基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 28 日
融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据融通新消费灵活配置混合型证券投资基金(以下
简称“本基金”)基金合同规定,于 2017 年 8 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利
润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2?
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................. 5?
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5?
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................. 5?
2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................................................................... 5?
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................. 6?
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................. 6?
§3 主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................................... 6?
3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 6?
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................. 7?
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 8?
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..................................................................................................... 8?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................. 9?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 10?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................... 10?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................... 10?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 11?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 11?
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 11?
§5 托管人报告 ....................................................................................................................................... 11?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 11?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 12?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ....................... 12?
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................... 12?
6.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 12?
6.2 利润表 ....................................................................................................................................... 13?
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ........................................................................................... 14?
6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 15?
§7 投资组合报告 ................................................................................................................................... 29?
7.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 29?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 29?
7.3 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................................... 31?
7.4 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 34?
7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 34?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细错误!未定
义书签。?
7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 34?
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 34?
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................... 34?
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 34?
7.11 投资组合报告附注 ................................................................................................................. 35?
§8 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 35?
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................... 35?
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 35?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 35?
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 35?
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 36?
10.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................................................................... 36?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 36?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................... 36?
10.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................. 36?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................. 36?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 36?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................. 36?
10.8 其他重大事件 ......................................................................................................................... 39?
§11 备查文件目录 ................................................................................................................................. 40?
11.1 备查文件目录 ......................................................................................................................... 40?
11.2 存放地点 ................................................................................................................................. 40?
11.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 40?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 融通新消费灵活配置混合
基金主代码 002605
前端交易代码 002605
后端交易代码 002606
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 5 月 27 日
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 43,655,261.36 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于新消费主题相关优质上市公司,同时通过合
理的动态资产配置,在注重风险控制的原则下,追求超越基金
业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资策略
本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律
的研究,基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合
中股票、债券、货币市场工具等的比例进行大类资产配比,规
避系统性风险,力争通过资产配置获得部分超额收益。
业绩比较基准 中证全指主要消费指数收益率×50%+中债综合全价(总值)指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型
基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等预期收益
