0.1068% 基金管理人：兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2017年03月31日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
兴业聚惠灵活配置混合
基金主代码
001547
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年07月08日
基金管理人
兴业基金管理有限公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,044,778,503.12份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
兴业聚惠灵活配置混合A
兴业聚惠灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码
001547
002923
报告期末下属分级基金的份额总额
1,044,767,805.51份
10,697.61份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过稳健的资产配置策略，严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。
投资策略
本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略充分控制下行风险。因势利导运用多样化的投资策略实现基金份额净值的长期平稳增长。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
兴业基金管理有限公司
中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱玮
罗菲菲
联系电话
021-22211888
010-58560666
电子邮箱
renjb@cib-fund.com.cn
tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
40000-95561
95568
传真
021-22211997
010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.cib-fund.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
兴业聚惠灵活配置混合A
2016年
2015年07月08日-2015年12月31日
本期已实现收益
29,035,591.59
16,171,887.92
本期利润
17,991,908.03
20,809,491.25
加权平均基金份额本期利润
0.0365
0.0260
本期基金份额净值增长率
12.65%
2.80%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.1578
0.0254
期末基金资产净值
1,209,587,978.45
1,727,635,345.52
期末基金份额净值
1.158
1.028
3.1.4 期间数据和指标
兴业聚惠灵活配置混合C
2016年
2015年07月08日-2015年12月31日
本期已实现收益
15.00
－
本期利润
-2.79
－
加权平均基金份额本期利润
-0.0015
－
本期基金份额净值增长率
0.61%
－
3.1.5 期末数据和指标
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.1589
－
期末基金资产净值
12,397.21
－
期末基金份额净值
1.159
－
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、自2016年7月1日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。详情参阅相关公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
(兴业聚惠灵活配置混合A)
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.09%
0.07%
0.90%
0.01%
-0.81%
0.06%
过去六个月
0.52%
0.06%
1.82%
0.01%
-1.30%
0.05%
过去一年
12.65%
0.44%
3.68%
0.01%
8.97%
0.43%
自基金合同生效日起至今
15.80%
0.36%
5.68%
0.01%
10.12%
0.35%
注：本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。
阶段
(兴业聚惠灵活配置混合C)
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.09%
0.07%
0.90%
0.01%
-0.81%
0.06%
过去六个月
0.61%
0.06%
1.82%
0.01%
-1.21%
0.05%
自基金合同生效日起至今
0.61%
0.06%
1.82%
0.01%
-1.21%
0.05%
注：1、本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。
2、自2016年7月1日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。上述业绩表现按实际存续期计算。详情参阅相关公告。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
兴业聚惠灵活配置混合A份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：1、本基金基金合同于2015年07月08日生效，根据本基金基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起六个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
2、自2016年7月1日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。详情参阅相关公告。
兴业聚惠灵活配置混合C份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：1、本基金基金合同于2015年07月08日生效，根据本基金基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起六个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
2、自2016年7月1日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。详情参阅相关公告。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业聚惠灵活配置混合A基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金基金合同于2015年07月08日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
兴业聚惠灵活配置混合C基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金基金合同于2015年07月08日生效，自2016年07月01日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。C类基金设立当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
2013年3月，兴业基金管理有限公司获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份有限公司和中海集团投资有限公司共同出资设立，公司注册资本7亿元人民币，注册地福建省福州市。兴业基金的业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截至2016年12月31日，兴业基金管理了兴业定期开放债券型证券投资基金、兴业货币市场证券投资基金、兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、兴业年年利定期开放债券型证券投资基金、兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金、兴业收益增强债券型证券投资基金、兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、兴业稳固收益一年理财债券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金、兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金、兴业添天盈货币市场基金、兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金、兴业鑫天盈货币市场基金、兴业丰利债券型证券投资基金、兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金、兴业保本混合型证券投资基金、兴业丰泰债券型证券投资基金、兴业聚盈灵活配置混合型证券投资基金、兴业福益债券型证券投资基金、兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金、兴业天融债券型证券投资基金、兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金、兴业天禧债券型证券投资基金、兴业增益五年定期开放债券型证券投资基金、兴业聚全灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金、兴业稳天盈货币市场基金、兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金、兴业14天理财债券型证券投资基金、中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金、兴业裕恒债券型证券投资基金、兴业裕华债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
腊博
本基金的基金经理
2015年07月08日
－
12
中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2003年7月至2006年4月，在新西兰ANYING国际金融有限公司担任货币策略师；2007年1月至2008年5月，在新西兰FORSIGHT金融研究有限公司担任策略分析师；2008年5月至2010年8月，在长城证券有限责任公司担任策略研究员；2010年8月至2014年12月就职于中欧基金管理有限公司，其中2010年8月至2012年1月担任宏观、策略研究员，2012年1月至2013年8月担任中欧新趋势股票型证券投资基金、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧信用增利分级债券型证券投资基金、中欧货币市场基金的基金经理助理，2013年8月至2014年12月担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。2014年12月加入兴业基金管理有限公司，现任基金经理。
张雪
本基金的基金经理助理
2016年06月01日
2016年11月30日
7
中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2009年7月至2012年4月在瑞银证券有限责任公司担任股票资本市场部副董事；2012年4月至2014年4月，在万家基金管理有限公司担任固定收益部研究员。2014年4月加入兴业基金管理有限公司，2016年6月1日至2016年11月30日任基金经理助理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合公平交易报告，分析事中控制的效果。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在投资操作上，本基金秉持绝对收益的理念，自上而下进行资产配置，根据各细分资产的风险和收益率预期变化进行动态调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A份额净值增长率为12.65%，同期业绩比较基准收益率为3.68%。本基金C份额净值增长率为0.61%，同期业绩比较基准收益率为1.82%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，宏观经济受到大宗商品价格上涨的影响有所企稳，未来驱动经济的主要动力可能来自于库存、制造业投资、和基建投资，货币政策整体保持中性，短期看不到宽松的迹象。股市经历了2016年年末的一轮调整，短期风险已经释放，可视为相对安全，但还需关注2017年二季度可能出现的经济放缓风险。总体来看，2017年股票市场环境相比2016年略好一些，尤其是下半年，货币政策的边际变化值得期待。配置上仍会关注那些有业绩和安全边际支撑的个股，如果下半年政策有改善的迹象，则可以更多的关注成长股。部分成长股经过持续调整，估值渐渐回归正常水平，投资价值正在逐渐显现，随着这一类股票的占比越来越高，相信股市的吸引力将超过债券市场。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、估值政策及重大变化
无。
2、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响
无。
3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
（1）公司方面
估值委员会设主任委员一名，由分管运营的公司领导担任；委员若干名，由基金运营部、风险管理总部、研究部、投资管理总部（视会议议题内容选择相关投资方向部门）部门负责人或其指定人员组成。
估值委员会主要工作职责如下：制定合理、公允的估值方法；对估值方法进行讨论并作出评价，在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用；评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性，对新投资策略或新投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，并且认真核查公司采用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
5、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》，基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金管理人—兴业基金管理有限公司在兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
由兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金管理人—兴业基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
本报告期基金财务报告经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师签字出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
31,299,206.08
975,205,502.09
结算备付金
9,195,207.75
1,610,263.01
存出保证金
56,079.57
121,507.00
交易性金融资产
