基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018 年 3 月 27 日
华宝未来主导混合 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 3 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审
计报告。
本报告期自 2017 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5?
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5?
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6?
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7?
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7?
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 8?
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8?
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8?
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10?
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11?
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16?
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16?
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17?
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18?
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 18?
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 19?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 19?
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19?
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20?
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 20?
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 20?
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 23?
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 23?
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 24?
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 25?
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 26?
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 52?
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 52?
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 52?
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 53?
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 54?
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 56?
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 56?
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56?
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56?
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56?
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 56?
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 57?
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 57?
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 59?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 59?
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 59?
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 59?
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 60?
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 61?
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 61?
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 61?
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 61?
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 61?
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 61?
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 62?
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 62?
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 63?
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 66?
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67?
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 67?
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 67?
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 67?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 华宝未来主导混合
基金主代码 002634
交易代码 002634
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 4 日
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 164,391,032.69 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险的前提下,通过挖掘未来主导产业的
投资机会,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略
研究,综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、
产业政策、以及市场流动性等方面因素,对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比
例。
2、股票投资策略
经过多年快速增长,我国经济所面临的资源条件、环
境条件、人口结构条件等关键因素发生巨大变化,进
入转型期。以房地产、传统制造业为代表的传统主导
产业的增长模式难以为继,其地位和影响力都在下降,
新兴的、代表未来发展方向的未来主导产业逐渐崛起。
本基金采取积极的股票选择策略,将“自上而下”的
行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相结合,
挖掘未来主导产业的投资机会。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券
等固定收益率投资工具,以有效利用基金资产,提高
基金资产的投资收益。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投
资。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波
动,进行积极操作,在风险可控的前提下力争实现稳
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健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股
指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场运
行趋势的研究,采用流动性好、交易活跃的期货合约,
并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资
产所在行业景气变化等因素的研究,综合运用久期管
理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积
极策略,在严格遵守法律法规和基金合同,控制信用
风险和流动性风险的前提下,选择经风险调整后相对
价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
7、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融
