2016年 5月 24日；
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2、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：1、本基金成立于 2016年 5月 24日；
2、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金自成立日以来未进行过利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴银基金管理有限责任公司是经中国证监会（证监许可〔2013〕1289 号）批准，于 2013 年
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10月成立。注册地为福建省平潭综合实验区，公司主要办公场所位于上海市浦东新区陆家嘴。公
司经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业
务。公司股东为华福证券有限责任公司与国脉科技股份有限公司。2016 年 9 月 23 日，公司完成
了同比例增资的工商变更登记，注册资本由 1亿元人民币变更为 1.43亿元人民币。2016年 10月
24 日，公司法定名称由“华福基金管理有限责任公司”正式变更为“兴银基金管理有限责任公
司”。
截至 2016年 12月 31日，本基金管理人管理了华福货币市场基金、华福现金增利货币市场基
金、华福长乐半年定期开放债券型证券投资基金、华福瑞益纯债债券型证券投资基金、华福朝阳
债券型证券投资基金、华福大健康灵活配置混合型证券投资基金、华福丰盈灵活配置混合型证券
投资基金、华福鼎新灵活配置混合型证券投资基金、华福稳健债券型证券投资基金、华福长禧半
年定期开放债券型证券投资基金、华福现金添利货币市场基金、华福现金收益货币市场基金、华
福收益增强债券型证券投资基金和华福长富一年定期开放债券型证券投资基金十四支开放式基
金，管理公募基金资产规模人民币 652.92亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
陈博亮
本基金
的基金
经理、
固定收
益总监
2016
年 5月
24日
- 9年
硕士研究生，拥有 9年银行、基金行业工作经验。
曾任职于中国农业银行金融市场部，历任交易
员、投资经理、高级投资经理。现任兴银基金管
理有限责任公司固定收益总监，自 2015 年 11
月起担任华福鼎新灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、自 2015年 11月起担任华福长乐半
年定期开放债券型证券投资基金基金经理、自
2015年 11月起担任华福现金增利货币市场基金
基金经理、自 2015年 12月起担任华福朝阳债券
型证券投资基金的基金经理、自 2016年 5月起
担任华福长禧半年定期开放债券型证券投资基
金基金经理、自 2016年 11月起担任华福收益增
强债券型证券投资基金基金经理、自 2016年 12
月起担任华福长富一年定期开放债券型证券投
资基金基金经理。
1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。
陈博亮先生为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规的规定及基金合同、招
募说明书等有关基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了公平交易管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完
善。本基金管理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交
易的报告和信息披露等方面对公平交易行为进行规范，从而达到保证本基金管理人管理的不同投
资组合得到公平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合
在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修
订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2016年，海外主要经济体美国一枝独秀，复苏速度屡超预期，主要央行货币政策分化加
重。海外债市出现了“负利率”以来的反转。国内经济增速总体略好于预期，全年较为平稳。供
给侧改革对 PPI产生了超预期影响，推动 PPI同比翻正，并产生了较大外溢影响。货币政策总体
逐步收紧，是债市走势的主线。
2016年 3月份，信用违约事件创下历史新高，市场风险偏好明显下降，信用利差显著放大。
随后在地方政府疏导，多数城投债评级调升等因素的影响下，市场情绪得到快速修复，信用利差
快速回落。时入三季度，主流观点一致看多债市，加之银行委外规模继续扩张，“资产荒”促使收
益率快速下行。期间尽管央行重启 14天逆回购、提升资金成本以及部分经济数据好于预期，但市
场反应平淡，收益率仅小幅调整。牛市情绪推动收益率一度下行至 10月中旬的年内低点，随后在
央行公开市场操作坚持锁短放长、表外理财纳入 MPA 考核、美元走强、美联储加息以及国内经济
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数据显示回暖等多重利空作用下，收益率启动快速大幅上行的走势。同时，叠加某些机构的交易
违约行为加剧市场恐慌情绪，市场流动性降至冰点。为防止系统性风险，央行主动出手投放流动
性，相关部门协调化解风险，随后市场收益率出现小幅回落。
本基金自 2016年 5月下旬成立至年末，总体持中等久期、中等杠杆策略，并精选中高评级信
用债进行配置。二三季度的总体收益较好，四季度由于宏观经济和货币政策均对市场影响偏负面，
且市场恐慌引发赎回，因此减仓力度较大，对收益产生了一定负面影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期份额净值收益率为 0.20%，同期业绩比较基准收益率为-1.09%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017年，海外主要经济体面临较大不确定性，主要央行之间的货币政策存在分化，需警
惕通胀走高、政坛变化、地缘政治所带来的冲击。国内方面，预计经济增速上顶下底、相对平稳，
一方面房地产调控政策持续收紧、汽车补贴降低等因素都将使得经济增速承压；另一方面在增速
下行较快时，大概率财政政策将刺激基建投资，托底经济增长。总体通胀压力有限，但仍需密切
关注国际因素通过 PPI途径传导的影响。
货币政策方面，稳健中性的货币政策基调已定，春节前后的央行已通过操作释放出明显的去
杠杆的信号。即使考虑到后续外汇占款大幅下降、基础货币亟待补充的客观情况，央行的货币供
给更多将以“适量”而非以往“足量”的方式进行。
综上，我们对 2017年的债市持谨慎态度。债券市场难以出现趋势性机会，全年机会或蕴藏在
收益率修复以及阶段性的超调走势中。组合管理方面，宜控制杠杆及久期，并积极通过挖掘低估
值个券、加强波段操作来增加超额收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，不
断健全完善内控机制，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金
合同得到严格履行，推动公司的合规文化和内部风险控制机制的完善与优化。本基金管理人主要
监察稽核工作如下：
（1）加强公司和基金日常运作的合规审核。做好在新基金产品开发、新投资品种、及其他创
新业务中法律、合规及风险控制方面的支持，坚持定期对投资、研究、交易、核算、销售等各项
业务实施事前、事中、事后的合规性审核，确保基金运作的诚信和合法合规性符合监管要求。
（2）深入重点专项稽核工作。本基金管理人进一步梳理业务模式、主要监管规则、潜在风险
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点等，全面、深入地对关键业务领域进行专项稽核，内容涵盖相关业务领域的各个重要环节的内
部控制与风险防范，促进制度规章及时更新，优化操作流程，提升业务线合规管理及风控意识。
（3）进一步规范对投资研究交易特定岗位的通讯管理。对投资研究交易特定岗位通讯工具在
交易时间集中管理，并定期或不定期的对其网络即时通讯记录、电话录音等进行抽查，有效地防
范了各种形式的利益输送行为。
（4）强化法规学习，开展内控培训，促进合规文化建设。本基金管理人及时根据新颁布的法
律法规开展合规宣传培训工作，通过专题培训、律师讲座、合规期刊等多种形式进一步加强内部
合规培训力度，深化基金从业人员风合规风险意识，提升职业道德素养，营造良好合规氛围，促
进公司稳定健康地发展。
（5）完成各种定期报告及临时公告的信息披露工作。按照法规要求，做好旗下各支基金的信
息披露工作，做到信息披露的真实、完整、准确、及时。
在