930,284,018.40
87,269,357.06
其中：股票投资
61,897,018.40
7,055,357.06
基金投资
－
－
债券投资
868,387,000.00
80,214,000.00
资产支持证券投资
－
－
贵金属投资
－
－
衍生金融资产
－
－
买入返售金融资产
226,500,470.00
660,002,150.00
应收证券清算款
－
2,982,680.06
应收利息
13,877,649.91
2,609,741.10
应收股利
－
－
应收申购款
－
9,940.36
递延所得税资产
－
－
其他资产
－
－
资产总计
1,211,212,631.71
1,729,811,140.68
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
－
－
交易性金融负债
－
－
衍生金融负债
－
－
卖出回购金融资产款
－
－
应付证券清算款
63,834.18
－
应付赎回款
－
101.57
应付管理人报酬
818,948.55
1,595,629.83
应付托管费
102,368.59
199,453.74
应付销售服务费
0.69
－
应付交易费用
257,104.04
180,610.02
应交税费
－
－
应付利息
－
－
应付利润
－
－
递延所得税负债
－
－
其他负债
370,000.00
200,000.00
负债合计
1,612,256.05
2,175,795.16
所有者权益：
实收基金
1,044,778,503.12
1,681,323,632.04
未分配利润
164,821,872.54
46,311,713.48
所有者权益合计
1,209,600,375.66
1,727,635,345.52
负债和所有者权益总计
1,211,212,631.71
1,729,811,140.68
注：1、报告截止日2016年12月31日，基金份额总额1,044,778,503.12份，其中下属A类基金份额净值1.1580元，基金份额1,044,767,805.51份，下属C类基金份额净值1.1590元，基金份额10,697.61份。
2、本基金2015年7月8日成立，上年度可比期间数据按实际存续期计算。自2016年7月1日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。详情参阅相关公告。
7.2 利润表
会计主体：兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年01月01日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年01月01日至2016年12月31日
上年度可比期间2015年07月08日至2015年12月31日
一、收入
23,934,113.85
24,802,171.08
1.利息收入
16,288,381.47
8,315,055.56
其中：存款利息收入
1,536,354.77
3,442,436.66
债券利息收入
11,375,903.54
2,720,534.46
资产支持证券利息收入
－
－
买入返售金融资产收入
3,376,123.16
2,152,084.44
其他利息收入
－
－
2.投资收益（损失以“-”填列）
11,301,615.52
7,594,962.32
其中：股票投资收益
11,246,432.11
5,385,486.10
基金投资收益
－
－
债券投资收益
55,183.41
2,209,476.22
资产支持证券投资收益
－
－
贵金属投资收益
－
－
衍生工具收益
－
－
股利收益
－
－
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-11,043,701.35
4,637,603.33
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
－
－
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7,387,818.21
4,254,549.87
减：二、费用
5,942,208.61
3,992,679.83
1．管理人报酬
4,315,504.64
2,982,914.39
2．托管费
539,438.12
372,864.37
3．销售服务费
0.69
－
4．交易费用
675,061.69
427,526.24
5．利息支出
864.73
－
其中：卖出回购金融资产支出
864.73
－
6．其他费用
411,338.74
209,374.83
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
17,991,905.24
20,809,491.25
减：所得税费用
－
－
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
17,991,905.24
20,809,491.25
注：本基金合同于2015年7月8日生效，上年度可比期间不是完整报告期，按实际存续期计算。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年01月01日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年01月01日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,681,323,632.04
46,311,713.48
1,727,635,345.52
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
－
17,991,905.24
17,991,905.24
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
-636,545,128.92
100,518,253.82
-536,026,875.10
其中：1.基金申购款
998,691,417.13
155,795,343.57
1,154,486,760.70
2.基金赎回款
-1,635,236,546.05
-55,277,089.75
-1,690,513,635.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
－
－
－
五、期末所有者权益（基金净值）
1,044,778,503.12
164,821,872.54
1,209,600,375.66
项 目
上年度可比期间2015年07月08日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
207,655,310.13
－
207,655,310.13
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
－
20,809,491.25
20,809,491.25
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
1,473,668,321.91
25,502,222.23
1,499,170,544.14
其中：1.基金申购款
2,306,191,524.82
43,817,713.74
2,350,009,238.56
2.基金赎回款
-832,523,202.91
-18,315,491.51
-850,838,694.42
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
－
－
－
五、期末所有者权益（基金净值）
1,681,323,632.04
46,311,713.48
1,727,635,345.52
注：本基金合同于2015年7月8日生效，上年度可比期间不是完整报告期，按实际存续期计算。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
卓新章
—————————
基金管理人负责人
黄文锋
——————