基金管理人:浙商基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2017 年 8 月 29 日
浙商惠利纯债 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 14
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 16
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 42
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 42
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 42
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 44
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 44
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 45
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 46
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 46
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 46
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 46
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 46
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 46
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 46
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 46
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 47
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 49
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 49
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 49
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§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 50
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 50
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 50
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 浙商惠利纯债债券型证券投资基金
基金简称 浙商惠利纯债
基金主代码 003220
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 27日
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 220,037,664.69 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制组合风险的前提下,力争实现基金资产的
长期稳定投资回报。
投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略,
在科学分析与有效管理风险的基础上,实现风险与收
益的最佳匹配。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中债总指数(全价)收益率
本基金选择中债总指数(全价)收益率作为业绩比较
基准的原因如下:第一,中债总指数由中央国债登记
结算公司编制并发布,并发布主体上保证中债总指数
比较客观和专业;第二,本基金以中债总指数(全价)
收益率为业绩比较基准,是由于全价指数是以债券全
价计算的指数值,债券付息后利息不再计入指数之中,
比较科学且更切合实际。
若未来法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为
市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者市场发生变
化导致本业绩比较基准不再适用,本基金管理人可以
依据维护投资者合法权益的原则,在与基金托管人协
商一致并报中国证监会备案后,适当调整业绩比较基
准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币
市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中
等预期风险/收益的产品。
浙商惠利纯债 2017 年半年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 浙商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 郭乐琦 张燕
联系电话 021-60350812 0755-83199084
电子邮箱 guoleqi@zsfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 4000-679-908/021-60359000 95555
传真 0571-28191919 0755-83195201
注册地址
浙江省杭州市下城区环城北
路 208号 1801室
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
办公地址
浙江省杭州市西湖区教工路
18号世贸丽晶欧美中心 B座
507室
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
邮政编码 310012 518040
法定代表人 肖风 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.zsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 浙商基金管理有限公司
浙江省杭州市西湖区教工路 18号世
贸丽晶城欧美中心 B座 507室
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1月 1日 - 2017 年 6月 30日 )
本期已实现收益 3,107,332.97
本期利润 3,956,519.98
加权平均基金份额本期利润 0.0180
本期加权平均净值利润率 1.78%
本期基金份额净值增长率 1.78%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
期末可供分配利润 4,354,834.95
期末可供分配基金份额利润 0.0198
期末基金资产净值 224,797,995.63
期末基金份额净值 1.0216
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 2.16%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.41% 0.01% 0.87% 0.10% -0.46% -0.09%
过去三个月 0.99% 0.02% -1.04% 0.11% 2.03% -0.09%
过去六个月 1.78% 0.02% -2.48% 0.11% 4.26% -0.09%
自基金合同
生效起至今
2.16% 0.02% -4.93% 0.15% 7.09% -0.13%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、本基金基金合同生效日为 2016年 9月 27 日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满一年。
图示日期为 2016年 9月 27 日至 2017年 6月 30 日。
2、本基金建仓期为 6 个月,从 2016 年 9 月 27 日至 2017 年 3月 26 日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基
金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
浙商基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会(证监许可[2010]1312 号)批准,于 2010
年 10 月 21 日成立。公司股东为浙商证券股份有限公司、通联资本管理有限公司、养生堂有限公
司、浙大网新集团有限公司,四家股东各出资 7500万元,公司注册资本 3亿元人民币。注册地为
浙江省杭州市。
截至 2017 年 6 月 30 日,浙商基金共管理十五只开放式基金——浙商大数据智选消费混合型
证券投资基金、浙商沪深 300 指数分级证券投资基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、
浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证
券投资基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商聚潮
策略配置混合型证券投资基金、浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金、浙商聚潮灵活配置混合
型证券投资基金、浙商聚潮新思维混合证券投资基金、浙商聚盈信用债债券型证券投资基金、浙
商日添利货币市场基金、浙商日添金货币市场基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吕文晔
本基金
的基金
经理
2016年 9月 27
日
- 5
吕文晔先生,英国华威大
学过程工程和商业管理硕
士。曾任平安资产管理有
限责任公司交易部债券交
易员。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持
有人利益的行为。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证
券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规
定,本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面,本公司实行投资决策委员会领导下的
投资组合经理负责制,对不同类别的投资组合分别管理、独立决策;在交易层面,实行集中交易
制度,建立了公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会,严禁在不同投资
组合之间进行利益输送;在监控和评估层面,本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易,
对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控,同时对
不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况,亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内本基金主要投资品种为利率债和信用债。信用债投资以中高评级的短融以及存单为
主,利率债投资以中短期限国债为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0216元;本报告期基金份额净值增长率为 1.78%,业绩
比较基准收益率为-2.48%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年各项宏观经济数据随着房地产投资以及制造业投资放缓而冲高回落,6 月份 PPI 同比
由一季度最高点 7.8%回落至 5.5%,7月份基本持平。央行整体货币政策依然维持中性,但从二季
度末开始在实际操作中更加注重呵护银行间市场流动性,资金面较一季度有所好转。展望未来,
房地产销售和投资或继续小幅下行,基建投资预计将保持基本平稳;M2 在低位震荡,CPI 总体上
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行风险较小,但需要关注商品价格暴涨对 CPI 价格的传导;总体从基本面看对债券有一定支持,
后续仍需关注政策面特别是监管政策对债市的影响。海外方面关注三季度美联储缩表对大类资产
价格的影响。基于上述分析,我们认为在经历上半年经济冲高回落以及金融监管趋严的冲击后,
下半年债券市场或呈现震荡慢牛的走势。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金
所持有的投资品种进行估值,本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任,
会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假
设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立
了负责估值工作的估值委员会,并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。公司估值委员会成员中不包括基金
经理。报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金在本报告期未进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:浙商惠利纯债债券型证券投资基金
报告截止日: 2017年 6月 30日
单位:人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6月 30日
上年度末
2016 年 12月 31日
资 产:
银行存款 6.4.7.1 2,326,349.25 6,037,904.80
结算备付金 412,500.00 1,181,818.18
存出保证金 - -
交易性金融资产 6.4.7.2 210,064,000.00 209,072,000.00
其中:股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 210,064,000.00 209,072,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 9,000,000.00 3,200,000.00
应收证券清算款 5,039.83 -
应收利息 6.4.7.5 3,175,374.70 1,528,778.65
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 224,983,263.78 221,020,501.63
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6月 30日
上年度末
2016 年 12月 31日
负 债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - 9.96
应付管理人报酬 55,283.56 56,032.17
应付托管费 18,427.84 18,677.39
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 37,172.99 35,473.12
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应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 74,383.76 65,000.00
负债合计 185,268.15 175,192.64
所有者权益:
实收基金 6.4.7.9 220,037,664.69 220,041,507.99
未分配利润 6.4.7.10 4,760,330.94 803,801.00
所有者权益合计 224,797,995.63 220,845,308.99
负债和所有者权益总计 224,983,263.78 221,020,501.63
注:报告截止日 2017年 6月 30 日,基金份额净值 1.0216 元,基金份额总额 220037664.69 份。
6.2 利润表
会计主体:浙商惠利纯债债券型证券投资基金
本报告期:2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
单位:人民币元
项 目 附注号
本期
2017年 1月 1日至
2017年 6月 30日
上年度可比期间
2016 年 1月 1日至
2016 年 6月 30日
一、收入 4,563,899.76 -
1.利息收入 4,031,469.64 -
其中:存款利息收入 6.4.7.11 19,611.42 -
债券利息收入 3,906,131.84 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 105,726.38 -
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -316,773.84 -
其中:股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 -316,773.84 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -