基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年四月二十一日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
金鹰元和保本混合
基金主代码
002681
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年5月25日
报告期末基金份额总额
814,569,647.17份
投资目标
本基金运用投资组合保险策略,严格控制投资风险,通过安全资产与风险资产的动态配置,为投资者提供保本金额安全的保证,并力争实现基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法,通过数量化方法严格控制风险,并通过有效的资产配置策略,动态调整安全资产和风险资产的投资比例,以确保保本周期到期时实现基金资产的稳健增值。
业绩比较基准
2年期银行定期存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金为保本混合型证券投资基金,属于证券投资基金当中的低风险品种,其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
金鹰基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
基金保证人
深圳市高新投集团有限公司
下属分级基金的基金简称
金鹰元和保本混合A
金鹰元和保本混合C
下属分级基金的交易代码
002681
002682
报告期末下属分级基金的份额总额
640,766,200.88份
173,803,446.29份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年1月1日-2018年3月31日)
金鹰元和保本混合A
金鹰元和保本混合C
1.本期已实现收益
903,876.84
-220,500.93
2.本期利润
10,889,961.96
2,361,262.38
3.加权平均基金份额本期利润
0.0148
0.0128
4.期末基金资产净值
662,256,541.79
177,646,971.52
5.期末基金份额净值
1.034
1.022
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰元和保本混合A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.47%
0.04%
0.53%
0.01%
0.94%
0.03%
2、金鹰元和保本混合C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.29%
0.04%
0.53%
0.01%
0.76%
0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰元和保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年5月25日至2018年3月31日)
1.金鹰元和保本混合A:
/
注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。
(2)本基金的业绩比较基准是:二年定期存款利率(税后)。
2.金鹰元和保本混合C:
/
注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。
(2)本基金的业绩比较基准是:二年定期存款利率(税后)。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘丽娟
固定收益部总监,基金经理
2016-10-19
-
11
刘丽娟女士,中南财经政法大学工商管理硕士,历任恒泰证券股份有限公司交易员,投资经理,广州证券股份有限公司资产管理总部固定收益投资总监。2014年12月加入金鹰基金管理有限公司,任固定收益部总监。现任金鹰货币市场证券投资基金、金鹰添益纯债债券型证券投资基金、金鹰灵活配置混合型证券投资基金、金鹰元和保本混合型证券投资基金、金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金、金鹰添享纯债债券型证券投资基金、金鹰现金增益交易型货币市场基金、金鹰添荣纯债债券型证券投资基金、金鹰添惠纯债债券型证券投资基金、金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金、金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2018年1季度,春节过后,各地开工数据均比较差,钢铁行业库存持续增加,社会融资规模同比持续下滑,制造业投资也并没有如市场预期上升。使得市场对经济预期出现了较大的变化,从对经济较为乐观转向悲观。货币市场流动性维持较宽松局面,超过市场预期。央行创设的“临时准备金动用安排(CRA)”1月中旬以来为市场释放的流动性近2万亿元;同时,1月25日普惠金融定向降准落地,释放流动性约4500亿元,2项政策熨平了春节前流动性波动局面。虽然央行跟随美联储加息上调了公开市场操作利率5bp,但在市场预期内,并未对市场流动性带来冲击。在季末考核时点,在MPA考核趋紧压力下,银行融出意愿不足引发非银机构融资难度增加,市场流动性分层显现,但市场整体流动性仍较充足,货币市场利率仅小幅冲高。
债券市场收益率呈整体下行走势,在流动性较宽松局面下,短端收益率下行幅度大于长端,收益率曲线陡峭化。1月初随着监管政策的密集发布,债券收益率大幅上行,十年期国开收益率突破去年高位上行至5.1%以上。1月下旬随着前期收益率快速冲高、监管政策冲击缓和以及市场流动性维持宽松等因素带动下,债券收益率开启反弹行情。存单收益率相较去年底高位下行幅度较大,尤其是半年内的期限。
权益市场,对经济预期的变化使得市场风格发生了较大的切换。前期地产、钢铁、煤炭等周期板块涨幅较大;而对经济预期开始悲观以后,风格迅速切换到计算机、医药等成长板块。一季度上证指数下跌了4.18%,深圳成指下跌了1.56%,中小板指下跌了1.47%,创业板上涨了8.43%。权益市场波动幅度大,结构性行情为主,未见趋势性机会。
受保本新规限制,报告期内,我们依然延续了短久期的操作策略,组合持仓以中高等级、短久期债券为主,同时保持适度的杠杆比例和组合流动性。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年3月31日,A类基金份额净值为1.034元,本报告期份额净值增长率为1.47%,同期业绩比较基准增长率为0.53%;C类基金份额净值为1.022元,本报告份额期净值增长率1.29% ,同期业绩比较基准增长率为0.53%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年二季度,从基本面看: 二季度经济基本面有望保持平稳,难以出现明显的下滑。从投资分项来看,制造业投资在产能利用率回升、工业企业资产负债率下降、盈利增速提升的背景下有望小幅反弹;50号文、87号文等政策严控地方政府违规举债行为,受融资约束以及政府对经济增速目标的淡化,由追求高速增长阶段转向高质量发展阶段,预计基建投资的增速会有所放缓。地产销售带动房地产投资回落的方向下,在低库存、棚改货币化支撑下,地产投资增速回落空间和幅度也会相对有限。今年棚改开工580万套,作为棚改资金来源之一的PSL在2018年初投放力度再次加大。综合来看,在地产基建投资缓下、制造业投资温和复苏下,投资对经济的负向拖累有限。在消费升级下,预计消费将保持平稳。在发达经济体经济增速改善下,关注人民币汇率抬升和贸易摩擦升级对出口的影响。尽管2月CPI大幅跳升至2.9%,但主要是天气和春节错位等短期季节性因素导致, CPI中枢抬升,PPI回落,持续通胀的可能性小。