和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 融通基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 涂卫东 田青
联系电话 (0755)26948666 (010)67595096
电子邮箱 service@mail.rtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-883-8088、(0755)26948088 (010)67595096
传真 (0755)26935005 (010)66275853
注册地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层 北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层
北京市西城区闹市口大街 1号院
1 号楼
邮政编码 518053 100033
法定代表人 高峰 王洪章
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.rtfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人处、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 融通基金管理有限公司 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 2,151,958.13
本期利润 5,343,308.14
加权平均基金份额本期利润 0.1233
本期加权平均净值利润率 11.51%
本期基金份额净值增长率 11.27%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 5,235,624.14
期末可供分配基金份额利润 0.1199
期末基金资产净值 50,436,311.01
期末基金份额净值 1.155
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 15.50%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配基金份额利润=期末可供分配利润÷期末基金份额总额。其中期末可供分配
利润:如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的
已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润(已实现部分扣除未实现部分)。
4、本基金合同生效日为 2016 年 5 月 27 日。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去一个月 6.55% 0.77% 3.78% 0.44% 2.77% 0.33%
过去三个月 7.24% 0.71% 0.85% 0.46% 6.39% 0.25%
过去六个月 11.27% 0.65% 2.67% 0.42% 8.60% 0.23%
过去一年 14.58% 0.56% 5.03% 0.44% 9.55% 0.12%
自基金合同
生效起至今 15.50% 0.53% 8.89% 0.47% 6.61% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:1、本基金合同生效日为 2016 年 5 月 27 日。
2、本基金的建仓期为自合同生效日起 6 个月,截止建仓期结束,各项资产配置比例符合规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
融通基金管理有限公司(以下简称“本公司”)经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准,于
2001 年 5 月 22 日成立,公司注册资本 12500 万元人民币。本公司的股东及其出资比例为:新时
代证券股份有限公司 60%、日兴资产管理有限公司(Nikko AssetManagement Co., Ltd.)40%。
截至 2017 年 6 月 30 日,公司共管理六十六只开放式基金:即融通新蓝筹混合基金、融通债
券基金、融通深证 100 指数基金、融通蓝筹成长混合基金、融通行业景气混合基金、融通巨潮 100
指数基金(LOF)、融通易支付货币基金、融通动力先锋股票基金、融通领先成长混合基金(LOF)、
融通内需驱动混合基金、融通深证成份指数基金、融通四季添利债券基金、融通创业板指数基金、
融通医疗保健混合基金、融通岁岁添利定期开放债券基金、融通丰利四分法(QDII-FOF)基金、
融通汇财宝货币市场基金、融通可转债债券基金、融通通泰保本混合基金、融通通泽混合基金、
融通通福债券基金(LOF)、融通通源短融债券基金、融通通瑞债券基金、融通月月添利基金、融
通健康产业混合基金、融通转型三动力混合基金、融通互联网传媒混合基金、融通新区域新经济
混合基金、融通通鑫混合基金、融通新能源混合基金、融通军工分级指数基金、融通证券分级指
数基金、融通中证大农业指数基金(LOF)、融通跨界成长混合基金、融通新机遇混合基金、融通
成长 30 混合基金、融通中国风 1 号混合基金、融通通盈保本混合基金、融通增利债券基金、融通
增裕债券基金、融通增鑫债券基金、融通增益债券基金、融通增祥债券基金、融通新消费混合基
金、融通增丰债券基金、融通通安债券基金、融通通优债券基金、融通通乾研究精选混合基金、
融通新趋势混合基金、融通通景混合基金、融通国企改革新机遇混合基金、融通通尚混合基金、
融通新优选混合基金、融通通裕债券基金、融通通和债券基金、融通沪港深智慧生活混合基金、
融通现金宝货币市场基金、融通通祺债券基金、融通稳利债券基金、融通通宸债券基金、融通通
玺债券基金和融通通穗债券基金、融通通弘债券基金、融通通润债券基金、融通通颐定期开放债
券基金、融通人工智能指数基金(LOF)。其中,融通债券基金、融通深证 100 指数基金和融通蓝
筹成长混合基金同属融通通利系列证券投资基金。此外,公司还开展了特定客户资产管理业务。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限 说明 任职日期 离任日期
商小虎 本基金的基金
2016 年 5 月 27
日 - 16
商小虎先生,上海社会科学院
经济学博士、澳门大学及上海
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经理、投
资总监
社会科学院经济学硕士、复旦
大学经济学学士,美国特许金
融分析师(CFA),16 年证券投
资从业经历,具有基金从业资
格,现任融通基金管理有限公
司投资总监。历任日本东京三
菱银行旗下和昇证券公司行
业分析员、上海国际集团(原
上海国有资产经营有限公司)
投资经理、上海国际集团香港
子公司副总经理、中银国际证
券公司资产管理部副总经理。
2015 年 1 月加入融通基金管
理有限公司,现任融通跨界成
长灵活配置混合、融通中国风
1 号灵活配置混合、融通新消
费灵活配置混合、融通国企改
革新机遇灵活配置混合、融通
沪港深智慧生活灵活配置混
合基金的基金经理。
关山
本基金
的基金
经理
2016 年 6 月 3
日 - 11
关山女士,英国帝国理工大学
金融学硕士、英国伯明翰大学
经济学学士,11 年证券投资从
业经历,具有基金从业资格。
2006 年 3 月加入融通基金,历
任纺织服装、餐饮旅游行业研
究员、轻工制造行业研究员、
消费组组长。2016 年 6 月 3
日起至今任“融通新消费灵
活配置混合型证券投资基
金”基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,在授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。
本基金管理人对报告期内不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同
向交易的交易价差进行了分析,各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。
报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 1 季度各项经济指标可谓开局良好,工业生产与投资增长加速,出口与内需消费运行
平稳,物价总体水平保持在预期范围内。同时我们欣喜地看到,春节期间较为突出的三四线城市
地产销售表现,外来务工人员回流居住地,带来低线级城市的消费升级。国家 4 月提出的雄安建
设千年大计和五月召开的“一带一路”国际峰会,都将为我国经济转型和发展带来持续深远的影
响。基于经济数据在 1 季度见高点有所回落, 市场利率水平抬升,以及市场对流动性的担忧, 4,5
月市场出现了较为明显的调整,6 月份震荡向上。
本基金在上半年的选股思路及配置策略均是聚焦有业绩的白马蓝筹。业绩的确定性是今年市
场追逐的主线,以白酒、家电为代表的一批行业龙头,从业绩和估值的匹配度来看,凸显出其配
置的性价比。对于上半年市场走出的极为分化的行情,也有很多值得我们反思的地方,当前交易
层面是否过于拥挤,我们也会时刻保持警惕。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.155 元;本报告期基金份额净值增长率为 11.27%,业绩
比较基准收益率为 2.67%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于下半年经济情况我们并不悲观,根据刚刚公布的半年度经济数据,很多指标出现了超预
期的情况,说明经济增长的韧性还在。2 季度市场对经济的悲观预期存在逐步修复的可能,我们
将密切关注一些中微观的调研数据,积极寻找潜在的投资机会。
在下半年的基金操作中,我们首先要做好半年度上市公司业绩跟踪与解读,争取抓住细分子
行业或者个别公司基本面的变化,筛选储备更多的投资品种。我们的选股思路仍是牢牢把握住业
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绩,业绩和估值的匹配程度是我们考量的主要标准。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司证券投资基金估值业务原则
和程序》进行,公司设立由研究部、风险管理部、登记清算部、固定收益部、国际业务部和监察
稽核部共同组成的估值委员会,通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一
种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。估值委员会的相关成员均具备相应的专
业胜任能力和相关工作经历,估值委员会成员不包含基金经理。
估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大
事件以及估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及
时修订估值方法,以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方
可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时,应评价现有估值政策和程序的适用性。其中研
究部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以
及估值政策和程序进行评价,金融工程小组负责估值方法的研究、价格的计算及复核,登记清算
部进行具体的估值核算并计算每日基金净值,每日对基金所投资品种的公开信息、基金会计估值
方法的法规等进行搜集并整理汇总,供估值委员会参考,监察稽核部负责基金估值业务的事前、
事中及事后的审核工作。基金经理不参与估值决定,参与估值流程各方之间亦不存在任何重大利
益冲突,截至报告期末公司未与外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
从 2017 年 3 月 8 日至 2017 年 5 月 25 日,本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低
于五千万的情形。本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百
人的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监
督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:融通新消费灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日: 2017 年 6 月 30 日
单位:人民币