产品,基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的
投资目标,制定与本基金相适应的投资策略、比例限
制、信息披露方式等。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55% +上证国债指数收益率
×45%。
风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预
期风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基
金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华宝基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 刘月华 郭明
联系电话 021-38505888 010-66105799
电子邮箱 xxpl@fsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-700-5588 、
021-38924558 95588
传真 021-38505777 010-66105798
注册地址 中国(上海)自由贸易试验
区世纪大道 100 号上海环
球金融中心 58 楼
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 中国(上海)自由贸易试验
区世纪大道 100 号上海环
球金融中心 58 楼
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 孔祥清 易会满
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址 www.fsfund.com
基金年度报告备置地点 本基金年报置备地点包括基金管理人办公场所和基
金托管人办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦 6楼
注册登记机构 基金管理人 上海市世纪大道 100 号环球金融中心 58 楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指
标 2017 年
2016 年 11 月 4 日(基金合同生效
日)-2016 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -22,079,627.91 -4,825,452.22
本期利润 -10,723,700.72 -17,940,598.17
加权平均基金份额本
期利润
-0.0489 -0.0689
本期加权平均净值利
润率
-5.32% -7.13%
本期基金份额净值增
长率
-6.23% -6.90%
3.1.2 期末数据和指
标 2017 年末 2016 年末
期末可供分配利润 -21,812,800.81 -17,901,620.42
期末可供分配基金份
额利润
-0.1327 -0.0689
期末基金资产净值 143,588,610.66 241,932,999.45
期末基金份额净值 0.873 0.931
3.1.3 累计期末指标 2017 年末 2016 年末
基金份额累计净值增
长率
-12.70% -6.90%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、净值相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。
4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.62% 0.68% 2.85% 0.44% -8.47% 0.24%
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过去六个月 -4.49% 0.66% 5.55% 0.39% -10.04% 0.27%
过去一年 -6.23% 0.63% 11.92% 0.35% -18.15% 0.28%
自基金合同
生效日起至
今
-12.70% 0.66% 10.62% 0.36% -23.32% 0.30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
(2016 年 11 月 4 日至 2017 年 12 月 31 日)
注:1、按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合
比例 符合基金合同的有关约定,截至 2017 年 5 月 4 日,本基金已达到合同规定的资产配置比
例。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:本基金合同于 2016 年 11 月 4 日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金成立于 2016 年 11 月 4 日,尚未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末(2017 年 12
月 31 日),所管理的证券投资基金包括宝康系列基金、多策略基金、现金宝货币市场基金、动力
组合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金、海外中国成长基金、大盘精选基金、
增强收益基金、中证 100 基金、上证 180 价值 ETF、上证 180 价值 ETF 联接基金、新兴产业基金、
可转债基金、上证 180 成长 ETF、上证 180 成长 ETF 联接基金、华宝油气基金、医药生物基金、
资源优选基金、华宝添益基金、服务优选基金、创新优选基金、生态中国基金、量化对冲基金、
高端制造基金、品质生活基金、稳健回报基金、事件驱动基金、国策导向基金、新价值基金、新
机遇基金、医疗分级基金、中证 1000 分级基金、万物互联基金、转型升级基金、核心优势基金、
美国消费基金、宝鑫纯债基金、香港中小盘基金、中证全指证券公司 ETF、中证军工 ETF、新活力
基金、沪深 300 指数增强基金、未来主导产业基金、新起点基金、红利基金、新动力基金、新飞
跃基金、新回报基金、新优选基金、香港大盘基金、智慧产业基金、第三产业基金、新优享基金
和银行 ETF,所管理的证券投资基金资产净值合计 124,360,151,012.53 元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限 说明 任职日期 离任日期
刘自强
投 资 总
监、本基
金基金经
理、华宝
动力组合
混合、华
宝制造股
票、华宝
国策导向
混合基金
经理
2016年 11月
4 日 - 16 年
硕士。2001 年 7 月至
2003 年 7 月,在天同证
券任研究员,2003 年 7
月至 2003 年 11 月,在
中原证券任行业研究部
副经理,2003 年 11 月至
2006 年 3 月,在上海融
昌资产管理公司先后任
研究员、研究总监。2006
年 5 月加入华宝基金管
理有限公司,先后任高
级分析师、研究部总经
理助理、基金经理助理
职务,2008 年 3 月至今
任华宝动力组合混合型
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证券投资基金的基金经
理,2010 年 6 月至 2012
年 1 月兼任华宝宝康消
费品证券投资基金基金
经理,2012 年 4 月起任
投资副总监,2014 年 12
月起兼任华宝高端制造
股票型证券投资基金基
金经理,2015 年 5 月起
兼任华宝国策导向混合
型证券投资基金基金经
理,2016 年 11 月起兼任
华宝未来主导产业灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理,2017 年 5
月任投资总监。
夏林锋
本基金基
金经理、
华宝大盘
精 选 混
合、华宝
生态中国
混合基金
经理
2016年 11月
4 日 - 7 年
硕士。曾在上海高压电
器研究所从事研究工
作。2010 年 7 月加入华
宝基金管理有限公司,
曾任分析师,2012 年 10
月至 2014 年 10 月担任
华宝大盘精选混合型证
券投资基金基金基金经
理助理,2014 年 10 月起
担任华宝大盘精选混合
型证券投资基金基金经
理,2015 年 2 月兼任华
宝生态中国混合型证券
投资基金基金经理,
2015 年 6月至 2017 年 3
月兼任华宝新价值灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理,2016 年 11
月起兼任华宝未来主导
产业灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关
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法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人从研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的各个环节
出发制定了公司内部的公平交易制度以确保公司所有投资组合在各个环节得到公平的对待。公平
交易制度和控制方法适用公司管理所有投资组合(包括公募基金、特定客户资产管理组合),对应
的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动。
研究分析方面,公司使用统一的投资研究管理系统,并规定所有与投资业务相关的研究报告
和股票入库信息必须在该系统中发表和存档。同时,该系统对所有投资组合经理设置相同的使用
权限。
授权和投资决策方面,投资组合经理在其权限范围内的投资决策保持独立,并对其投资决策
的结果负责。通过各个系统的权限设置使投资组合经理仅能看到自己的组合情况。
交易执行方面,所有投资组合的投资指令必须通过交易系统分发和执行。对于交易所公开竞
价交易,交易系统内置公平交易执行程序。公司内部制度规定此类交易指令需执行公平交易程序,
由交易部负责人负责执行。针对其他不能通过系统执行公平交易程序且必须以公司名义统一进行
交易的指令,公司内部制定相关制度流程以确保此类交易的公允分配。同时,公司根据法规要求
在交易系统中设置一系列投资禁止与限制指标对公平交易的执行进行事前控制,主要包括限制公
司旗下组合自身及组合间反向交易、对敲交易、银行间关联方交易等。
事后监督,公司的风险管理部作为独立第三方对所有投资行为进行事后监督,主要监督的事
项包括以下内容。
1)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)
的收益率差异进行分析。
2)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合所有交易所二级市场交易进行 1 日、3 日、5
日同向交易价差分析。
3)对公司管理的不同投资组合的所有银行间债券买卖和回购交易进行分析。监督的内容包括
以下几点,同一投资组合短期内内对同一债券的反向交易,债券买卖到期收益率与中债登估价收
益率之间的差异,回购利率与当日市场平均利率之间的差异。对上述监督内容存在异常的情况要
华宝