货币政策上,在严监管、防风险的背景下,预计货币政策短期边际上出现了一些积极变化,从去年的中性偏紧到中性,央行通过公开市场操作削峰填谷,降低波动性。金融强监管仍将持续,市场静待资管新规和一系列配套文件的落地。
基于以上判断,我们认为二季度受缴税、资管新规落地给市场带来的流动性冲击下,短端市场利率有望维持在相对高位。本基金二季度临近保本期结束,遵照避险策略基金指导意见要求,组合保本资产剩余期限不得超出基金保本期,本基金在二季度继续采取稳健操作,坚持票息为王,同时在保本期结束之前逐步变现保本资产。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期无应预警说明事项。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,075,786.91
0.09
其中:股票
1,075,786.91
0.09
2
固定收益投资
936,066,472.00
76.55
其中:债券
936,066,472.00
76.55
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
253,126,000.00
20.70
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
15,415,558.29
1.26
7
其他各项资产
17,183,044.29
1.41
8
合计
1,222,866,861.49
100.00
注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
830,412.08
0.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
29,578.72
0.00
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
48,685.41
0.01
J
金融业
167,110.70
0.02
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
1,075,786.91
0.13
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601375
中原证券
26,695
167,110.70
0.02
2
603877
太平鸟
3,180
92,379.00
0.01
3
603639
海利尔
1,206
54,245.88
0.01
4
603298
杭叉集团
3,641
53,631.93
0.01
5
603559
中通国脉
1,349
48,685.41
0.01
6
603416
信捷电气
1,506
48,357.66
0.01
7
002838
道恩股份
1,021
47,762.38
0.01
8
603239
浙江仙通
2,772
46,763.64
0.01
9
603585
苏利股份
1,561
45,253.39
0.01
10
002826
易明医药
2,181
40,959.18
0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
47,009,400.00
5.60
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
148,358,499.00
17.66
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
127,523,000.00
15.18
7
可转债(可交换债)
6,719,573.00
0.80
8
同业存单
606,456,000.00
72.21
9
其他
-
-
10
合计
936,066,472.00
111.45
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111809067
18浦发银行CD067
1,000,000.00
98,920,000.00
11.78
2
111715425
17民生银行CD425
1,000,000.00
97,740,000.00
11.64
3
111720145
17广发银行CD145
1,000,000.00
96,790,000.00
11.52
4
111719296
17恒丰银行CD296
1,000,000.00
96,610,000.00
11.50
5
101553018
15联通MTN002
600,000.00
60,270,000.00
7.18
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有国债期货。
5.10.2 本期国债期货投资评价
无
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券发行主体之一的中原证券,因担任财务顾问过程中涉嫌未勤勉尽责,于2017年11月30日公告被中国证券监督管理委员会立案调查;因内部制度不完善、未依法履行职责,于2017年5月25日公告被中国证券监督委员会处以责令改正的监管措施。
5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
21,250.88
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
17,104,666.82
5
应收申购款
57,126.59
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
17,183,044.29
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
132007
16凤凰EB
5,245,329.60
0.62
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
金鹰元和保本混合A
金鹰元和保本混合C
本报告期期初基金份额总额
915,929,147.32
199,613,632.76
报告期基金总申购份额
151,019.15
32,609.57
减:报告期基金总赎回份额
275,313,965.59
25,842,796.04
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
640,766,200.88
173,803,446.29
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰元和保本混合型股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰元和保本混合型股票型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元和保本混合型股票型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888或020-83936180。
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