基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2017年4月24日
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年04月21日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年01月01日起至03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德优势领航混合
基金主代码 002808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月21日
报告期末基金份额总额 729,818,610.02份
投资目标
在运用灵活的资产配置策略基础上,本基金主要投资
于具备良好成长性、竞争力以及价值被低估的公司,
积极把握股票市场波动所带来的获利机会,追求基金
资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资
金面,积极把握市场发展趋势,根据经济周期不同阶
段各类资产市场表现变化情况,对股票、债券和现金
等大类资产投资比例进行精心配置,以分散市场风
险,力争取得超越业绩比较基准的收益。股票投资方
面,本基金将结合市场环境灵活运用多种投资策略,
多维度分析股票的投资价值,充分挖掘市场中潜在的
投资机会,实现基金资产的长期稳健增值。在债券投
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 3 页 共 12 页
资方面,本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行
综合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求
获得稳健的投资收益。在进行权证投资时,基金管理
人将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证
定价模型寻求其合理估值水平,通过限量投资、趋势
投资、优化组合等投资策略进行权证投资。基金管理
人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特
征,谨慎进行投资,追求稳健的收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于较高风险、较高收益的品
种,其长期风险与收益特征低于股票型基金,高于债
券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31日)
1.本期已实现收益 8,587,698.45
2.本期利润 16,379,125.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0221
4.期末基金资产净值 746,708,468.98
5.期末基金份额净值 1.023
注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2017年03月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.20% 0.39% 2.13% 0.26% 0.07% 0.13%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1)本基金的基金合同于2016年12月21日生效,截至2017年3月31日止,本基金成立未满1年。
2)根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至报告日,本基金建仓期尚未结束。
3)根据基金合同约定,本基金的建仓期结束后,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投
资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王克玉
本基
金、泓
2016年12月
21日
- 14年
硕士研究生,具有基金从
业资格,历任元大京华证
泓德优势领航混合 基金基准
2016-12-21 2017-01-03 2017-01-17 2017-02-06 2017-02-20 2017-03-03 2017-03-17 2017-03-31
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 5 页 共 12 页
德优选
成长混
合基金
经理
券上海代表处研究员、天
相投资顾问有限公司分析
师、国都证券有限公司分
析师、长盛基金管理有限
公司基金经理及权益投资
部副总监。
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定
确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风
险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没
有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2017年一季度A股市场基本延续了去年下半年以来的市场风格,市场整体震荡上
行,而行业、风格显著分化。稳健增长、估值合理的消费品行业取得了明显的超额收
益,煤炭、建筑建材等传统行业在基本面持续改善的情况下也取得较好的表现,而行
业基本面没有改善的计算机、传媒等高估值行业继续领跌市场。
泓德优势领航组合在一季度处于建仓期,期间我们有效的利用了市场在一月份的
调整,把组合的权益资产仓位提高到中性的水平,行业分布上相对偏好医药医疗、机
械设备、有色等行业,投资风格上相对偏好中小市值的成长股。对于部分估值较低而
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 6 页 共 12 页
经营能力优秀的中大市值公司也有部分投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,泓德优势领航灵活配置混合的基金份额净值为1.023元,本报告期
份额净值增长率为2.20%,同期业绩比较基准增长率为2.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
4.7.1宏观经济和证券市场展望
在2017年年面临着与一年前完全不同的经济和投资市场的环境。随着市场化的供
需结构调整和政策性的供给侧改革的有效推进,中上游的资源品和工业品价格在2016
年出现了显著的上涨,实体经济运行状况得到明显改善,过去众多经营压力巨大的公
司的资产负债表得到显著优化,其中化工、钢铁、煤炭、造纸等行业的企业盈利实现
了低基数基础上的高速增长,部分产品的价格和单位盈利已经接近历史高位水平。与
之相对应的是中下游制造业快速远离了过去几年中持续的成本下降红利,家电、火
电、电力设备等行业的原材料成本大幅提升。从企业结构上看,微小型企业的经营成
本显著提高,很多产业的集中度趋势性的提升,行业内龙头企业的经营状况显著改
善。
4.7.2 本基金下阶段投资策略
本组合的主要投资方向是中国优势产业中的领先公司,在前期的公司跟踪中我们
发现已经有一批公司在过去中国经济运行的瓶颈部位取得了显著的进步,叠加中国的
市场和企业家的进取精神,这类公司具备广阔的发展前景。结合目前市场估值分化的
现状,泓德优势领航组合会主要投资估值合理、稳健成长的中小市值公司;对部分短
期估值偏高而竞争力很强的细分行业龙头公司,也会保持一定的关注。
在中短期内,组合会继续保持中性的权益资产仓位,主要通过自下而上的结构调
整来跟住市场,在后期的投资运作中也希望能够有效的利用市场波动,逐渐增加权益
投资的仓位,力争为持有人贡献较好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 7 页 共 12 页
1 权益投资 394,185,590.87 50.41
其中:股票 394,185,590.87 50.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,499,000.00 0.45
其中:债券 3,499,000.00 0.45
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 109,500,194.25 14.00
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 261,352,482.98 33.42
8 其他资产 13,392,786.52 1.71
9 合计 781,930,054.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 8,499,208.71 1.14
C 制造业 279,154,554.81 37.38
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 4,233,499.50 0.57
F 批发和零售业 3,807,305.00 0.51
G 交通运输、仓储和邮政业 8,246,501.89 1.10
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
36,526,160.59 4.89
J 金融业 - -
K 房地产业 8,336,033.04 1.12
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 8 页 共 12 页
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 18,108,864.48 2.43
N 水利、环境和公共设施管理业 22,205,034.25 2.97
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 5,068,428.60 0.68
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 394,185,590.87 52.79
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股)
公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000970 中科三环 1,523,600 22,092,200.00 2.96
2 300446 乐凯新材 501,100 18,580,788.00 2.49
3 300284 苏交科 987,551 18,091,934.32 2.42
4 603901 永创智能 1,241,162 17,624,500.40 2.36
5 300224 正海磁材 807,760 14,636,611.20 1.96
6 600196 复星医药 507,701 14,327,322.22 1.92
7 300190 维尔利 894,145 13,993,369.25 1.87
8 300124 汇川技术 618,087 13,567,009.65 1.82
9 300406 九强生物 741,271 13,565,259.30 1.82
10 603556 海兴电力 269,200 13,045,432.00 1.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 9 页 共 12 页
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 3,499,000.00 0.47
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,499,000.00 0.47
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113011 光大转债 34,990 3,499,000.00 0.47
注:本基金本报告期末只持有一只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
IC1709
中证500股指期
货1709合约
1
1,235,520.0
0
19,200.00
公允价值变动总额合计(元) 19,200.00
股指期货投资本期收益(元) -
股指期货投资本期公允价值变动(元) 19,200.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
报告期内,根据公募基金相关法规和本基金合同,我们可以使用股指期货代替一
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 10 页 共 12 页
部分现货仓位。本报告期间,股指期货大幅贴水,我们选择保持一定比例的股指期货
长仓,一方面获取比较确定的超额收益,另一方面提升组合流动性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 379,209.76
2 应收证券清算款 232,826.26
3 应收股利 -
4 应收利息 141,463.54
5 应收申购款 12,639,286.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,392,786.52
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 753,811,302.03
报告期期间基金总申购份额 70,112,936.19
减:报告期期间基金总赎回份额 94,105,628.20
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 729,818,610.02
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金设立
的文件
(2)《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(3)《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
第 12 页 共 12 页
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,
客户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
二〇一七年四月二十四日